財訊／中共「國進民退」 富邦金投資踩雷
文／洪綾襄
世界第2大、中國第1大網路平臺公司阿里巴巴於11月26日返港第2上市，在國際配售首日足額、散戶認購超過40倍的情況下，刷新港股9年來初次公開募資（IPO）紀錄。而富邦金控旗下的富邦人壽也再次參與阿里巴巴募資，以每股176港元的發行價，拿下880萬股，預估金額達15.6億港元（約60.95億元臺幣）。
2014年，阿里巴巴在紐約交易所掛牌時，富邦金原本準備豪砸12億美元參與認購，但最後僅取得阿里巴巴42.5萬股，交易總金額2890萬美元（約8.63億元臺幣），是當時唯二成功認購的臺資金融業者。
勇往直前？再加碼阿里巴巴
然而，阿里巴巴並非富邦投資金額最高的中資企業案。據公開資料顯示，富邦金早在2014~2015年間，中資企業大舉赴香港掛牌之際，富邦金就藉由富邦人壽參與了7大重要中國民企上市案，包括明天系肖建華相關的哈爾濱銀行、廣發證券，相關企業康健國際上市案。
此外，包括中信股份藉中信泰富的借殼上市案、上海復星系旗下手機遊戲開發商藍港互動、地產龍頭大連萬達掛牌，以及3胞系掌門人袁亞非手下的華泰證券上市案等，富邦金的持股雖不高，但都有參與其中。
「系」，是業界對中國各民營財閥關聯企業的特別稱號，主要由於這些企業再向外擴張時，往往不直接持有，而是採用多家控股公司和私募基金交叉控制，子孫公司之間不直接隸屬但又緊密相關，以此才能高度操作財務槓桿卻又能規避相關權責，類似臺灣常用的×家軍或××幫。
根據中國財經媒體《新財富》整理，中國與金融相關的「系」就高達27個，其中又以明天係爲首，旗下上市公司多達44家，用以控股的中間公司與私募基金更是多如繁星，影響力從內蒙、黑龍江到臺灣的日盛金控，都有明天系的影子，資產規模至少3兆到5兆元人民幣。
「富邦金用壽險資金買國外股票是完全合法，因爲它可操作的部位非常大，而且在IPO中拿部位，可以建立在中資之間的影響力。」一位投資銀行人士觀察，儘管公開資料中，富邦投資中資企業IPO金額僅約90億港元（約350億元臺幣），但後續的往來金額，絕對遠大於這個數字。
從上述整理中，看得出來富邦金爲了經營中國業務，雨露均霑各大財閥，也有意與新貴阿里系建立往來，不過還是與明天系的合作案最多，在單一案件中，也是以2015年廣發證券上市案投資金額最高。
爲了業務拓展，與重要企業及財閥往來密切，也是理所當然，更何況富邦金是臺灣金融業中在兩岸3地佈局最完整的金控。旗下不只有全資子公司華一銀行和富邦銀行香港子行，也有合資公司廈門銀行、方正富邦基金公司、香港富邦康宏資產管理。…(本文節自財訊595期，詳全文)
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