890億母基金啓航！上海三大先導產業母基金啓動第一批子基金公開遴選工作

南方財經全媒體記者 陳歸辭 上海報道

今年創投圈最受矚目的上海三大先導產業母基金啓航了！

9月23日，上海國投先導私募基金管理公司正式對外發布《上海三大先導產業母基金第一批基金管理機構遴選公告》（下稱“《公告》”），啓動第一批子基金的公開遴選工作。

今年7月，上海正式落地集成電路、生物醫藥和人工智能母基金三大先導產業母基金，總規模逾890億元，迅速成爲創投圈焦點。其中，集成電路母基金規模爲450.01億元，生物醫藥母基金規模爲215.01億元，人工智能母基金規模爲225.01億元，基金期限均爲15年。

根據《公告》，上海國投公司管理的上海三大先導產業母基金擬投資的第一批子基金，包括新發起設立的子基金和以增資入夥方式參股已設立的基金兩種形式。第一批子基金應爲設立在上海市內的股權直投基金。子基金須有專業管理機構進行市場化、專業化管理，通過股權投資方式，重點支持集成電路、生物醫藥、人工智能三大先導產業。

根據同時公佈的試行版遴選細則，在投資方向方面，子基金須具有清晰的投資策略，投資方向應符合母基金的產業導向，明確聚焦的細分賽道，形成相應的項目儲備；子基金應申請對應產業母基金出資，投資於該產業領域的比例不得低於子基金實繳金額的70%。子基金應以直投項目爲主，控制基金層級。

在出資比例方面，母基金對單隻子基金的出資比例原則上不超過30%。對於發揮創新策源、補鏈強鏈等功能，對上海三大先導產業發展有重大戰略意義，並於中國證券投資基金業協會或上海發展和改革委員會備案的創業投資基金，總規模原則上不超過5億元的，母基金出資比例最高不超過50%。

在收益分配方面，子基金按照“基金整體先回本後分利，退出項目即退即分”原則進行分配。當子基金整體實現退出時，應優先向有限合夥人按照實繳出資比例返還實繳出資金額，再向普通合夥人返還實繳出資金額。直至各出資人收回全部實繳出資，剩餘的投資收益再按照子基金合夥協議或公司章程等約定的方式予以分配。

據悉，上海三大先導產業母基金將發揮對上海三大先導產業創新發展的戰略引導功能。其中，集成電路產業母基金重點投向集成電路設計、製造和封測、裝備材料和零部件等領域；生物醫藥產業母基金重點投向創新藥物及高端製劑、高端醫療器械、生物技術、高端製藥裝備等領域；人工智能產業母基金重點投向智能芯片、智能軟件、自動駕駛、智能機器人等領域。

上海科創集團引導基金部總經理鞠銘在近日接受南財記者採訪時指出，上海創業投資引導基金、上海國資母基金、三大先導產業母基金和未來產業基金等母基金平臺，爲國資啃“難啃的骨頭”提供了資金保障，上海國投今後不僅要自己啃“最難啃的骨頭”，還要通過母基金引導社會資本投向“難啃的骨頭”，發揮資本源頭和引導的作用，解決部分募資問題。