持續營銷難！多隻基金拉響規模預警

伴隨着股債市場雙雙震盪，近期基金的持續營銷也遭遇挑戰，一些基金公司旗下產品面臨着規模持續低於5000萬元（清盤線）的清盤風險。

據《國際金融報》記者統計，截至3月19日，近一週來，超10只基金髮布了基金資產淨值連續低於5000萬元的提示性公告。其中，包括年初以來頻繁發佈多隻基金規模低於清盤線的淳厚基金。此外，安信、摩根、惠升、財通、景順長城、長城等多家基金公司旗下產品也發佈了相關提示性公告。

多隻基金規模預警

3月19日，安信基金髮布公告，截至3月18日，安信30天滾動持有債券連續30個工作日基金資產淨值低於5000萬元。按照基金合同的規定，連續50個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產淨值低於5000萬元情形的，基金合同將終止並進行基金財產清算，且無需召開基金份額持有人大會。

與上述債券型基金一樣，淳厚基金也發佈了旗下債基——淳厚瑞和基金資產淨值連續低於5000萬元的提示性公告。截至3月18日，該只基金已經連續40個工作日基金資產淨值低於5000萬元。

值得一提的是，截至去年四季度末，淳厚瑞和基金的規模還在5億元以上，遠遠高於5000萬元的清盤線。而僅僅兩個多月後，該基金近期的規模竟連續低於5000萬元。這或許與持有人的大額贖回行爲有關，根據去年中報，淳厚瑞和的機構持有人佔比爲100%。

此外，景順長城旗下的景頤辰利連續30個工作日基金資產淨值低於5000萬元（截至3月13日），摩根基金旗下的摩根瑞享純債債券、摩根中債1—3年國開行債券指數連續30個工作日基金資產淨值低於5000萬元（截至3月12日）。

除了多隻債券型基金提示規模連續低於清盤線，近一週來，還有摩根中證碳中和60ETF、惠升惠遠回報、財通穩進回報6個月持有、南方譽豐18個月、長城產業優選等權益類基金髮布了基金資產淨值連續低於5000萬元的提示性公告。

震盪行情營銷難

近段時間，滬指震盪上行，但資金主要集中在算力和機器人板塊，其他板塊表現分化，相關基金的表現相對熱門主題基金欠佳。

從基金髮行結果來看，今年成立規模在20億元以上的基金主要是債券型基金。成立規模靠前的權益類基金主要是ETF等指數基金，最大一隻規模剛過20億元。成立規模最高的1只主動權益類基金，規模接近19億元。相比之下，債券型基金比權益類基金更好賣，年內已有10餘隻債券型基金成立規模超30億元。

對於近期新老基金營銷難的情況，排排網財富公募產品運營曾方芳告訴《國際金融報》記者，近期市場行情震盪調整，投資者普遍面臨收益不佳甚至虧損的情況，可能導致投資情緒低落，對各類基金產品的興趣和信心下降。

“投資者的關注焦點可能集中在少數表現較好的基金或熱門板塊上，而對於那些規模較小、業績一般的基金，關注度則較低。”曾方芳分析稱。

對於上述規模連續走低且逼近清盤線的基金，曾方芳認爲，投資者或因恐慌情緒加速贖回，導致規模進一步萎縮。

曾方芳表示，當結構性行情突出時，主動權益類基金更能展現超額收益能力，投資者更願意參與權益類投資，那麼主動權益類基金的吸引力會大幅增加。此外，在利率下行的環境中，債券吸引力下降，資金轉向股票市場時，也有利於主動權益類基金的發行。