AI正熱驅動生技領航 大小通吃亮點一次掌握

AI示意照。圖／ingimage

臺灣國際醫療暨健康照護展(Medical Taiwan)在臺北電腦展COMPUTEX之後於6/20接力登場，展現臺灣在雙技領域的實力，每年六至七月同樣也是國際重要醫學會議舉行的旺季，併爲股價添柴，統計過去25年來NBI生技指數各月份平均表現，六、七月以及11月正是生技股表現最強勁的時期。

旺季效應來臨 生技產業長期亮點多

富蘭克林投顧分析，傳統旺季效應之外，生技業這半年來也伴隨不少利多話題，例如有美國生技大廠的減肥藥劑推陳出新，大受市場青睞，輝達、APPLE、OpenAI、微軟等科技公司相繼跨足合作，有望用AI等先進科技，加速催生新型療法問世與提升醫療精準度；此外，隨着營收回溫，大型生技廠樂於增加資本支出並積極以併購方式，維持競爭力及獲利表現，大吃小的併購題材將裨益中小型股股價後市。

對一般來說，醫療不只是生活所需，也能成爲投資的一環，但生技業雖具話題性與題材，但箇中風險也不小，舉凡新藥研發或申請許可不如預期、專利權到期等，都可能立即影響股價表現，且產業性質相對專業與艱澀，建議以定期定額生技股票型基金方式長期參與，由投資專家協助選股操盤。

自新冠疫情之後，生技股在2022年後便明顯回檔，直至去年底由減肥藥題材帶出新一波反彈，顯示對該產業而言，新藥研發的進程與上市的接受度是驅動股價的重要引信。以當前最注目的減肥藥劑來說，全球約27億肥胖人口可能都翹首以盼，就肥胖症來說，現階段並不在前五大治療藥物支出裡，但2024到2028年藥物支出的年複合成長率，卻高達24%至27%，躍居第一。

而減肥藥品不只在美國受到歡迎，近期也傳出有機會在中國覈准上市，另鑑於藥物即使是改善同類型的疾病，但也會有提升效果、降低副作用的進步空間，因此就減肥藥物來說，也有藥廠紛紛投入改良，例如透過口服取代注射、治療過程減少肌肉流失等副作用，而這些作爲也實際反應在股價面。

AI助攻照亮前景 生技基金長期定期定額投資可期

生技產業另一個焦點是結合AI之力。據統計*，預計到2032年全球生成式AI藥物發現市場有望超過11億美元，複合年增長率27%，顯示深度學習將佔據主導地位，而多家AI公司也着手運用AI工具協助藥物發現與催生新型療法，過程中有助於撙節可觀時間、搜尋海量資料、生醫文獻、檢測分析、預測後續效果或後遺症等，目前產值規模雖不大，但話題帶來的預期心理相信會支撐股價表現。

擁有專利原廠藥，是生技公司主要獲利來源之一，爲保有此項優勢，大型藥廠相對有資源透過併購中小型公司來維持優勢，而通常待價而沽的公司股價也會有明顯的上漲，因此生技股的併購題材，亦是富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理團隊選股時極爲重視的一塊版圖，摩根士丹利(3/4)統計，醫療保健產業未來一年裡的的併購活動，增加比例達87%，將是所有產業中最高。

富蘭克林投顧提醒，生技股股性活潑，產業面也不易用經濟數據好壞來評判其走勢，加上產業特性與專業度高，更需要專業投資團隊當奧援，建議佈局把握四大面向，包括傳統旺季效應、有實質且穩定獲利來源的指標性企業標的、併購題材、緊扣具備成長性高和潛力的研發項目，同時定期定額長期投資來分散風險與提高勝率。

應對進退左右爲難 智能定期不定額有解決方案

富蘭克林投顧試算髮現，即使定期定額長期投資十年，如果期間貿然追高殺低還是可能出現虧損，但持續不中斷，勝率將近有97%且平均績效也頗令人期待。

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資料來源︰理柏資訊，原幣計價，以NBI生技指數CR進行計算，統計期間爲1993年11月至2024年4月。定期定額報酬率系理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。投資人不能直接投資指數。＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞

*資料來源：MarketResearch.Biz (2023.6)。

<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><本頁不代表對任一個股的買賣建議><投資人申購本基金系持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】新興市場基金警語：本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外，與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險，而因市值及制度性因素，流動性風險也相對較高，新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換，轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。基金經金融監督管理委員會覈准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關覈准之營業執照字號：101年金管投顧新字第025號 臺北市忠孝東路四段87號8樓 電話：﹝02﹞2781-0088　傳真：﹝02﹞2781-7788