大拋售！全球，危險了
點擊上方"米筐投資"
《易經》有云，安而不忘危，存而不忘亡，治而不忘亂。
巴菲特在9月25日、26日、27日連續三個交易日密集地減持美國銀行1167萬股之後，近期在10月8日、9日、10日又迫不及待地減持了美國銀行股票。
據美國證券交易委員會（SEC）信息，巴菲特連續15輪減持美國銀行後，持股比例終於低於10%，再也不用進行快速披露了。
這次拋售態度很堅決。
巴菲特最厲害的不是賺得了多大的金錢利潤，也不是取得了多大的投資成績，而是取得巨大成功之後依然能夠保持冷靜，居安思危。
不過有意思的是，大多數普通人恰恰相反。
1次成功小心翼翼，2次成功信心滿滿，3次成功天下捨我其誰。而危險來臨之際，已經猶如溫水煮青蛙，再也無法全身而退。
這就像早幾年的大A、房子，太多的人有了路徑依賴，而忘記了任何東西漲得高了都要通過回調釋放風險。
所以我想說的是，要重視起來巴菲特的拋售。
巴菲特老爺子活了90多歲，什麼大風大浪沒有見過？什麼陰謀詭計沒見過？他在金融界要是說第二，誰敢說第一？
巴菲特，一定是嗅到了危險的氣息，纔會提前動手減倉蘋果、減持美銀，一路減個不停。
這結果，短期看不一定對，但是拉長了週期往往錯不了。
數據來源：wind
金融市場當下看似一番平靜，其實底下里已經暗流涌動，隨時可能以意想不到的方式掀起驚濤駭浪，局面瞬間發生逆轉。
爲什麼？
因爲，黃金、原油價格已經發生背離，逐漸達到歷史極值！
黃金價格上漲，往往暗示資金避險情緒上漲；而原油價格的下跌，則往往暗含市場需求持續低迷。
歷史上看，這倆貨的價格走勢相反到一定閥值時，基本上都沒啥好事兒。
另外，美國的利率數據也在給市場提醒風險。
比如，美聯儲降息路徑有了新的變化。從市場原來預計的年底還有100基點的降息空間到了年底50多基點的空間。
原因是美國就業數據好轉。
但問題是，美國現在的就業數據動輒上修、下修幅度超過50%；這顯然已經不是“誤差”兩字能夠糊弄過去的了，這裡是個正常人都能看出來有問題。
數據來源：wind
又比如，美國華爾街對衝基金在進行“買入短期美債，賣出長期美債”的套利操作，美債收益率正在由倒掛轉向正掛，而且過程基本接近末尾。
歷史數據表明，每次倒掛或正掛的不久，市場往往會發生劇烈波動。
無論原油黃金，還是美債正掛都已經在給出預警。這時，我們再來看巴菲特的拋售還是廉頗老矣嗎？
顯然，巴菲特是有備而來。
有個問題，普通人該怎麼辦？
總的來講就是兩步走。第一步知道我們處於什麼週期，第二步根據所處的週期做出應對。
首先第一步，週期。
萬物皆週期，價格高了必然會回調，價格低了必然會再次上漲，周而復始，生生不息。
美林時鐘是美林證券根據美國數十年的經濟數據，通過一系列的模型分析之後得出的一個通俗易懂的週期輪動結果。它把經濟週期劃分爲復甦、過熱、滯漲、衰退四個階段，4個階段按順時針方向循環。
不同的經濟週期，股票、債券、商品、現金的表現會依次先後佔優，就像四季一樣，春生、夏長、秋收、冬藏。
不同的週期決定了不同的資產配置。反過來講，不同的資產配置也反映了當下經濟所處的週期位置。
我們普通人如果無法根據一系列複雜的宏觀、微觀指標來預判當下的經濟週期。
那麼，就還有一個更聰明的辦法。
就是，根據國內外頂尖機構的持倉來反推當下經濟週期。
比如說，巴菲特在一邊賣出股票，大量換回現金；另一邊在把現金持續地配置到債券。
據騰訊新聞報道，截至2024年8月，伯克希爾·哈撒韋持有美國國債的總金額已經高達2346億美元，佔到了總資產的21%。
這意思就是巴菲特強烈地看好現金和債券。
根據下圖美林時鐘，能夠輕易地看出現金、債券佔優先位置時，往往對應着經濟週期裡的滯脹或衰退。
這大概率也就是全球當下經濟週期所處的位置。
數據來源：網絡、侵刪
第二步，應對。
普通人最好的應對方法一定是控制自己資產的回撤，分散投資的風險。
我們即使看對了方向，有時因爲回撤太大，往往容易被震下車，虧得一塌糊塗，容易在價格最低點割肉，容易倒在黎明前的道路上。
降低迴撤的一個辦法就是在不同的資產之間進行分散配置。
比如在中國、美國、歐洲等地區分散配置，又比如在產業鏈的上中下游環節進行合理的配置。
舉個例子。
《債務危機》的作者瑞·達利歐，在經歷早年多次的失敗之後，最終從瀕臨破產逆襲到了管理全球1500億美元規模的資金。
中間蛻變的關鍵就是，全天候投資策略。
這個策略簡單來講就是，沒有把資金押注在某一類資產，而是分散投資在了股票、商品、債券、外匯等。同時，股票資產又進一步分散到美國、中國、印度、日本、歐洲等幾個市場投資，其他資產也一樣，是分散在幾個國家市場裡投資。
風險就逐漸被分散。
比如，股票表現好時，債券往往表現一般；而股票表現不好時，債券又往往表現較好。
結果就是，回撤在降低，再也不用擔心每天晚上睡不着了。
最後，回到今天的問題。
當下滯脹到衰退的週期裡，債券和現金顯然都是普通人的優先選項，而進一步優化之後則可以是，債券、貨幣分散到不同的國家進行配置。
渡過危險，纔有機會投資得更精彩！
如果你對這些感興趣，也意猶未盡，可以來我的私密社羣，聽我在私密直播展開講。只講真話、只聊乾貨。
免費掃描下方二維碼，鎖定我的私密直播。
THE END
來源：米筐投資（ID：mikuangtouzi）
作者：慧淨
轉載請註明來源及作者 侵權必究