光伏出口“橋頭堡”再遭雙反，隆基綠能等頭部企業尋路本地化破局

作爲中國光伏企業出口美國市場的“橋頭堡”，東南亞地區中資背景的光伏產能在美國重啓新一輪雙反調查後一度陷入前景不明的陰霾。

隆基綠能（601012.SH）7月31日披露稱，公司沒有計劃將東南亞光伏產能遷移至其他國家或地區，印度和加拿大等地區的市場需求將支撐東南亞產能繼續運行。據貝殼財經記者梳理，這是企業首次就東南亞產能規劃作出正面迴應。

此外，多家企業也先後披露稱，其東南亞工廠目前正在執行先前已簽訂的訂單。博威合金（601137.SH）7月中旬回覆，越南光伏子公司目前正常運營，主要執行已鎖定的客戶訂單。晶科能源（688223.SH）也在6月末披露，公司目前在手訂單飽和度較高，支撐東南亞產能保持運行。

不過後續東南亞產能走向何方仍有待觀望。一位業內人士向貝殼財經記者表示，未來出海情況涉及到國家間的博弈，以及各國發展本國產業的計劃，企業也只能走一步看一步。

另一方面，更爲“本地化”的出海迎來了新高峰，典例之一即是7月中旬三家中國新能源民企同時宣佈將赴沙特建設合資工廠。

晶科能源副總裁錢晶此前向貝殼財經記者表示，面對當下的逆全球化趨勢，更多國家和地區未來需要的不僅是中國製造產品的輸出，更需要的是中國企業在光伏產業發展歷程中積累形成的技術、經驗、人才、系統化製造等“軟實力”的輸出。

新一輪雙反調查或不容樂觀，企業迴應東南亞產能計劃

隆基綠能7月31日披露的投資者關係活動記錄表中就東南亞產能問題回覆表示，公司沒有計劃將東南亞光伏產能遷移至其他國家或地區，印度和加拿大等地區的市場需求將支撐東南亞產能繼續運行。

據貝殼財經梳理，這是自今年6月美國通過對東南亞四國光伏產品反傾銷、反補貼調查的初裁之後，首家正式就東南亞產能未來規劃作出公開回應的企業。

另一電池片及組件主要銷往歐美市場的博威合金（601137.SH）曾在7月中旬回覆，公司越南光伏子公司目前正常運營，主要執行已鎖定的客戶訂單，新一輪的訂單需要等雙反調查的初裁結果出來之後再和客戶商談。

此外，晶科能源（688223.SH）在6月末披露的投資者關係活動記錄表中提到，公司目前在手訂單飽和度較高，支撐東南亞產能保持運行，後續將根據市場需求、政策變化和全球各基地產能情況靈活調整生產經營計劃，在保證產能利用率基礎上進一步優化產能結構。

6月上旬，在爲期兩年的東南亞四國（柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南）光伏關稅豁免政策到期之後，美方重啓雙反調查，美國國際貿易委員會（USITC）通過了東南亞四國光伏產品反傾銷、反補貼調查的初裁。

海華永泰律師事務所高級合夥人餘盛興此前接受貝殼財經記者採訪表示，此輪調查目前來看形勢較爲緊張，今年正逢美國大選年，美方選在今年5月啓動調查，6月美國國際貿易委員會通過初裁，預計接下來美國商務部將分別在9月和11月作出關於是否構成補貼或者傾銷的初裁——這些時間節點恰好是美國總統競選的白熱化時期。“美國等國家發起的對於中國光伏產業出口的各類反傾銷反補貼調查其實也是整個國際政治經濟大格局背景下的縮影”。

針對東南亞四國的雙反調查之所以影響廣泛，在於東南亞是中國光伏企業間接出口美國的“跳板”。甬興證券研報提出，近年來光伏企業爲規避高額關稅，將產能轉移至東南亞以輸出美國市場，而美國本土產品不具備成本優勢，因此近年來美國的光伏電池與組件最主要的供應來源是東南亞國家。因此美國近期調整的多項針對光伏產品的政策中，對中國企業影響最大的或爲東南亞四國雙反調查的稅率。

海外建廠迎新高潮，頭部組件廠商美國產能年內投產

平安證券研報提出，東南亞新一輪雙反調查裁定稅率範圍較大、不確定性較高，且尚不明確豁免條件。美國市場通常爲中國一體化企業最大利潤來源，而東南亞新一輪雙反調查不確定性較高，若徵稅或影響2025年及後續東南亞產能出口美國形勢，中國企業或考慮產能轉移，加強美國本土、中東等地產能佈局力度。

中國光伏行業協會名譽理事長王勃華在7月下旬的研討會上表示，當下我國光伏產業出海形勢頗爲嚴峻。美國、歐洲、印度、巴西、南非等全球頭部光伏市場紛紛出臺貿易壁壘政策，限制我國產品直接出口。此外，我國企業海外產能也開始遭遇貿易壁壘問題。

貝殼財經記者關注到，“本地化”成爲多家光伏企業應對當前愈演愈烈的貿易壁壘的舉措。

2023年中國頭部光伏組件廠商先後宣佈赴美建廠計劃。其中隆基綠能位於美國俄亥俄州的5GW組件合資工廠已於今年一季度投產，晶科能源在美國規劃的2GW組件產能也已於今年上半年相繼建設投產，天合光能的5GW組件產能預計於今年年內投產，晶澳科技的2GW組件產能據公司披露也在按計劃推進中。

除了美國外，近年中東市場也成爲中國光伏企業出海熱衷的目的地。7月中旬，晶科能源、TCL中環與遠景科技集團三家企業同步宣佈擬在沙特建設合資工廠的計劃。

晶科能源副總裁錢晶接受貝殼財經等媒體採訪時表示，以沙特合資工廠爲起點，晶科的全球化將從1.0時代走向2.0時代，從被動走向主動的全球製造。同時合資這一模式，也意味着晶科出海將從此前的單打獨鬥走向借力使力、合作共贏，“技術輸出、本地合作、贏得市場”。

錢晶表示，面對當下的逆全球化趨勢，更多國家和地區未來需要的不僅是中國製造產品的輸出，更需要的是中國企業在光伏產業發展歷程中積累形成的技術、經驗、人才、系統化製造等“軟實力”的輸出。而中國企業需要的是海外的市場，二者是能夠通過合作實現互利共贏的。

新京報貝殼財經記者 朱玥怡

編輯 嶽彩周

校對 楊利