BBB級公司債ETF 投資人追捧

國內主要BBB等級投資級債券ETF報酬表現

儘管FOMC會議記錄釋出需要持續升息的立場，美國10年期公債殖利率近日突破3.9％，歷史經驗顯示，此時佈局投資等級債，可以參與未來漲升契機。

惟處於升息循環環境，多數債券品種的殖利率來到相對高檔，信評最佳的公債往往收益率較不足，因此到期殖利率最高的品種BBB級公司債ETF成爲許多投資人的首選。

觀察市面上BBB級公司債ETF，今年以來截至2月20日，國泰投資級公司債ETF（00725B）表現優異，且基金規模大，在2023年「存債」概念的推升下，交易量也逐步攀高，具流動性。

法人分析，國泰投資級公司債ETF（00725B）在國內同爲BBB級的投資等級債券ETF中，具有四大特點：一、規模最大、發行最多；二、表現隨漲抗跌；三、經理費0.28％，費用低；四、持債標的鎖定殖利率4.5％以上的票息。

根據資料，投資等級債券相關指數，如彭博10年期以上BBB美元息收公司債（中國除外）指數，該指數殖利率於2月21日已經回到6％以上，投資價值浮現。

國泰投資級公司債ETF（00725B）基金經理人林盈華分析，依據歷史資料顯示，每當投資等級債券指數殖利率來到6％以上時進場佈局，二年後平均報酬率可達33％，資本利得空間可期。在目前恐懼升息、政經風險及擔憂衰退的多重利空衝擊下，市場持續震盪，此時選擇體質較穩健、違約率低的投資等級債，有利爲資產多一層防護。S&P Global報告指出，過去十年來，投資等級債違約的機率僅0.01％，且過去40年間，違約率平均僅0.09％，主因投資等級債發行企業財務狀況與信用指標較佳，較能抵禦景氣下行風險。

此外，國泰永續高股息ETF（00878）已完成填息，截至2月24日，00878基金規模達新臺幣1,658億元，受益人數來到89.94萬人，躍升國內受益人數最多的ETF，「新國民ETF」誕生！而國泰投資級公司債ETF（00725B）也被稱爲是「債券ETF裡的00878」，適合存股族「股債雙存」。主因兩者有許多條件類似，包含持股持債皆較安全、都是「季配息」很適中，方便規劃現金流、過往配息金額都很穩定等特性。