《金融》選舉難料 Thematics挖掘2題材搶趨勢順風車

卡曼達林（Karen Kharmandarian）爲全球首位機器人基金經理人，現任法盛資產旗下Thematics資產管理創辦合夥人兼投資長，負責操盤「法盛AI及機器人基金」。卡曼達林指出，2024年初至今科技類股表現相當出色，生成式AI更是最受矚目。鉅額投資涌向運行大型語言模型和AI演算法的科技基礎設施，相關產業如晶圓製造、半導體及晶圓設備製造商的股價也同步上揚。

隨着生成式AI應用層面擴大，以「AI及機器人」爲主題的基金表現亮眼，「安保」主題也因此受惠。卡曼達林指出，在專利變數及地緣政治衝突的背景下，資安和其他安全考量愈加受到各國政府、企業及消費者的重視。美國通過《降低通膨法（Inflation Reduction Act）》等政策擴充基礎設施，歐洲亦有水資源大型基建支出計劃，這些政策必將利好水資源主題投資。

卡曼達林強調，科技創新是最強大的驅動力，也是直接帶動企業盈利與成長的主要因素。人口結構趨勢、氣候與環境議題也吸引大量新投資，而去全球化潮流同樣爲公司的投資策略提供助力。所有這些趨勢都有機會爲投資人創造豐厚收益。例如，機器人產業雖可作爲短期戰術型投資，但從長期看，若能涵蓋各領域並搭上不同的巨大潮流，將更加有利。

面對地緣政治衝突及各國選舉的不確定性，卡曼達林認爲，這些不確定性和風險同樣能創造機會。去全球化趨勢、地緣政治衝突及各國之間的潛在緊張關係，促使西方國家更願意將製造業遷回本土或友岸外包。科技創新、製藥及（再生）能源產業也更加註重國家安全。因此，預期製造及創新迴歸本土的趨勢將使相關概念股受益，投資者應把握產業迴流及友岸外包的成長機遇。