輝達將採液冷散熱 外資最愛奇鋐、其次為雙鴻

AI示意圖。路透

輝達(NVIDIA)執行長黃仁勳表示,輝達將採取液冷散熱。外資證券按贊相關臺廠,對指標企業奇𬭎(3017)、雙鴻(3324)給予「優於大盤」評級或調升目標價,散熱模組族羣股價12日紛鎖漲停。

黃仁勳在母校史丹福大學演講時表示,輝達下世代DGX人工智慧(AI)系統將採用液冷散熱。消息一出,市場爲之沸騰,激勵散熱模組族羣12日全面勁揚,奇𬭎、雙鴻、元山(6275)、尼得科超衆、協禧(3071)等紛紛亮燈強鎖漲停。

摩根大通證券在最新「散熱模組產業」報告中指出,臺廠中最看好奇𬭎、雙鴻,均給予「優於大盤」評級。其中,奇𬭎目標價從420元大升至750元,初評雙鴻即給予800元的目標價。

小摩指出,奇𬭎今年股價漲幅遠優於臺股大盤,主要受惠於AI伺服器熱潮,且液冷業務預估還有獲利上揚空間。小摩認爲,市場現在已反映奇𬭎在3D VC氣冷散熱的市佔率,但仍低估奇𬭎在液冷散熱方面的領導地位。

小摩指出,從今年下半年起,奇𬭎液冷散熱業務的營收貢獻將擴大。因此,相較於市場共識,小摩將奇𬭎今年的預估每股稅後純益(EPS)上調9%,明年的預估EPS上調19%,目標價750元爲法人圈最高。

摩根士丹利證券在最新「AI供應鏈追蹤」報告中指出,近來市場投資人對AI的興趣,開始轉向下游零組件與特殊應用IC(ASIC)領域。大摩上週在美國舊金山舉辦科技、媒體及電信(TMT)大會,對於未來數年的AI半導體及硬體需求,與會的美國投資人與企業仍正面看待。

大摩指出,在奇𬭎今年的營收中,伺服器相關營收估計佔35%,AI伺服器散熱解決方案佔總營收的5%,今年可達新臺幣37.67億元;在雙鴻今年的營收中,伺服器相關營收估計佔24%,AI伺服器散熱解決方案佔總營收的2%,今年可達3.67億元。大摩對奇𬭎及雙鴻都給予中立評等,目標價分別爲460元、373元。