DeepSeek開啓AI平權時代 | 投研報告

開源證券近日發佈計算機行業週報：DeepSeek開啓AI平權時代。

以下爲研究報告摘要：

市場回顧：本週（2025.2.5-2025.2.7），滬深300指數上漲1.98%，計算機指數上漲13.47%。

周觀點：DeepSeek開啓AI平權時代

（1）DeepSeek驚豔全球，DAU21天突破2000萬

一方面，1月20號DeepSeek團隊推出了全新開源模型DeepSeek-R1，一夜之間模型在Github上收穫了4k+star，轟動國內外大模型領域。另一方面，DeepSeek應用自2025年01月11日發佈，截至1月31日上線僅21天，日活躍用戶DAU2215萬，達ChatGPT日活用戶的41.6%。DeepSeek的迅速走紅，一是得益於其優越的性能，其在數學、代碼、自然語言推理等任務上，性能比肩OpenAI的o1模型正式版；二是由於其在成本端的優勢，DeepSeek-R1API服務定價爲每百萬輸入tokens1元（緩存命中）/4元（緩存未命中），每百萬輸出tokens16元，輸出API價格只有OpenAI o1的3%。

（2）國內外雲廠商及應用廠商迅速接入DeepSeek，AI平權時代或已到來1月底以來，海外各大雲廠商和芯片廠商已紛紛宣佈上線DeepSeek-R1模型。1月29日，微軟宣佈DeepSeek-R1已在Azure AI Foundry和GitHub上提供。1月30日起，AWS的用戶可以在Amazon Bedrock和Amazon SageMaker AI中部署DeepSeek-R1模型。1月31日，英偉達宣佈DeepSeek-R1模型登陸NVIDIANIM。華爲雲、騰訊雲、阿里雲、火山引擎、百度智能雲、京東雲、移動雲、聯通雲、電信雲等國內主流雲平臺紛紛宣佈上線R1大模型。此外，大批的應用廠商也陸續接入DeepSeek大模型，甚至個人用戶可以在本地PC端部署deepseek，我們認爲DeepSeek或將開啓AI平權新時代。

（3）DeepSeek出圈，推理側算力及AI應用端有望廣泛受益

DeepSeek一鳴驚人，我們認爲主要利好兩大方向：一是大模型使用門檻降低，有望拉動更大的推理側算力市場；二是大模型性能大幅提升同時成本降低，疊加AI Agent的進步，有望帶動B端應用及C端智能硬件市場快速發展。

投資建議

DeepSeek開啓AI平權時代，AI應用端及推理側算力有望廣泛受益。應用端繼續推薦金山辦公、科大訊飛、中科創達、鼎捷數智、致遠互聯、金蝶國際、用友網絡、同花順、合合信息、拓爾思、焦點科技、稅友股份、上海鋼聯等，受益標的包括每日互動、高偉達、漢得信息、新致軟件、泛微網絡、漢王科技、漢儀股份、三六零、萬興科技、彩訊股份、福昕軟件、普元信息等。

推理側算力，推薦淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益標的包括優刻得、青雲科技、首都在線、寒武紀、紫光股份、工業富聯、景嘉微、遠東股份等；華爲昇騰鏈，推薦軟通動力、神州數碼、卓易信息等，受益標的包括誠邁科技、高新發展、廣電運通、烽火通信、拓維信息。

風險提示：宏觀經濟環境下行風險；政策落地不及預期等。（ 開源證券 陳寶健,劉逍遙 ）

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