基金銷售持續低迷！三大代銷巨頭求變新招曝光

今年以來，基金銷售市場持續低迷，市場競爭也日趨激烈，各大代銷機構不得不積極求變。

8月9日，東方財富的半年報披露了旗下天天基金的營業情況，該公司營業收入雖然有所下滑，卻在淨利潤和基金銷售額上實現了逆勢增長。與此同時，今年以來，“零售之王”招商銀行、“互聯網巨頭”螞蟻基金等多家基金代銷巨頭也頻頻出手，在降費、服務上放出大招。

在公募基金降費、降傭等費率改革的大背景下，基金代銷機構盈利模式面臨着巨大的挑戰，各大代銷機構正在不斷探索創新，推行差異化和特色化服務以提升自身競爭力。

天天基金“超預期”：營收下降不減利潤

8月9日晚間，東方財富發佈了2024年半年報，其子公司天天基金的營業情況也隨之揭曉。令人意外的是，儘管天天基金上半年的營業收入同比有所下降，但淨利潤、基金銷售額卻在逆勢增長。

半年報數據顯示，截至2024年6月末，天天基金共上線156家公募基金管理人19413只基金產品，公司互聯網金融電子商務平臺共計實現基金認（申）購（含定投）交易數量同比下降至8603.31萬筆，但基金銷售額同比逆勢增長4.4%，達到8513.82億元，基金銷售額實現了逆勢增長。

其中，非貨幣型基金共計實現認（申）購（含定投）交易5432.79萬筆，銷售額爲4996.64億元，同比下降約1%。這意味着，上述銷售額的逆勢增長主要來源於貨幣型基金。

反映到財務數據上，受權益基金市場疲弱和費率調降影響，今年上半年，天天基金的營業收入爲14.17億元，較2023年同期的20.14億元下降近30%，基金代銷收入同比承壓，但其淨利潤爲0.64億元，同比增幅約23%。

與此相應地，東方財富上半年大幅削減銷售費用，從上年同期的2.41億元下降至1.51億元，下滑幅度高達37.12%，變動原因是市場推廣費用同比下降。

東方財富在半年報中表示，上半年，天天基金秉承以用戶爲中心的核心價值理念，優化升級用戶交互體驗，依託AI技術，圍繞用戶多元化資產配置需求，提供專業理財服務，強化用戶陪伴，進一步豐富用戶投資工具，以提升用戶投資體驗。

格上理財旗下金樟投資研究員王禕認爲，從市場環境來看，今年上半年股票市場波動較大，權益基金銷售較難，對基金代銷業務產生了一定的影響。部分投資者如今更偏好穩健的債券基金，但債券基金的收入比權益基金低，基金代銷的營收承壓。

招商銀行“自我革命”：費率一折且向買方服務轉型

面對基金銷售寒冬，“零售之王”招商銀行也主動求變，在近期動作頻頻。

繼在業內率先掀起基金銷售費用全線一折起“自我革命”後，8月初，招商銀行又有新動作。近期，招商銀行財富管理團隊聯合基金公司推出了“TREE長盈計劃-安穩盈”，爲客戶提供穩健理財方案。

據瞭解，該方案由穩健類資產打底，通過配置黃金等多元資產分散風險，10%左右的倉位配置ETF、主動股基、股票等權益資產，80%~90%的倉位配置債券基金，以多資產配置降低投資風險，並通過專屬顧問式服務和全流程陪伴，提升持有體驗。

有業內人士表示，這一動作顯示出招商銀行銷售思路的轉變——從過去聚焦基金經理轉向資產配置方案，朝着以客戶需求爲中心的買方配置服務模式轉型，可以看作是招行基金業務投顧化轉型的過渡型載體，目前不少基金公司都在申請准入。

在此之前，7月18日，招商銀行還宣佈了基金銷售費用全線一折的重大動作，公司累計代銷公募基金超過12000只，其中超1萬隻產品將實行零申購費率或申購費率一折，佔比超過九成，涵蓋主動權益基金、指數基金、債券基金、FOF基金、QDII等多個品類，後續將繼續擴大代銷產品範圍。

近些年，互聯網代銷平臺的市場佔有率有了較快的發展，費用一折是其獲客的一大利器，而銀行過去希望憑藉專業的基金優選和有價值的服務來贏得客戶。當下，費率一折拉齊了基金申購端的費率水平，銀行不僅可以繼續依靠體系化的服務留住依賴決策型和輔助決策型客戶，而且可以憑藉品牌優勢和賬戶優勢等吸引自主決策型客戶。

創金合信基金相關負責人認爲，此前多家銀行均推出過降低代銷基金費率的舉措，但均是限定產品範圍、限定優惠時間或申購方式等。這可能是傳統代銷和創新代銷不同的組織方式造成的。從有限嘗試，到全面一折，說明招行已完成了代銷組織方式的變革，能夠響應客戶需求，增強客戶黏性，從而增強市場競爭力。

螞蟻財富“多管齊下”：全方位提升服務能力

在招商銀行“自我革命”的同時，互聯網代銷龍頭螞蟻財富也在不斷開疆拓土，通過降費、AI服務、多元資產配置等多個方式提升投資者體驗。

一方面，作爲業內率先倡導低費率的平臺，螞蟻財富在今年新上線了“省錢中心”功能，不僅在基金申購頁面突出展示預計節省金額，也在整體持倉頁，提示用戶持有基金以來不同年份以及累計節省的金額。螞蟻財富數據顯示，截至6月30日，螞蟻基金半年預估爲用戶節省超18億元交易手續費。

另一方面，螞蟻財富也充分發揮自己在AI科技上的優勢，利用人工智能賦能理財服務。今年二季度，螞蟻集團旗下的“AI金融助理”支小寶2.0版對外測試，“AI金融助理”支小寶基於支付寶平臺，專注於理財、保險類專業知識問答，爲用戶提供市場解讀、持倉分析、保險配置和投教科普等專業服務。據QuestMobile統計，6月支小寶的用戶量已達5908萬人，用戶日均使用支小寶559萬次，當月平均每位用戶使用約2.8次。

此外，支付寶最近在“理財”首頁推出新板塊“全球投資”。“全球投資”板塊主要展示了投向海外多市場、多資產的QDII基金產品，覆蓋了美國、日本、歐洲、東南亞等多個市場。

據螞蟻基金介紹，平臺一直希望爲用戶提供方便好用的基金配置和篩選工具，包括全球投資板塊在內，偏股基金、偏債基金、指數基金、指數增強等板塊都在持續升級服務體驗，並根據用戶的偏好進行個性化展示，部分用戶可以在理財板塊首頁看到該模塊。

針對“全球投資”板塊的推出是否爲平臺一項戰略佈局，螞蟻基金迴應稱，平臺持續倡導多元資產配置，不會將單一板塊作爲戰略佈局，而是鼓勵用戶更好去分散配置、健康理財。

責編：桂衍民

校對：趙燕