從外灘大會看螞蟻集團的價值、轉型和未來

從中國現代化使命和經濟發展的大局看，以螞蟻爲代表的中國優秀數字科技企業，其作用不可替代。在賦能實體經濟，核心領域科技攻關，以及公共服務、民生、環保等社會問題解決中，都離不開這些企業。因此，我們仍然看好平臺企業的未來，它們未必能保持初創期的那種驚人增長速度，但將邁入一個更符合常態的穩健增長通道，這也正是世界一流企業普遍的成長規律。

一、從外灘大會看螞蟻的新轉型及中國科技企業的韌性

9月7日，以數字經濟、科技金融、人工智能爲主題的外灘大會再次舉辦。第一屆外灘大會召開於2020年，時隔三年再次舉行，這中間發生了太多的變化，比如，中美科技衝突的深化，疫情帶來的經濟下行等等。可以說，科技類企業的發展環境發生了系統性的轉變，不利因素驟增，但是筆者從參會的感受看，卻感受到很多積極樂觀因素。

第一，整個中國科技行業創新和發展的動力依舊非常強勁。這兩天偌大的上海世博浦西園區主會場座無虛席，各個分論壇也都是場場滿座，來晚的觀衆需要在場外排隊等座。這些參會人員中，幾乎清一色是年輕工程師、投資者、管理者，只要有年輕人才、有信心，未來就有希望。

第二，參會海外嘉賓數量衆多、來源廣泛。美國的運通、英偉達、波士頓諮詢、麥肯錫都派高層代表參會，不少國際組織的代表也都參加大會，這說明全球的科技聯繫依然很活躍，美國一些政客試圖構建科技冷戰陣營孤立中國，首先在本國就得不到主要企業的支持。

第三，這次大會展出了很多黑科技產品，比如6G光子寬帶太赫茲通信系統、無人安全檢測實驗室、腦紋核身、城市鏈、AI大腦訓練、支付芯、寵物生物識別系統、區塊鏈溯源、數字人虛擬空間等等。這充分說明，中國科技企業雖然面臨太多的不利因素，但是依然還是保持可觀的創新能力，仍然在保持一種上升態勢。

聯想到最近華爲手機在芯片和軟件系統的一些突破，讓人強烈感受到， 中國科技企業具有不可低估的韌性，我們因此可以對中國科技的未來，增加一些樂觀和信心。

而這次外灘大會最引人矚目的是螞蟻集團。螞蟻作爲大會組委會成員單位之一，展出了很多最新的創新成果，也組織了很多分論壇探討數字科技的未來，這是繼7月份國家有關部門宣佈螞蟻整改結束，進入新的常態化發展後的一次全方位亮相。

在會上，螞蟻集團正式發佈了金融大模型，螞蟻金融大模型基於螞蟻自研基礎大模型，針對金融產業深度定製，已在螞蟻集團的財富、保險平臺上全面測試。這也是大模型在中國進入產業應用領域的一個標誌性事件。螞蟻展現出了出色的技術研發能力和產業實踐能力。

更值得關注的是，通過螞蟻主辦的一些分論壇和展覽，讓人感受到這家企業的戰略已經做出大幅調整， 業務正更多地從數字金融延伸到服務實體經濟，更加關注數實結合；相應的服務對象也從To C，拓展到To B，即以後利用數字科技向企業及各種非盈利機構提供賦能服務。這讓我們看到這家數字科技企業的強大創新能力、調適能力，這也是讓產業界感到振奮的事情之一。

（螞蟻與中遠海運集團合作，驅動航運供應鏈數字化轉型）

螞蟻在過去的二十年裡，無疑是對中國產生影響最深刻的企業之一，自從2020年平臺整治之後，圍繞着這家企業有很多爭議。螞蟻到底過去在中國經濟發展中扮演了什麼角色，未來對中國又有何意義，企業發展前景如何？相信這是海內外關注中國經濟發展的人士普遍關心的問題，本文結合這次外灘大會的感受，談談對這三個問題的認識。

二、螞蟻發展史上的四次里程碑式創新

1.2003年首創擔保交易，激活網絡消費、擴大內需

20年前支付寶的發明，支付寶的產生，其初衷是解決網絡購物所面臨的最核心問題：信用問題。

1999年，兩個哈佛商學院校友邵亦波和譚海音，以非常高的起點創辦了中國第一家購物網站——易趣，後來又涌現出很多購物網站。但是網購始終沒有發展起來，2002年全國各種形式的網購總額不過兩三億，平均每人消費才0.2元。究其原因，關鍵在於網絡購物是遠程購物，產品質量、退換貨等信用問題無法得到保障，所以，除了那些迫不得已需要網絡採購的東西，人們都還是儘量選擇傳統購物方式。

2003年5月，阿里巴巴開始進軍網購，淘寶應運而生。淘寶的創始者們敏銳認識到，只有建立第三方支付平臺，進行擔保交易，解決信用問題，銷售額才能又根本突破。他們日夜突擊數個月，探索出擔保交易的模式。2003年10月15日，淘寶的擔保交易發生了第一筆支付，是一位國內顧客購買了日本華人出售的一臺二手富士相機，交易額爲750元。這標誌着支付寶產品的誕生。

2004年12月，支付寶（中國）公司註冊成立。作爲支付寶產品的運營主體，它是今天螞蟻集團的組織起點。此後，支付寶成爲中國支付技術進步最主要的推動者。

早年間，在線支付都要通過網銀，那時候的網銀必須要在電腦上登錄，還需要插入U盾等設備才能支付，網絡支付的成功率長期在百分之六七十徘徊，用戶體驗也很差。2010年，支付寶推出了“快捷支付”，用戶由此可以在不登錄網銀的情況下完成在線支付，支付成功率提升到90%左右。這成爲中國電子支付歷史上又一個重要節點。

從整個經濟系統來講，支付是整個經濟活動的“ 最後一公里”，每次支付革命都會給商業和金融帶來革命性變化。就拿中國來說，從實物交易到金屬貨幣的革命，產生了戰國時期的商業繁榮；從金屬貨幣到紙幣的轉變，滋生了近代商業和金融，第三方支付的興起也不例外。

支付寶公司成立的那一年，也就是2004年，淘寶網交易額一舉達到10億，相當於過去五年全國網購總和；2005年又達到88億，2008年突破1000億（其中998億通過支付寶）。2010年，快捷支付功能推出當年，中國網購規模突破4000億，去年則達到13.7萬億。網購的出現不僅徹底改變了消費者的生活方式，更是極大地刺激了中國內需。2015年到2020年五年時間，中國網絡購物額就增長了8.1萬億，大致相當於一個山東省的經濟規模。

從擔保支付到快捷支付，支付寶在本世紀初商業信用並不發達的中國，不僅解決了商業信用問題，還解決了支付效率和體驗問題。沒有電子支付，就沒有電子商務，從這個意義上說，支付寶產品的誕生不僅支撐了淘寶後來的發展，也成爲中國電商發展史上重要的里程碑。

中國互聯網經濟之所以繁榮起來，原因之一在於有自己獨立的、熟悉本國消費習慣的第三方支付系統。通過各國比較看，只有產生自己獨立支付系統的美國和中國，才真正誕生了產生世界影響力互聯網消費平臺企業。所以，某種程度上講， 第三方支付是互聯網經濟系統運轉的關鍵基礎設施，這是支付寶對經濟的第一個底層貢獻。

2.2011年首創二維碼移動支付，引發底層商業革命

支付寶對支付系統的又一個重要改造，是將移動支付普及化。2009年，支付寶上線了手機錢包，這是中國移動支付的起點。然而，最初的手機支付仍然只是應用在電商場景，在線支付和線下商業之間的關係還沒有被打通。

2011年，支付寶在中國引入了二維碼支付。用戶只需要掃描二維碼，就可以完成支付，這一新功能一經推出，就受到用戶和商家的普遍歡迎。此前，有機構曾試圖在中國推廣NFC支付和POSS機支付，來解決移動支付問題。但是這兩種支付都沒有脫離銀行卡，並且安裝程序複雜，需要到專門機構申請；還要求有專門設備配合（NFC功能手機或POSS機）才能完成支付，這些複雜的前置條件，註定了其成本高企，普及困難。

而二維碼支付則不然，它的流程鏈路很短：付款方脫離了實體銀行卡，實現了無卡支付；收款方只需要在支付寶APP上生成一個收款碼即可，也不需要跑銀行辦手續。

更重要的是，二維碼支付大大節省了全國支付系統升級改造的成本。掃碼支付的硬件成本幾乎爲0，消費者無需花費幾千元購買NFC手機，收款方也無需購買POSS機。僅以POSS機支出爲例，全國累計有登記在冊工商主體1.5億，此外還有至少1.5億流動商販，按每臺POS機價格500元、使用壽命3年計算，此一項每年就爲社會節約至少350億成本。

移動支付的普及，也大大降低了整個社會商業交易費率成本。在現金支付時代，匯款、存取款等費率平均在0.5%左右，並且紙幣流通中的破損、假鈔和盜竊也會給使用者帶來損失，粗略估計的話，綜合交易成本在0.8%左右。而支付寶的總體交易費率在0.3%左右，言外之意爲整個社會交易減少了0.5個百分點，此外，支付寶還爲2900萬家小微企業實現“零費率”政策。最近四年，支付寶每年交易額都在100萬億以上，這就意味着，每年爲整個社會降低交易成本達5000億，爲衆多小微企業創造了維持其必要生存的“邊際利潤”。

最重要的是，移動支付的高度下沉，相當程度改變了底層商業生態，大大增加了消費場景，進一步刺激了社會商業的繁榮。我們明顯感到，最近七八年城市地攤經濟、鄉村遊、邊疆遊越來越火了，去年全國移動支付總額超過300萬億，這相當於2010年全國商品支付總額的三倍以上。

此外，還大大降低了營商門檻，增加了創業和就業機會。現在即便是目不識丁的農村老人，隨便打印個二維碼就可以擺攤，而不必擔心假鈔或不會算賬找零的問題。根據首經貿研究團隊的研究成果，移動支付可以使農村個體戶家庭的業務收入增加284％，使四，五線城市個體戶家庭的收入增加188％，顯著提高了28%農村家庭和25%城市家庭的創業可能性。又根據中國人民大學的研究，支付寶僅在去年爲社會直接或間接創造的就業崗位就達700萬以上。所以說， 支付革命又是一場底層商業革命，它大大增強了底層人謀生手段，增加了普羅大衆的商業空間。

3.2013年創立餘額寶，拓展居民理財路徑

2013年6月，支付寶推出了具有劃時代意義的產品——餘額寶。餘額寶的誕生，並非精心的商業設計，而是出於支付寶對消費者需求的迴應。當時，支付寶賬戶上因爲種種原因會有“餘額”，這餘額是用戶的資產，但卻沒有任何收益。當時很多人抱怨說，錢放在銀行還會有活期利息，如果作爲支付寶餘額就只能白白躺着。

支付寶爲了解決這個問題，就推出了餘額寶，用戶的餘額可以直接購買流動性極強的貨幣基金產品，自然而言就能夠享受貨幣基金的收益。由於餘額寶的收益率遠遠高於銀行活期利率，很快成爲現象級產品。而大量普通百姓也從此瞭解了貨幣基金，有了新的理財途徑。

10年來，餘額寶累計幫用戶多賺了3800億元，成爲最具國民性的理財產品。支付寶上不同類型的財富和保險產品，也實實在在地幫助國人拓展了新的資產配置渠道。

4、2015年倡設網商銀行，開啓普惠金融先河

中國的金融市場化改革始於1994年，此後20餘年雖然有了巨大進步，但是仍然在一定程度上延續了主要服務大企業特別是國有大中型企業的慣性。

中小企業和個體工商戶，是中國重要而活躍的市場主體。長期以來，針對它們的金融供給一直明顯不足。根據全國工商聯2015年的調查，只有4%的民企可以獲得銀行貸款，而其他只能通過隱性金融市場自我融資，融資成本平均在10%以上。

如何解決中小企業融資難問題？螞蟻集團在2015年發起設立了網商銀行。網商銀行的前身阿里金融成立於2009年，並在2010年發放了第一筆貸款。小商家從此可以不用抵押品，不用擔保人，更不用求人，只用在電腦上點幾下，就獲得貸款。“三分鐘申請，一分鐘到賬，零人工干預”的“310”模式，通過技術解決了金融普惠和風險控制的問題，逐漸成爲網絡普惠信貸的標配。

以2015年網商銀行成立爲標誌，普惠金融的模式惠及更多中小企業。8年來，網商銀行專注服務中小企業和小商家，累計服務小微經營者5000萬，是全國服務小微客戶最多的銀行。近年來，每年新增的經營性貸款客戶中，80%以上是首次在正規金融機構獲得經營性貸款。全國工商聯有關調查也表明，70%的小微企業借貸融資是依賴網商銀行。尤其是疫情期間，網商銀行快速靈活的貸款，實質上爲很多的企業解決了燃眉之急。

最近一段時間以來，螞蟻致力於在分佈式數據庫、隱私計算、區塊鏈、人工智能等數字技術領域開展創新攻堅，進一步以技術能力服務實體經濟，這可以視爲其第五次里程碑式升級。雖然這樣的變化纔剛剛開始，但是我國從事實體經濟的市場主體衆多，人員規模龐大，大約有8000餘萬家企業，以及近3.2億產業工人或農民。由此可以看出，螞蟻若能像以往那樣創造出革命性的商業新模式和新技術，產生的商業價值和社會價值，將可與前四次創新升級相媲美。

三、螞蟻的基因：爲解決社會需求和痛點而創新

通過對螞蟻近20年發展史的梳理，我們發現，這家企業每隔三五年，就引領一次技術和商業模式的創新。討論至此，很多人不禁要問：螞蟻爲什麼可以在短短時間內能夠脫穎而出，超越國際同行，成爲全球最有影響力的金融科技公司？爲什麼能夠變成一個與人們生活發生深刻連接的企業？爲什麼它成爲中國新經濟的標誌性符號，它的獨特價值是什麼呢？

很顯然，螞蟻的發展壯大，不是靠技術壟斷或極致的盈利模式，更無權力的加持，也不是全因中國市場全球最大的緣故。筆者認爲，最關鍵的原因是，螞蟻自始至終具有強大的社會關懷意識， 它發展過程中每關鍵的一步，都以解決人們在經濟和生活中最現實的問題爲導向，通過爲大家解決生活中的實際問題，不斷贏得新市場。

梳理螞蟻的歷史，可以發現螞蟻的創新和中國經濟強烈的同頻共振。2003年，中國開始進入電商時代，電商後來成爲中國消費增量的重要來源和消費升級的核心動力，擔保支付的功能正契合這個時代的需求；2011年前後，中國已經成爲世界第二大經濟體，消費對拉動經濟增長的作用更爲重要，包括餐飲、酒店、服務、旅遊等在內的線下商業面臨新的發展契機，移動支付又是線下商業和中小商家的剛需；2013年餘額寶的誕生，適應的是公衆理財渠道多元化的訴求；2015年網商銀行的成立，則是爲更多中小企業和市場主體提供了相對低成本而便捷的規範融資渠道；2022年以來向服務實體經濟的轉型，則是契合了實體制造業數字化，以及國家提升製造業競爭力的需求。

商業信用問題、支付效率問題、理財渠道問題、經營資金來源問題、科技賦能問題、數字轉型問題……這些問題都是關乎當時中國經濟發展、企業成長和公衆生活的重要問題。我們可以看到，支付寶和螞蟻總是從最關鍵、最迫切的社會問題和社會需求裡尋找機會。中國經濟之所以能夠在過去數十年間實現較高的增長，和螞蟻這樣的企業銳意進取的主動創新，是分不開的，它們準確洞察了時代的需求，又成功地改變了我們所處的時代。

四、中國迎來發展新階段，數字科技企業大有可爲

最近兩年，在諸多挑戰因素下，很多人不禁懷疑其民營企業，尤其是民營科技類企業未來的前景。它們過去的輝煌是曇花一現，還是隻長篇壯麗史詩的開端？但是這幾個月利好因素不斷而來，先是平臺整治結束，繼而中央連續出臺政策支持民營經濟發展，強調兩個毫不動搖，所以，對螞蟻等科技企業而言，未來的機遇窗口依然是打開的，尤其是從中國現代化使命和經濟發展的大局看，這些優秀的數字企業的作用是不可被替代的。

第一，國民經濟各領域、尤其是實體制造的發展升級，需要數字科技企業引領賦能。尤其是螞蟻這種兼具有數字科技和金融服務功能的企業，既可以給與企業發展必要的基礎數字技術支持，比如這次展會上展示的對遠洋海運物流鏈的賦能；又可以利用其成本低、效率高支付及金融體系，爲企業提供財務金融服務。從這意義上講，螞蟻是國內極少數能夠同時做到利用科技和金融同時爲實體經濟服務的企業之一。

第二，螞蟻這樣的數字科技企業，業已形成成熟高效的研發體系，在科技創新和經濟競爭力發展升級中，仍扮演不可替代的角色。雖然我國面臨着芯片、飛機發動機等硬件卡脖子問題，但是以數字科技爲基礎的量子計算、人工智能等領域競爭，也是未來中美競爭的最關鍵領域之一。

這方面，螞蟻在過去二十年發展史上，不僅圍繞支付、數據等領域，形成了一系列技術儲備，尤其是在國產數據庫（Oceanbase）、安全技術、區塊鏈、圖計算、隱私計算等領域，達到了全球領先的水平；並且，螞蟻集團形成了一個極好的創新生態，去年其科技研發投入金額達到204.6億，研發人員佔員工總數的三分之二左右，累計持有全球專利18,678件，躋身全球研發創新前100強。

應該看到，最近兩三年，我國科技創新節奏有所延緩。今年上半年，ChatGPT、Copliot等黑科技的誕生，再次讓我們看到中國與外部世界之間的差距。面對AI等未來競爭核心命題，中國絕不能掉隊，數字科技企業必須發揮關鍵的帶頭作用。

第三，數字科技企業更注重社會責任、社會價值，未來解決社會環保、民生等議題，也需要發揮它們的作用。回溯螞蟻的歷史，它不僅多次帶動重要的商業創新，也在社會責任方面一直髮揮模範角色。從2008年起，支付寶推出線上水電煤等公共事業繳費，從此免除百姓的多數生活場景的排隊煩惱，也讓政府大大減少行政成本或讓相關國企減少運營成本；2016年創立螞蟻森林，累計種下超過4億棵樹，不僅以實際行動助力綠色環保低碳，也改變了傳統的公益募捐方式，真正帶動了綠色理念的推廣和公衆參與；近幾年螞蟻生態的助農項目，每年大概幫助800多個縣（覆蓋了全國超過40%縣域）農民銷售1800億農產品，相當於爲農民帶來數百億利潤。在中國向高收入國家邁進中，環保、解決貧困、提高公共服務質量等必然都還是社會核心議題，這些方面仍需要發揮數字科技企業的賦能和支援作用。

過去一段時間，圍繞平臺經濟、民營經濟的議題，社會曾有過不少爭論。但是，實際上包括螞蟻在內的數字科技企業，重塑了經濟運行方式，助推了中國經濟向世界先進水平的追趕，也給民衆生活帶來了實實在在的改變。正如李強總理在7月11日平臺經濟座談會中提到的那樣，它們“ 爲擴大需求提供了新空間，爲創新發展提供了新引擎，爲就業創業提供了新渠道，爲公共服務提供了新支撐”，爲社會發展塑造了切切實實的、源源不斷的動能。

中國過去二十年的進步，數字科技企業是引擎之一，未來它們仍有不可替代的作用。因此，我們有必要看好螞蟻等企業的未來，它們或許未必可以重複過去驚人的發展速度，但是將邁入一個常態化的、穩健的可持續增長通道，這也正是世界一流企業普遍的成長規律。