《金融》美元指數反彈後下一步? 留意3大關鍵

FXTM富拓高級研究分析師Lukman Otunuga分析,本週美元指數的走勢受到經濟和政治因素的雙重影響,投資者應密切關注。重大風險事件包括拜登和川普首場大選辯論,以及美國5月PCE物價指數的公佈,這些事件可能加劇美元的波動性。從技術面來看,美元指數在周線收上105.6阻力位後,更加看漲,多頭目標是攻克下一阻力水準106.5。

近期美國經濟數據整體強於預期,其中5月非農數據大超預期,美元多頭捲土重來。上週五公佈的數據顯示,6月份美國製造業和服務業均出現擴張,進一步抑制了降息預期。

FXTM富拓認爲,美元指數很可能會在震盪行情中結束上半年,以下是三個主要原因:

1. 拜登vs川普:美國總統大選辯論。市場目光聚焦於6月27日(週四)首場美國總統大選辯論。投資者將關注辯論的每一個細節,包括候選人的精神狀態、傳達的訊息、資訊的整體準確性和政策等各個方面。距離美國總統大選僅有四個多月,民調顯示拜登和川普勢均力敵,這使得即將到來的辯論更具影響力,可能改變選舉進程。無論辯論結果如何,都可能引發美元乃至整個金融市場的新一輪動盪。

2.美國5月PCE物價指數。數據方面,聯準會最青睞的通膨指標——核心PCE物價指數將影響市場對聯準會2024年降息時間的預期。市場預計5月PCE物價指數進一步回跌,核心PCE指數同比漲幅料從上月的2.8%下降至2.6%。物價壓力的緩解將推升降息預期。交易員目前預計,9月降息25個基點的概率爲73%,而11月降息的可能性已被完全消化。投資者也需留意聯準會官員的講話和其他經濟數據。在過去的一年裡,美國PCE物價指數發佈後的6小時內,美元指數的最大漲幅和跌幅均爲0.3%。若進一步跡象顯示物價壓力降溫,美元指數可能下滑,聯準會官員的鴿派言論也會增加其下行壓力。若PCE物價指數高於預期,則會抑制降息預期,爲美元多頭提供支援。

3.技術面因素。日線圖上,美元指數趨於走高,支撐位見105.6和105.2。隨着高點和低點不斷上移,指數目前已在50、100和200日均線上方運行。若105.6構成有效支撐,後市可能進一步上探106.5;若日收盤跌破105.6,則可能回踩105.2;若持續受阻於105.2,100日均線切入位104.7將構成下一道防線。