大啖AI財 嘉澤、貿聯-KY權證香

AI巨擘輝達（NVIDIA）第四季GB200晶片準備出貨，臺系相關供應鏈一片歡騰，業績也蓄勢待發。圖／本報資料照片

嘉澤、貿聯-KY熱門權證

AI巨擘輝達（NVIDIA）第四季GB200晶片準備出貨，臺系相關供應鏈一片歡騰，業績也蓄勢待發，連接器大廠嘉澤（3533）9月營收改寫歷史新猷，外資看好其第三季毛利率一有機會再創歷史新高、第四季再向上攀升；線束大廠貿聯-KY（3665）也是大啖輝達新晶片商機，其下產品已通過認證並小量出貨，將力拚全年HPC營收佔比突破2成。

連接器大廠嘉澤9月營收27.77億元，月增1.95％、年增25.7％，創下歷史單月新高，累計第三季營收達80.56億元，季增8.47％，並較去年同期大幅成長24.45％，美系外資上修其2024年～2026年EPS預估值至82.5元、97.7元、120.5元，並給予明年19倍的本益比（PE）評價，同步調升目標。

法人分析，嘉澤今年第三季營收優於預期，Intel Core Ultra 200S系列處理器（Arrow Lake）需求良好，且Intel Eagle Stream、超微（AMD）Bergamo合計佔營收達40％～45％，高於第二季，因此，預期第三季其毛利率有機會上升至52.6％，高於前季的52.3％，再創歷史新高紀錄，而單季EPS則將達22.2。

展望第四季，預期嘉澤營收將與第三季持平，毛利率則可望再上升至53.1％，長期更還有GPU導入插槽（Socket）的潛在機會，券商重申正面評價不變。

線束大廠貿聯-KY則是積極佈局AI應用市場，超效能運算（HPC）業務增長顯著，下半年更是大啖輝達GB200超級晶片商機，旗下匯流排連接器、Busbar日前已順利通過輝達認證且小量出貨，有望扮演其今、明兩年營運成長的新動能。

此外，貿聯-KY在今年OCP全球峰會（OCP Global Summit）中，也展示AI資料中心相關的連接解決方案，包括PCIe Gen5/6高速內部互連繫列產品，以及新一代高速外部纜線1.6T OSFP DAC與224Gbps PAM4等產品，可望推升其今年全年HPC營收佔比突破20％大關。