iPhone迎來轉折之年，對果鏈意味着什麼？

蘋果首款真正意義上的AI手機將於明年問世，不僅是全球智能手機市場，蘋果供應鏈也將迎來變革。

12月3日，野村研究員Anne Leet的亞洲科技團隊發佈研報表示，預計iPhone路線圖將於2025年迎來歷史性轉折。

野村表示，這個結論是基於多重前景做出的。首先，預計將於明年下半年發佈的iPhone 17系列將成爲首款基於AI硬件打造的iPhone，具有強烈的時代意義，其次iPhone SE 4預計將於明年3-4月推出，有望成爲蘋果的“入門級”機型，整合低端需求。

基於此，野村認爲，蘋果可能會重新調整其產品線，比如將每年“兩款低端iPhone+兩款高端iPhone Pro”的新品組合調整爲“三款常規iPhone+一款特別iPhone”，比如17、17Pro和17Pro Max的三款常規機型加上iPhone 17 Air/Slim的特別機型，或2026-2027年底可能推出的可摺疊手機。

該如何期待iPhone 17系列？

自蘋果在2024年6月的WWDC大會推出蘋果智能（Apple Intelligence）以來，AI驅動的蘋果設備的新篇章被揭開。

然而，野村認爲，鑑於蘋果產品漫長的設計週期（通常至少爲1.5-2年），今年推出的iPhone 16系列在硬件上並未完全適配AI應用，明年下半年的iPhone 17系列可能是首款真正意義上的蘋果AI手機，這意味着iPhone 17系列將擁有更強大的處理器、更大的內存、更大的電池、更好的散熱管理。

具體而言，野村認爲iPhone 17系列和 iPhone SE 4在硬件上可能會有以下幾項關鍵變化：

上述iPhone 17系列機型可能發生的硬件變化，將對供應鏈產生哪些影響？

野村認爲，由於在外殼中使用鈦合金的型號更少，這將稀釋金屬外殼製造商的價值，同時由於Pro系列背板玻璃尺寸減小，也會削弱相關製造商的價值。

相機方面，野村認爲對供應鏈的影響不大，不過對索尼這種CMOS圖像傳感器（CMOS Image Sensor，即CIS）製造商來說是一個利好。

由於DOE和MOE都由臺積電及其附屬公司製造，預計對供應鏈不會有影響。報告補充稱，用MOE替換DOE，很可能會爲2027年實現更具變革的創新鋪平道路。

電池方面，對細線多層FPCB的更高需求可能會導致供應緊張。此外，由於蘋果建議EMS（全球電子製造服務）製造商和專業的SMT（表面貼裝技術）製造商逐步接管FPCB製造商的SMT工作，以降低成本和地緣政治風險，野村認爲這可能導致FPCB製造商專注於FPCB裸板製造，ASP較低但利潤率更高。