帝爾激光獲西南證券買入評級，減值影響二季度利潤，海外電池擴產帶來機遇

8月16日，帝爾激光獲西南證券買入評級，近一個月帝爾激光獲得1份研報關注。

研報預計公司作爲光伏激光設備龍頭，屬專用設備行業，毛利率與淨利率均較同行更高；且N型電池技術迭代後對激光設備要求更高，公司技術壁壘優勢愈發凸顯。我們預計未來三年歸母淨利潤複合增長率爲24.7%。研報認爲，二季度淨利潤環比下降主要原因爲計提資產+信用減值損失，公司集體資產減值損失近600萬元，計提信用減值損失約2700萬元，其中資產減值損失增加約500萬元，信用減值損失增加約2000萬元。主要爲當前電池環節部分企業經營惡化所致。然而，海外電池產能逐步建設，關注電池設備出海機會。當前國內企業與海外企業均開啓於中東、美國等地電池產能建設，相應電池設備訂單需求後續有望保持增長。

風險提示：全球光伏裝機不及預期的風險；原材料價格上漲，公司盈利能力下降的風險；匯率波動的風險；海外關稅等政策變化的風險。

本文源自：金融界

作者：研報君