財務報表就像是比基尼......

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重溫一下美國著名的經濟學家Burton G. Malkiel的一句名言：“財務報表就像是比基尼，露出的部分固然有趣，但真正重要的是它遮住的部分。”

但哪家上市公司的財報不做假呢？這道理就像在朋友圈發的照片誰不想PP圖似的？在合理範圍之內做假，叫盈餘管理，超出合理範圍了，就叫財務造假。

關鍵是會計準則給了大量盈餘管理的空間。

那麼，財務造假和盈餘管理具體有什麼區別呢？盈餘管理的邊界在哪裡呢？

1.財務造假基本是公司管理層組織的，在財務報表中蓄意錯報、漏報財務數據，以虛構利潤爲目的的系統性造假。

2.盈餘管理是在會計準則的框架之內，在不越界爲財務造假的底線之上，管理層過於主觀地運用或刻意迎合會計準則，以達到操縱利潤的目的。

盈餘管理與財務造假存在本質的不同，也就是以是否違法爲邊界，儘管二者在很多時候經常無限接近。

通俗來講，都是調整利潤，水平高就是盈餘管理，水平低就是財務造假。

可以說，盈餘管理是普遍存在的現象。一方面，會計準則本身是“默許”的，會計政策的可選擇性和會計估計的不確定性爲管理層提供了自由裁決的空間；另一方面，在會計準則範圍內適度的調節，平滑會計利潤和市場預期，以達到企業的一些需要，如再融資、股權激勵等。事實上，就算沒有盈餘管理，公司管理層選擇會計方法，仍然會因爲主觀判斷的不同而造成財務數據的不合理。

要做好盈餘管理，就要有一定的高度，對未來幾年的預期有大概的判斷。這樣才能在進行盈餘管理的時候遊刃有餘；對未來沒有預期或者預期出入較大，則往往弄巧成拙，最後不得不做無米之炊，變成利潤操縱財務造假了。

再打一個比喻吧，盈餘管理好象是財報的化妝師，其作用是讓財報這個女孩子顯得更年輕一些；財務造假也就是利潤操縱好象是財報的整容師，其作用是讓財報這個老太太看上去像個小姑娘，確實是假的吧。但無論是盈餘管理還是財務造假，它們不可能改變經營的實際狀況，王二麻子還是那個王二麻子，變不了美男子潘安。

BinbinBao：贊同馬老師觀點，會計的計量屬性，可變現淨值，現值，公允價值，重置成本，決定了有些會計科目的計量需要會計人員的職業判斷和經驗。馬靖昊：會計準則真的給予了上市公司從事盈餘管理的巨大空間，大家一定要明白這一點，如同畫畫有寫實和寫意的區分，編制財報從來都是寫意的。

用精煉的語言闡述深刻的財務邏輯，如文章得到您的認可，希望您看完後分享到“朋友圈”或者點一下右下角的“在看”，以示鼓勵。長期堅持原創不易，多次想放棄，堅持是一種信仰，專注是一種態度 ，一路陪伴，一起地老天荒，謝謝。

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