半年虧損近10億，光大永明人壽新總經理挑戰重重
出品 | 子彈財經
作者 | 立莉
編輯 | 蛋總
美編 | 倩倩
審覈 | 頌文
2001年，隨着中國加入世貿組織，國內保險市場的大門正式向外資敞開。
金融業對外開放不斷邁出新步伐，外資保險巨頭紛紛來到中國大地上掘金，與國內傳統行業龍頭企業合資成立保險公司。
中國北方第一家合資壽險公司——光大永明人壽保險有限公司（下稱：光大永明人壽）正是在此背景下成立，由具有逾百年海外壽險經驗的加拿大永明金融集團與中國光大集團攜手組建。
此外，因與光大銀行同爲光大集團旗下的兄弟公司，光大永明人壽也被業內看作是“銀行系”險企。
背靠實力雄厚的股東，光大永明人壽自2013年實現盈利，2018年保費進入“百億俱樂部”。但近兩年該險企業績滑坡，今年上半年其淨利潤虧損9.59億元，加之前兩年的虧損額，合計虧損金額超28億元。
深陷虧損後，光大永明人壽高層人事變動變得頻繁起來。
今年3月，時任總經理劉鳳全卸任；8月，監管覈准新任總經理張晨鬆的任職資格。僅半月後，中國平安舊將陳心穎加盟加拿大永明金融集團的消息傳出……
這一系列變動都備受業界關注，新任領導班子能否帶領該險企扭轉業績頹勢？
1、高層變陣，“70後”精算師出任總經理
空懸5個月時間，光大永明人壽總經理一職終於在8月底得以補位。
8月30日，國家金融監督管理總局天津監管局發佈批覆稱，覈准張晨鬆光大永明人壽保險有限公司總經理的任職資格，同時覈准張晨鬆董事的任職資格。
張晨鬆是一位70後“精算”老將，加入光大永明人壽已有11年。
官網資料顯示，張晨鬆出生於1974年，中國、北美、英國精算師。曾任泰康人壽精算部精算師、風險管理部總經理，華誠人壽（籌）擬任總精算師等職。
自2013年7月起，張晨鬆任光大永明人壽總精算師，直至2024年6月。
期間，2014年7月張晨鬆任總經理助理、2018年12月任臨時財務負責人、2019年5月任副總經理、2019年5月至2023年3月任公司財務負責人。同時兼任光大永明資產管理股份有限公司董事、中國精算師協會常務理事、中國保險學會理事。
此番張晨鬆接棒的是劉鳳全。今年3月，時任總經理劉鳳全卸任，由此也引發一系列高管調整。
（圖 / 光大永明人壽微信公衆號）
2024年3月29日，光大永明人壽發佈公告稱，經履行公司治理程序，由孫強擔任公司臨時負責人，劉鳳全不再擔任公司總經理職務。
劉鳳全是光大永明人壽第五任總經理，與前四任總經理出自股東及內部提拔不同，劉鳳全來自公開招聘。年報顯示，劉鳳全出自“國壽系”，2019年2月通過公開招聘加入光大永明人壽任黨委副書記，2019年4月任該險企總經理。
在張晨鬆卸任總精算師後，這一崗位出現空缺，高嵩出任臨時總精算師。
履歷顯示，高嵩2006年7月加入光大永明人壽，歷任公司電子商務總部總經理助理、副總經理，戰略發展部臨時負責人、總經理，產品開發部總經理兼精算部總經理等職務。
除上述一系列高層變動之外，中國平安舊將陳心穎加盟光大永明人壽外資股東方。
9月11日，加拿大永明金融集團發佈消息稱，陳心穎將出任永明金融加拿大公司新一任總裁，接替將在9月30日卸任的Jacques Goulet。
作爲中國平安曾經強有力的“外腦”，在平安10年中陳心穎深度參與了中國平安一系列戰略實施，是平安“金融+科技”時代的標誌人物，參與制定並推動了平安壽險的改革及醫療養老戰略。
光大永明官網顯示，今年以來加拿大永明金融集團相關高層多次到訪光大集團，加拿大永明金融集團方面認爲，中國市場是該集團全球重要戰略區域之一。
同時，加拿大永明金融集團高度認同該險企轉型發展取得的積極成效，並願意爲光大永明保險提供全方位支持。
2、連虧兩年後，上半年又虧9.59億
精算出身的高管擔綱主要決策人，熟悉中國市場的女將加盟外資股東方——在高層頻頻變動的背後，卻是光大永明人壽近兩年虧損的業績。
官網資料顯示，光大永明人壽成立於2002年4月。成立之初，光大永明人壽日常經營管理主要以外方股東爲主。
2010年9月，光大永明人壽通過增資擴股的方式補充資本金、完成股權結構的變更，經營上完全由中方股東主導。
當前，光大永明人壽股東包括光大集團（50%）、加拿大永明金融集團（24.99%）、中兵投資管理有限責任公司（12.505%）和鞍山鋼鐵集團公司（12.505%）。
雖說背靠光大集團、加拿大永明集團這兩棵“大樹”，但近兩年該險企業績大幅下滑，半年報顯示盈利狀況沒有好轉跡象。
截至2024年6月末，該險企合併總資產1195.17億元。
半年報顯示，2024年上半年光大永明人壽實現營業收入109.86億元，同比下降19.57%，主要系執行“報行合一”政策導致公司銀保渠道保險業務收入減少所致，其中已賺保費同比下降24.33%至87.67億元。
（圖 / 光大永明人壽半年報）
營業支出大於營業收入。上半年營業支出118.99億元，同比下降10.24%。其中包括提取保險責任準備金、手續費及佣金支出、退保金、保戶紅利支出和賠付支出在內的保險業務支出合計108.10億元。
2024年上半年，光大永明人壽實現淨利潤爲-9.59億元，較上年同期的3.36億元下降12.95億元。
投資收益率的下滑也加大盈利壓力。2024年上半年光大永明人壽投資收益率爲2.28%，綜合投資收益率爲4.35%，均低於近三年的平均水平。近三年平均投資收益率爲5.16%，平均綜合投資收益率5.53%。
歷年年報數據顯示，由中方主導後光大永明人壽發展步伐相對之前快了起來。
光大永明人壽自2015年保費一路上漲，2018年站上百億保費大關。
2020年至2023年，光大永明人壽分別實現保險業務收入137.96億元、170.76億元、194.73億元。盈利方面，光大永明人壽自2013年扭虧之後，連續九年盈利。最高點爲2015年，當年實現淨利潤3.26億元。
這一局面一直維持到2022年，從2022年開始，光大永明人壽業績盈轉虧。
數據顯示，光大永明人壽2022年淨利潤虧損13.57億元了、2023年虧損近5.13億。加之今年上半年虧損的9.59億元，累計虧損28.29億元。
從連續9年盈利到深陷虧損旋渦，這家險企到底經歷了什麼？
3、退保金攀升，銀保渠道存違規亂象
在我國保險公司的陣營中，光大永明人壽被看作是“銀行系”壽險公司。
光大永明人壽雖然並未與建信人壽、工銀安盛等一樣成功引入銀行做大股東，但卻與光大銀行一同作爲光大集團旗下的兄弟公司，因而和銀行系壽險公司一樣，具備天然的渠道和客戶優勢。
長期以來，光大永明人壽保費收入依賴銀保渠道。但對於這一渠道的依賴，在爲險企打開市場的同時也帶來了“退保後遺症”。
通常而言，銀保渠道銷售以萬能險、分紅險、投連險等產品爲主，這類產品往往是中短存續期產品，不僅需要承擔較大的佣金支出和高額的渠道手續費，還面臨着較大的到期付給壓力。
年報數據顯示，光大永明人壽近兩年營業支出均大於營業收入。
2022年，光大永明人壽營業支出大漲19.54%，當年營業支出爲211.50億元。2023年營業支出159.07億元，同比下降33.96%，但仍高於當年153.17億元的營業收入。
具體來看，在營業支出中，近兩年退保金、賠付支出兩項增幅明顯。
其中，2022年退保金爲28.13億元，同比大幅增長193.74%，賠付支出爲33.16億元，同比增長84.83%；2023年退保金爲14.68億元，同比下降47.81%，賠付支出爲64.9億元，同比增長84.83%。
2023年第四季度償付能力報告顯示，光大永明人壽退保金額居前三位的產品分別爲：光大永明附加增利金賬戶年金保險（萬能型）、光大永明穩保瑞年金保險（萬能型）、光大永明理財二號年金保險。
這3款產品年度類退保金額合計11.51億元，光大永明理財二號年金保險年度累計退保率高達73.14%，也是綜合退保率居前三的產品之一。
（圖 / 2023年第四季度償付能力報告）
此外需要注意的是，銀保渠道合規尚存短板。光大永明官網顯示，今年上半該險企被監管部門處罰共3次，其中四川分公司被罰被處罰款50萬元，兩名銀保渠道相關負責人被終身禁業。
5月30日，金融監督管理總局四川監管局發佈的行政處罰信息公開表顯示，光大永明人壽保險四川分公司存在財務數據不真實的違法違規行爲，被處罰款50萬元。
時任四川分公司總經理李某對該公司財務數據不真實負有責任，被處罰款8萬元。
時任銀保業務管理部業務支持室主任、銀行保險管理部副經理、銀行保險管理部經理，兼任成都銀保花旗渠道負責人劉某；時任綜合銷售渠道光大業務部經理、成都銀行保險業務一部經理魏某。二人對該公司財務數據不真實負有責任，均被處禁止終身進入保險業。
種種跡象顯示，作爲一家成立20餘年的銀行系險企，光大永明人壽當下正處發展的關鍵期。新任領導班子壓力不小，精算師出身的張晨鬆能否帶領該險企扭轉業績頹勢？「界面新聞·子彈財經」將持續關注。
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