多元資產專家觀點－分散投資不用急 理財有術輕鬆行

其實，只要在金融市場工作、投入許多時間的從業人員或投資人，都有個基本體會：金融市場不確定性高，變化太大，很多時候也是摸石頭過河，步步爲營，才能致勝投資。

分散投資，吃金融市場全餐

投資的終極目標，就是穩健獲利，通常較佳策略就是分散投資，吃金融市場全餐。簡單來說，就是全方位佈局股債，廣納全球最佳投資標的，以債券賺利息，降風險；以股票追求成長題材，資本利得，魚與熊掌，得以兼得。多元資產投資團隊，長期廣受臺灣投資人喜愛原因就是在此。

科技股外的春天：循環股起飛

2024下半年，投資人終於迎來了美國聯準會降息，我們一方面關注美國大選，還有選後至2025年的降息幅度。我們認爲，在美國利率水準迴歸正常、且經濟持續正向的情境下，過去被忽視的循環類股，包含大型銀行股、資源類股，都有可能起飛，成爲下一波投資重點。其實從2022年高利率環境下，歐日大型銀行股表現優異，若美國經濟繼續朝軟着陸邁進，風險資產需求穩定，多元資產團隊仍會持續聚焦在美國大型且獲利佳的銀行股。

此外，今年下半年以來，利率下降和美元趨貶，再加上地緣政治紛爭不斷，成爲資源相關類股的催化劑，因此，團隊會視情況選擇逐步增加金礦股以及能源股。

施羅德（環）環球收益成長基金，股債匯市靈活操作，佈局全球，近期中國、日本市場近期百轉千回，團隊認爲可短線調整佈局，長線還是迴歸市場基本面。中國市場，雖仍存在結構性問題，房地產去庫存，信心不足消費降級，短線透過股票與可轉債小幅增持中國部位；日本方面，看好日本長期公司治理改革，短期由於政策偏緊縮且日圓有走升可能，不利日股，因此暫時減碼。這個投資組合得以如此彈性的操作，集結投資團隊之力，在報酬和風險間達到平衡。2024年剩兩個月就要結束了，投資人不妨檢視一下今年、或者是這幾年的投資成果，要不要透過多元資產方式佈局全球股債，善用比較輕鬆的投資方式？