大行評級｜海通國際：港股互聯網龍頭公司盈利改善 短期調整後有望修復

海通國際發表報告指，二十屆三中全會將於7月15日至18日召開，主題爲研究進一步全面深入改革、推進中國式現代化問題。投資方向來看，該行指，港股互聯網龍頭公司盈利改善，短期調整後有望修復；房地產方面，5月17日重磅政策基本到位，地產成交按月也略有提升，該行認爲三中全會將爲房地產方向的高層決策做一個收尾，後續更多靠推動地方政府落實爲主。5月17日之後，各地已紛紛出臺去庫存措施，例如城投收儲、政府收儲、以舊換新、降低首付比例和房貸利率下限等，多措並舉消化存量房產。港股和A股的房地產指數幾乎跌回原點，預計後續有所修復。此外，財稅改革、電力改革和城鄉融合發展也值得關注。 海通國際指，一般熊市完結後的第一波漲幅結束後會出現一個月左右的急跌，急跌後大概率出現反彈；目前第一波回調基本到位，市場對利好政策的期待或令市場提前開始交易三中全會預期，進入B浪反彈。當前財政政策加碼，超長期特別國債開始佈局，房地產收儲也逐步落地利於股市企穩，但該行認爲短期的地方政府化債政策還需要進一步的政策精準扶持；三中全會的大政策的效果仍需時間檢驗；同時下半年還有美國大選的消息擾動。

本文源自：金融界AI電報