成立幾個月淨值已不足5000萬，多隻指基面臨清盤

成立不到一年甚至不到半年，基金資產淨值就已連續40個工作日低於5000萬元，今年成立的不少指數基金，已經走到了面臨清盤的境地。

公開信息顯示，12月以來，多隻年內成立的指數基金均公告，可能觸發基金合同終止情形。例如工銀瑞信中證1000增強策略ETF、國泰國證信息技術創新主題ETF、博時中證有色金屬礦業主題指數基金、農銀中證1000指數增強基金等產品。

分析人士指出，競爭加劇、缺乏賺錢效應，均是上述產品規模縮水的重要原因。而指數基金市場目前也明顯兩極分化，部分產品面臨清盤之際，不少頭部基金公司旗下ETF近期資金淨流入明顯。

多隻基金髮布清盤預警

國泰基金12月14日公告稱，截至12月13日，國泰國證信息技術創新主題ETF已連續40個工作日的資產淨值低於5000萬元。根據約定，該基金合同生效後連續50個工作日，出現基金份額持有人不滿200人，或基金資產淨值低於5000萬元，基金合同終止，不需召開基金份額持有人大會。

與該基金同在今年9月成立，並追蹤同一指數的廣發國證信創ETF，截至12月8日的資產淨值，也已連續40個工作日低於5000萬元。

此外，截至12月11日，今年5月成立的博時中證有色金屬礦業主題指數基金，已連續30個工作日的淨值低於5000萬元。今年9月以來，該基金已發佈4次可能觸發基金合同終止情形的提示性公告。截至三季度末，該基金規模僅有2420.76萬元，並且受跟蹤指數影響，截至12月29日，該基金A份額成立以來的收益率爲-18.16%。

除被動指數型基金外，近期亦有多隻指數增強型基金髮布清盤“預警”。

工銀瑞信12月14日公告稱，今年8月成立的工銀瑞信中證1000增強策略ETF，截至13日的淨值已連續40個工作日低於5000萬元。若連續50個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人，或基金資產淨值低於5000萬元，基金管理人將在履行清算程序後終止基金合同。

稍早前，12月1日，農銀匯理也在12月1日公告稱，今年7月成立的農銀中證1000指數增強基金可能觸發基金合同終止情形，若截至12月28日，基金資產淨值連續50個工作日低於5000萬元，將觸發基金合同中約定的基金終止條款，並按照基金合同的約定程序進行清算。

中證1000指數增強型基金爲今年以來發行最爲火熱的基金品種之一。通聯數據顯示，年內公募市場共計成立20只中證1000指數增強型基金、5只中證1000增強策略ETF，合計募集規模超110億元。

但截至三季度末，上述基金規模已呈現出較大分化，西部利得基金、中歐基金、國金基金旗下的中證1000指數增強基金規模均在10億元以上，而長信基金、明亞基金等旗下的中證1000指數增強基金規模已不足1億元。

頭部基金ETF近期資金淨流入明顯

私募排排網財富管理合夥人曾衡偉告訴第一財經，指數基金規模下降的主要原因，是今年A股表現不佳。指數基金缺乏賺錢效應，投資者的風險偏好也受到了較大影響，同時投資者對市場前景感到不確定，從而導致投資者對指數基金的需求下滑。此外，指數基金的競爭非常激烈，基金公司的營銷策略以及行業影響力，也會成爲影響指數基金規模的因素之一。

第一財經記者梳理髮現，下半年以來，ETF新品從申報到“獲批再到發行，正在全面提速，更有十餘隻ETF同日獲批，這在國內ETF發展史上極爲罕見。

公開信息顯示，易方達基金、廣發基金、華夏基金、嘉實基金等10家公募於8月11日上報的中證2000ETF，於8月25日晚間集體獲批。

值得一提的是，指數基金市場本身也存在兩極分化現象。部分指數基金產品面臨清盤之際，不少頭部基金公司旗下ETF近期資金淨流入明顯。

12月20日，易方達名下指數產品合計資金淨流入13億元。其中，易方達滬深300ETF、易方達創業板ETF、易方達上證50ETF、易方達上證科創板50ETF場內淨流入分別達到3.8億元、3.7億元、3.2億元、1.3億元。

12月19日當天，17只股票ETF資金淨流入1億元以上，其中15只爲寬基ETF，2只爲行業主題ETF。

具體來看，華泰柏瑞滬深300ETF當日淨申購3.98億份，資金淨流入13.48億元，最新淨值規模爲1091.34億元；華夏科創50ETF淨申購7.56億份，資金淨流入6.70億元；嘉實滬深300ETF淨申購1.56億份，資金淨流入5.37億元。

此外，易方達創業板ETF、易方達滬深300ETF、易方達上證50ETF 19日資金淨流入均超3億元，華夏滬深300ETF、富國上證指數ETF、嘉實中證500ETF、易方達科創50ETF、鵬華及博時旗下科創100ETF、華夏上證50ETF、華泰柏瑞恆生科技ETF淨流入均在1億元以上。

行業主題方面，國泰證券ETF 19日淨申購3.54億份，資金淨流入3.19億元；國聯安半導體ETF淨申購1.42億份，淨流入1.14億元。