方邦股份獲海通國際“優於大市”評級，12個月目標價爲78元

8月27日，方邦股份獲海通國際“優於大市”評級，近一個月方邦股份獲得1份研報關注。

研報預計公司三季度轉爲盈利，全年扭虧，主要動力爲薄膜電阻下半年進入放量階段，全年收入我們預估將達到3500萬元，薄膜電阻毛利率高，可以達70~80%，淨利率超60%；電磁屏蔽膜：三季度深圳頭部手機廠開始爲旗艦機備貨，搭載散熱功能的屏蔽膜單價可以達到普通屏蔽膜一倍，三季度電磁屏蔽膜將顯著環比成長。而2025年增強我們信心的原因主要集中在銅纜屏蔽銅箔業務，我們保守估計公司2025年銅纜屏蔽銅箔收入將超過3億元，相關收入將從4Q24開始起量。由於銅纜業務的彈性，我們上調2025年淨利潤預測37%至2.1億元，給予公司30x2025PE（與前次估值水平一致），對應目標價78元（+37%）。研報認爲，公司從3Q24將開始逐步兌現成長。

風險提示：新產品推廣不及預期；競爭加劇；銅價持續上漲衝擊盈利能力；產能釋放不及預期。

本文源自：金融界

作者：研報君