《基金》三大主題式全球股票基金 國人勇於逢低加碼

保德信指出，雖然下半年AI等科技股受到美債殖利率持續升高的壓力而出現回檔，但全球對於AI的應用面將有增無減，看好AI技術加速滲透至日常應用，預期未來十年AI技術將取代全球超過一兆美元的傳統電腦市場，同時顛覆各產業的發展進程，其中醫療產業結合AI的應用，將激發整體醫療生化的創新變革，包括透過AI協助醫護人員及早判斷各項疾病、隨時監測病情，更重要的是將大幅縮短新藥研發時程，因此相關類股即使短期出現回檔，也無礙於投資人對於AI、醫療產業的中長線發展。

PGIM保德信全球新供應鏈基金經理人常李奕翰表示，根據IDC統計，專注於人工智慧的雲端服務市場預計複合年增長率爲49%，將從2022年的80億美元大幅成長至2027年的620億美元，且該趨勢已可從雲端三大供應商亞馬遜、微軟和谷歌公佈的第三季財報看出端倪，成功導入Open AI的生成式AI工具，帶動微軟雲端部門營收超乎市場預期，相較之下，市場對於傳統雲端的投資轉爲保守檢視是否合乎效益。

常李奕翰進一步指出，檢視微軟Azure雲端營收在連續兩年成長趨緩後，隨着AI加入再度加速，Azure OpenAI Service的客戶數從第二季的11000位，大幅擴增至第三季的18000位，成長幅度超過六成，市場看好微軟自11月起開始向企業銷售Microsoft 365 Copilot人工智慧程式，有望再替雲端業務增添業績活水。

PGIM保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔表示，最新公佈的第三季S&P500成分股財報，醫療產業營收及獲利成長整體表現超越市場平均，截至9日止，醫療生化產業中92%的公司公佈季報，獲利與營收超過市場預期一倍標準差以上的比例，分別高達62%及45%，高於整體指數平均的59%及34%，顯見產業成長動能仍強。

江宜虔認爲，今年醫療生化的投資主軸可分爲兩大類，第一是掌握糖尿病、減重、阿茲海默症等新藥的藥廠，第二是醫療產業併購整合潮，由於多數中小型生物科技公司股價已低於長期併購評價面，當美國升息壓力減緩後，預期併購整合活動將加速，有利股價表現。