金融股上半年看股息 下半年看降息

公股銀分析，近期金融法說會多釋出銀行2024年放款中性成長預期，加上利差穩定，資產及資本狀況健全，銀行獲利持穩，壽險負面因素減輕，2024年整體金控獲利，預估比今年有5％～9％個位數成長。14家金控前十月稅後純益達3,646.81億元，全年可望突破4,000億元，明年有望挑戰成長近1成，續創歷史次高，僅次於2021年的5,806億元。

今年金融業交出不錯成績單，明年股利有機會好過今年，上半年看好金融股利行情；下半年則是降息推升債券回穩行情，尤其金融股握有大量公債、公司債，若下半年啓動降息，價格強力反彈，反彈行情可期。至於明年金融股的EPS（每股純益）成長力道，公股金控最看好壽險金控的國泰金、富邦金，明年獲利可望續成長；可能持平的是今年SWAP收益大增的兆豐金、第一金，估明年SWAP收益不如今年；其他金控估較今年小幅成長。

公股銀分析，明年金融股簡單來說有「三好、三觀察」。三好即2024年可望不用提存特別盈餘公積，甚至可迴轉，股利可期；壽險業手握大量低成本債券，明年股債回升，有望實現資本利得；景氣明年轉佳，金融業受惠。三觀察是留意美國景氣放緩程度、Fed降息時間點、大陸經濟及地緣風險等。

另，公股金控看好可逢低佈局的壽險金控，推薦富邦金及國泰金；股利行情可鎖定預估殖利率5％～6％的京城銀，及殖利率逾4％的兆豐金、元大金、中信金、上海商銀。