成電光信獲西南證券買入評級，軍用網絡總線與特種顯示“小巨人”

8月21日，成電光信獲西南證券買入評級，近一個月成電光信獲得3份研報關注。

西南證券的研報預計，公司在未來可充分享受行業擴張紅利，戰鬥機換代需求強烈，公司作爲網絡總線和特種顯示領域的領先企業，在行業內具有技術以及先發優勢，能夠滿足軍工客戶的定製化需求，有望迎來訂單的快速增長。另外，公司主要爲軍工客戶提供網絡總線產品和特種顯示產品，2023年兩大產品“LED球幕視景系統”與“FC網絡數據通信卡”批產佔比分別達到82.4%和100.0%，公司營業收入由4052.6萬元增長至2.2億元，年化複合增長率達59.7%。研報認爲，我國戰機更新換代需求強烈，爲公司帶來廣闊市場，此外，我國每年軍用飛行模擬器增量+存量替換市場規模在58臺左右，而LED球幕視景系統有望憑藉顯示效果及自主可控等多方面優勢佔據新增飛行模擬器市場。

風險提示：軍品市場需求變化以及競爭加劇風險、客戶集中度較高風險、軍品最終定價與暫定價差異導致業績波動風險、應收賬款餘額較大風險等。

本文源自：金融界

作者：研報君