ETF甄選 | 美國零售數據大幅高於預期，互聯網股業績...

2024年8月16日，市場全天窄幅震盪，三大指數漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.07%，深成指跌0.24%，創業板指跌0.08%。

板塊方面，華爲海思、猴痘、AI眼鏡、銅纜高速連接等板塊漲幅居前，豬肉、影視、建築裝飾、貴金屬等板塊跌幅居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，納指ETF領漲市場，港股互聯網、消費類ETF表現活躍。

【零售數據超預期增長，對衝美國經濟衰退的擔憂】

消息面上，美國零售數據大幅高於預期。2024年8月15日，美國商務部發布2024年7月美國零售額數據：零售銷售環比增速爲+1.0%，預期爲+0.3%，前值（前值指6月，下同）由0%修正至-0.2%；核心零售銷售（不含汽車和汽油）環比增速爲+0.4%，預期爲+0.1%，前值+0.5%。

光大證券指出，從結構看，除服飾、娛樂愛好以及雜貨店零售外，7月美國零售消費中絕大部分品類的消費環比均有不同程度的上行，指向美國消費市場仍頗具韌性，可以很好對衝美國經濟衰退的擔憂。

有分析師認爲，公佈的數據表明美國的軟着陸情景完好無損，這對股市來說是一個積極的催化劑，股市可能會進一步上漲。勞動力市場正在緩慢降溫，與預期的更爲劇烈的放緩背道而馳。與此同時，消費者支出繼續推動着“美國例外論”的說法。總體而言，目前的形勢意味着，美聯儲在可能於9月份開始放鬆政策時，不需要急於降息50個基點。雖然過去降息幅度減少的前景令股市承壓，但這一次，推動股市上漲的是經濟“軟着陸”，這最終對股市來說是完全利好的。

相關ETF：納斯達克ETF(513300)、納指ETF(159941)、納斯達克ETF(159632)、納斯達克指數ETF(159501)、納指科技ETF(159509)

【港股進入財報密集期，外資有望持續迴流】

消息面上，港股進入財報密集期。8月14日，騰訊發佈2024年第二季度實現營收1611.17億元，同比增長8%，環比增長1%；淨利潤476.30億元，同比增長82%，環比增長14%。8月15日，京東集團披露2024年第二季度及中期業績報告。財報顯示，第二季度，京東實現營收2914億元，同比增長1.2％；歸母淨利潤達到145億元，同比增長69.0%，淨利潤率首次達到5.0%，均大幅超出市場預期。

平安證券指出，港股進入財報密集期，外資若迴流至港股，或在押注港股二季度財報表現，且鑑於目前國內經濟動能仍待恢復，即便本輪有外資流入，更多或在於資金在尋求低波動價值窪地，屬於短期避險行爲。後續一旦港股漲幅較大，波動率上升，吸引力或逐漸減弱，外資更多在此時獲利了結。本輪外資持續性迴流的前提或更多在於國內經濟動能的進一步恢復。

相關ETF：中概互聯ETF(513220)、恆生互聯網ETF(159688)、中概互聯網ETF(159607)、中概互聯ETF(159605)、中概互聯網ETF(513050)

【政策引領消費持續向好，多板塊表現活躍】

日前，國務院印發《關於促進服務消費高質量發展的意見》，對服務消費發展作出全面、系統的部署。《意見》圍繞挖掘基礎型消費潛力、激發改善型消費活力、培育壯大新型消費、增強服務消費動能、優化服務消費環境、強化政策保障6個方面提出20項重點任務。

此外，國家統計局發佈的最新數據顯示，前7個月，服務零售額同比增長7.2%，增速高於同期商品零售額4.1個百分點。其中，文旅消費市場保持活躍，交通、餐飲、文娛等相關服務消費增長較快。

申萬宏源指出，24年以來終端消費增長平穩，預計線上消費體驗優化，穩步促進電商增長動能。服務消費政策持續頒佈，有望增強供給創新動能，促進各地加大優質旅遊產品供給，疊加暑期文旅旺季刺激，服務消費有望持續繁榮。以舊換新新政策將持續激發家電、汽車等存量需求升級，釋放消費潛能。

相關ETF：港股消費ETF(159735)、恆生消費ETF(159699)、恆生消費ETF(513970)、香港消費ETF(513590)、港股消費50ETF(513070)