電工電網行業個股今日無一下跌，“寧王”市值重回萬億｜博弈A股拐點

21世紀經濟報道記者費心懿 上海報道

9月30日，A股全天成交額超2.6萬億元，創歷史新高。隨着進入“金九銀十”的旺季交付期，電網設備全年的業績預期有望再創新高。疊加今日向上的市場情緒，Wind電工電網行業指數216只成份股今日全線上漲，無一下跌。

個股方面，北交所的三家上市企業億能電力（837046.BJ）、派諾科技（831175.BJ）、樂創技術（430425.BJ）漲超20%；科創板、創業板成分股派能科技（688063.SZ）、昱能科技（688348.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）等20cm漲停；滬、深兩市主板遠東股份（600869.SH）、露笑科技（002617.SZ）、好利科技（002729.SZ）、神馬電力（603530.SH）等十餘隻個股漲停。

行業指數重回9700點

從歷史來看，Wind電工電網行業指數的高點出現在2021年11月30日，達到了13241.25點。

今年來看，該行業指數在2024年2月5日觸及6350.84點的板塊低谷。在2月至5月，Wind電工電網行業指數處於震盪上行週期，一度攀至8668.78點。在本輪高景氣行情開啓前，Wind電工電網行業指數回落至7300點左右。

自9月26日本輪景氣週期開啓以來，三個交易日內指數就走高了1700多點，至9708.12點。最近五個交易日漲幅達28.36%。較年初上漲了8.11%，在共67個Wind中國行業指數中位列20。

值得一提的是，9月30日當天，216只成分股全線上漲無一下跌。其中，寧德時代（300750.SZ）是行業板塊的“成交王”，成交量達222.47億元。

寧德時代本在交易日前出現生產相關的負面消息。

開盤前9月29日晚，有投資者在深交所互動易問到，“今天公司寧德基地有廠房起火，請問起火原因和對公司影響怎樣？”

寧德時代表示，當日午間，公司寧德基地東僑廠區內獨立建築發生火情公司第一時間發現火情並迅速處理，在消防和政府相關部門的全力支持下，在公司相關同事共同努力下，明火已撲滅，無人員傷亡。

寧德時代還強調，“起火原因還在調查中，受影響產品數量較小，對公司整體生產經營影響較小。 ”

但上述生產事故似乎並未影響“寧王”今日發揮。

在上一個交易日短暫觸及萬億元市值回落後，寧德時代今日重回萬億元市值並挺至收盤。全天漲幅11.06%，報收251.89元/股，最新市值1.11萬億元。

下半年交付旺季開啓

事實上，電網設備相關公司下半年的業績基本面也正在打開。

從市場需求來看，今年前8個月，電源/電網工程投資保持增長態勢，招標數量持續增加。

數據顯示，1-8月份全國主要發電企業電源工程完成投資4976億元，同比增長5.1%；電網工程完成投資3330億元，同比增長23.1%。

8月，國網電子商務平臺公佈涉及一二次設備的招標27次，南方電網爲28次，招標數量有所增加。

與此同時，電氣設備出口同比增速維持高位。截至2024年8月，變壓器、電線電纜、高壓開關當月出口同比增長分別爲38.4%、16.8%、26.9%。中原證券認爲，全球對電力基礎設施的升級改造需求不斷增長，爲電氣設備出口提供了長期且穩定的市場支撐。

21世紀經濟報道記者注意到，僅是9月下旬，就有多家機構對電網設備概念股給予買入、增持、推薦等評價。

五礦證券指出，從今年上半年電網板塊的概念股來看，板塊盈利能力仍處上行區間。2024年上半年，電網板塊整體ROE爲10.2%，同比增長0.5個百分點，2018年以來板塊盈利能力擡升趨勢持續。同時，板塊資本開支穩定，整體競爭烈度不大。上半年電網板塊整體資本開支下降4%，資質及技術壁壘使得行業格局相對穩定。

其還指出，2023年中國特高壓新一輪建設週期啓動，直流特高壓建設週期約2年，2024年底將迎來項目投運高峰。考慮到換流閥等核心設備的大部分收入將在投運時確認，特高壓將迎來業績兌現期，部分企業業績兌現強度有望超預期。

長江證券9月19日的研報也指出，重視下半年電網板塊業績增長與訂單提速。

具體來看，2024 年下半年，金上-湖北、隴東-山東、寧夏-湖南、張北-勝利、川渝等工程均已進入設備安裝階段，有望形成交付確認，另外蒙西-京津冀、甘肅-浙江、阿壩-成都東、大同-懷來-天津北-天津南等工程有望形成超200億元新增特高壓設備訂單。

從以往來看，2023年第四季度至2024年第三季度，國網營銷批次合計招標規模達325億元，有望引領行業業績加速，而至2024年第四季度，國網營銷招標規模有望達100億元以上，對行業景氣度將進一步提振。

數字化改造方面，2023年下半年的招標量預計將對2024年下半年業績產生積極影響，同時2024年第四季度招標金額有望顯著放量，實現全年招標同比正增長。而2024年第三季度以來國際運力環節對出口業務也對板塊公司的業績形成正向影響。

綜上，長江證券認爲，2024年下半年電網板塊將實現業績與訂單雙加速。