華源證券收購中植基金 將吸納400多億優質資產

每經記者：李 娜 每經編輯：彭水萍

完成增資不久後的華源證券，開啓了新動作，那就是買入優質資產。

近日，華源證券通過招標形式競購到了北京中植基金銷售有限公司（以下簡稱中植基金）。中植基金將名下標類業務、相關資產、員工、系統和機構整體轉讓給華源證券。中植基金存續規模爲400多億元的標類資產將涌入華源證券。目前，雙方已經初步簽訂協議，正等待監管部門批准。

《每日經濟新聞》記者注意到，上述舉措意味着，一旦監管部門批准，華源證券原本客戶資產不足200億元的規模，將翻倍增長。

有業內人士指出，對於華源證券而言，當下最大的挑戰是如何形成優秀的隊伍沉澱下這批優質客戶。

不少公司參與此次投標

經過一番激烈角逐後，華源證券最終通過競價方式收購中植系旗下北京中植基金銷售有限公司。中植基金將名下標類業務、相關資產、員工、系統和機構整體轉讓給華源證券。

據瞭解，華源證券與中植基金已經初步簽訂協議，正等待監管部門批准。

由於受基金銷售新規影響，2022年1月，中植集團發佈公告稱，旗下北京恆天明澤基金銷售有限公司、北京植信基金銷售有限公司、唐鼎耀華基金銷售有限公司、北京晟視天下基金銷售有限公司，4家獨立基金銷售公司的整合工作完成。

公開資料顯示，完成“四合一”的北京中植基金銷售有限公司，由中植財富控股有限公司、恆天財富投資管理股份有限公司、新湖財富投資管理有限公司、大唐財富投資管理有限公司、高晟財富控股集團有限公司共同持股，註冊資本由5000萬元增加到3.5億元，成爲擁有基金銷售業務資格的獨立基金銷售機構。

據瞭解，此次參與投標的公司至少還包括粵開證券、東海證券等券商，經過激烈角逐，最終花落華源證券。

5月16日，粵開證券曾公告《關於收購基金銷售公司標類資產項目的議案》，審議議案的收購標的正是該基金銷售公司。該議案最終7票同意，2票棄權。

從近幾年財報來看，財富管理業務並不是華源證券的第一大營收板塊，基礎比較薄弱。

華源證券2022年財報顯示，截至2022年底，公司客戶資金賬戶數爲136816戶，客戶資產總計爲152.35億元。截至2022年12月31日，華源證券共與42家公募基金公司簽訂了代銷合作協議。2022年度，華源證券共代銷公募基金1932只，代銷私募基金（含公募專戶）0只，代銷基金金額爲1128.5萬元。

華源證券2023年財報顯示，公司手續費及佣金淨收入總計約爲2.85億元，其中，經紀業務手續費淨收入爲7285.9萬元，佔比爲25.59%。與2022年度相比，基本持平。

公開資料顯示，截至2023年12月31日，華源證券設有39家分公司，未設立證券營業部。公司總人數爲775人，其中經紀業務線爲341人。

如何留住客戶纔是關鍵

收購“中植系基金”後，華源證券的客戶資產規模將從目前不足200億元，提升至將近600億元，高淨值客戶數量將快速躍升。

據瞭解，中植基金標類資產中主要爲私募證券基金產品。這對於2022年還沒有代銷私募基金產品的華源證券而言，補短板的性質顯得格外突出。

“中小券商基金從零做起太困難，這也算是大手筆了，‘中植系’過去還是積攢了不少優質資源，關鍵還是要看公司後期的戰略。”某中小券商財富管理人士表示。

也有中型券商財富管理業務相關人士提出疑問，收購“中植系基金”後，華源證券是否會讓它繼續以控股子公司的方式繼續獨立運行？

華源證券向記者表示：“我司相關事項正在有序推進中，後續進展將以公告方式披露。”

一旦獲得監管部門批准，華源證券首先面臨的就是如何整合運營的問題。

某大型券商資深財富管理人士向記者表示：“就是資產規模和高客羣體對財富管理有助力，要看是否能守住。這個客羣有它的特殊性。特殊性就是客戶購買當時資產的風險偏好。他們和券商的客戶不太一樣。關鍵要看後期華源證券在產品創設上能不能逐步留住。”

除了業務、客戶資產等，華源證券此次收購還包括中植基金的員工、系統。

前述中小券商財富管理人士進一步指出：“這筆收購最大的價值就是獲得大量客戶資源。鑑於券商更爲嚴格的監管環境，到底能有多少員工能夠最終留下還不好說。公司也許會打造線下前臺隊伍進行對接，以最大程度留住流傳過來的客戶。”

華源證券2023年年報顯示，財富管理方面，公司重點推進“華源證券App”升級、機構理財服務平臺、極速量化交易等系統架構設計和開發，通過增強系統功能等方面爲客戶提供綜合化金融服務解決方案。在產品模塊建立了“現金寶+精選基金+高端理財”三個層次的產品階梯，滿足各類型客羣對現金管理、資產保值及資產增值等不同維度的需求。