股市波動恐未歇 把握AI股、佈局防禦板塊
近日股市在經歷拋售潮後,投資人懷疑是否還能逢低加碼,渣打銀行指出,自7月中旬以來,全球股市經歷了一輪深度調整,標普500指數亦下跌逾5%。然而,未來6~12個月,美國股市的表現將優於全球股市,因爲根據LSEG I/B/E/S統計,共有86%的標普500指數公司已公佈業績,有78%的公司超越市場預期。
渣打銀行進一步指出,雖然在財報公佈後,今年的盈餘成長預期從10.7%略降至10.5%,但明年的預期卻上升至14.8%,顯示出未來的增長潛力。具體行業方面,特別看好通訊服務和科技業。爲了增加投資組合的防守性,亦可考慮增持歐洲健康護理行業及中國國有企業。
渣打銀行財富管理投資策略部主管劉家豪提醒,本週重點關注週三美國CPI確認通膨是否下行,若緩步下降則啓動降息無懸念;週四零售銷售數據和工業數據甚至更重要,市場將關注零售銷售數據是否維持正成長,若轉趨疲弱則恐將影響股市和外匯市場另一波震盪。
星展銀行認爲,除非美國經濟數據出現大幅惡化,否則企業的獲利前景仍然樂觀,反而爲投資人提供一個可重新佈局大型科技股的機會,特別是在AI相關主題上。
法國巴黎銀行認爲,今年前七月,標普500指數的表現達到15%,臺灣市場以美元計算回報率更是達到23%。自1990年以來,當標普500指數在上半年上漲10%或以上時,下半年的平均回報率約爲11%,因此預期在全球宏觀流動性強勁、金融狀況相對寬鬆以及利率下降的背景下,全球股市有望在年底前維持相對正面的表現。
然而,從季節性來看,股市波動性通常在7月到年底期間呈現上升趨勢,尤其是美國總統大選在即,可能引發更多的市場不確定性,投資人應做好迎接波濤洶涌的準備。隨着市場動能集中度的轉變,投資者應保持對全球股票的積極配置,同時看好中小型股、金融和醫療保健產業,以及專注於深度價值的全球產業。