供需趨平衡 類比IC落底反攻

類比IC龍頭業者德儀(TI)近期釋出消費型電子落底訊號,有利臺廠業者迎來複蘇。圖/美聯社

臺系類比IC近六季營運表現

類比IC龍頭業者德儀(TI)近期釋出消費型電子落底訊號,其中,本季度消費性電子終端將季增15%左右,儘管工業、車用仍呈現下降趨勢,然終端市場已完成庫存調整。有利於臺廠如致新(8081)、茂達(6138)、矽力*-KY(6415)等業者迎來複蘇。

此外,法人預估,TI將進一步收斂資本支出,2024年度折舊費用上限自18億美元縮至16億美元,有助市場供給更快趨於平衡。

TI於類比IC擁有廣泛客戶羣和產品線,因此營運指引可作爲各行各業需求指標。回顧第二季度營運,消費型電子和企業市場呈現強勁成長,分別呈現季增中雙位數及2成;工業部門及汽車部門則持續呈現低個位數衰退,不過已有觸底跡象。

其中,中國大陸市場全面復甦,歷經連續7個季度下滑,終迎來季增二成之曙光;另外,TI管理階層透露,產能利用率將於第三季度略爲改善,庫存天數季減6天至229天,供需關係正在轉佳。法人分析,需求復甦始於消費型領域,後續將逐步擴展至工業、企業端,充分大陸對半導體產品需求觸底反彈積極訊號。

臺系類比IC同樂,矽力*-KY今年首季庫存水位由去年第三季之149天快速降至92天;對第二季,公司透露,開始接到消費性及計算機領域之長單,顯見終端市場需求回溫;車用方面,雖歐美市場仍在進行庫存調整,然陸系新能源車爲公司主要成長動能,營收拚季季高。

製程技術持續升級,抵銷市場價格競爭之壓力,臺廠持續推出新產品、新應用順應市場。致新、茂達皆積極切入DDR5電源管理IC領域,在伺服器、電競筆電陸續獲得採用,筆電風扇馬達也受惠AI PC瓦數提升,功率需求進一步成長。

是否爲典型季節復甦所帶動仍須進一步觀察,不過業者則強調,只要AI需求成長,用電需求只會增加不會減少;而TI在資本支出力道減緩,加快產業供需恢復平衡,週期性復甦指日可待。