陳奕光專欄－2022作夢行情 鎖定三大方向

臺經中心公佈，10月消費者信心指數（CCI）調查總數爲74.26點，較9月下降0.13點，本次調查六項分項指標，四項指標上升，包括家庭經濟狀況、國內經濟景氣、就業機會、購買耐久財；二項指標下降，包括物價水準、投資股市時機。

整體來看，10月消費者信心指數較9月下降，主要仍是受到美國聯準會縮減購債預期升高，以及對通膨擔憂升溫的影響，導致民衆對未來半年投資股票時機和物價水準的信心下降，連帶拖累整體消費者信心較9月回落，不過，未來半年購買耐久財時機和國內就業機會的上升幅度較大，顯示疫情趨緩和五倍券發放後，民衆購買汽機車與大型家電的意願繼續回升。

展望未來，後續考量國內疫情趨緩、失業率降至3.96％，以及五倍券效益持續發酵，有助於帶動整體內需消費回暖，惟在第四季通膨擔憂與縮減購債的預期影響下，11月消費者信心仍可能較10月下降。

國內疫情指揮中心近日宣佈，考量國內疫情目前已趨緩並穩定控制，11月2日至11月15日維持疫情警戒標準爲第二級，也開放國內雙鐵、客運，還有KTV包廂、電影院可以暫時脫口罩用餐，再來也取消室內80人與室外300人的集會活動上限，觀光遊樂業的降載規定也取消，對於人流管制比較鬆。

回到股市部分，近期進入臺股密集法說周，各家公司仍是宣稱終端需求雖有不如之前狂熱的現象，但產能仍是供不應求，顯示較偏向悲觀的第四季庫存調整預期又會延後發生，因此在第三季財報亮眼、先前的股價基期不高，以及美股仍創高的帶動下，臺股近日上演強勁的反彈秀，可期待臺股後續站穩季線。關鍵是隨着財報陸續公佈後，臺股即將進入財報空窗期和2022作夢的季節。資金追捧的類股仍專注於明年獲利將優於今年的產業，車用、餐飲、電子標籤相關概念股將是市場主流，以下提供幾個投資方向。

首先是車用相關晶片，汽車產業在今年上半年已是市場最重視焦點，無奈車用晶片缺料的影響，使得車廠面臨減產壓力，臺股車用族羣相關業績後繼無力，面臨下修風險，然隨着車用供不應求的狀況逐季舒緩，車用族羣下半年業績已逐漸回溫，加上又適逢第四季作夢季節，車用族羣2022～2023年業績奔騰的遠景已可預見，建議可以留意車用晶片導線架族羣的順德、界霖，車用電池族羣的康普與美琪瑪，車用半導體族羣的臺半、強茂、德微、朋程等。

第二是國內疫情趨緩、失業率降至3.96％，以及五倍券效益持續發酵，有助於帶動整體內需消費回暖，可預見國內餐飲在管制逐步放寬的狀況下，國內相關餐飲類股可望重返今年上半年榮耀光景，相關的王品、美食、豆府、瓦城等可以留意。

第三是電子標籤產業，疫情使傳統仰賴人力更換貨價標籤需求，將以電子貨價標籤進行數位轉型。

2021年上半年全球電子紙標籤模組出貨量達1.02億片，年增55％，全年預計出貨超過2億片，而2022年將達4億片，全球電子紙龍頭元太，以及供應鏈晶宏將受惠。投資人可以趁近期盤勢仍未突破季線，持股汰弱留強，佈局明年業績與獲利會成長的績優個股，靜待11月臺股站上季線重回多頭架構。