7月合資品牌庫存壓力大，面臨較大市場挑戰

中國汽車流通協會最新發布的2024年7月份汽車經銷商庫存調查報告顯示，7月份汽車經銷商綜合庫存係數爲1.5（0.8-1.2爲合理範圍），環比上升7.1%，同比下降11.8%，庫存水平處於警戒線位置。

報告顯示，自7月起，車市調整終端政策，減少優惠，並遭遇生產淡季、需求疲軟及部分地區極端天氣衝擊。然而，汽車"以舊換新"政策顯現成效，特別是國家發展改革委、財政部印發了《關於加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，統籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，進一步提高汽車報廢更新補貼標準，推動車市"淡季回暖"。測算出7月末汽車經銷商庫存總量約260萬輛左右，渠道總庫存有所上升。

從不同品牌來看，自主品牌庫存係數爲1.47，環比出現了3.9%的下降。而高端豪華及進口、合資庫存係數環比上升。其中，合資品牌7月庫存係數最高達1.63，環比上升14.8%；高端豪華&進口品牌庫存係數爲1.38，環比上升34%。

當前，合資品牌面臨較大市場挑戰，相較於豪華和自主品牌，合資品牌銷量下降幅度最大。乘聯會數據顯示，7月豪華車零售22萬輛，同比下降11%，環比下降14%；自主品牌零售106萬輛，同比增長13%，環比增長3%；而7月主流合資品牌零售44萬輛，同比下降25%，環比下降8%。從不同國別來看，德系品牌7月零售份額17.6%，同比下降2.9個百分點；日系品牌零售份額12.9%，同比下降3個百分點；美系品牌市場零售份額達到5.8%，同比下降1.9個百分點。

新能源燃油車油車競爭較爲激烈，油車份額正在不斷萎縮，這是以燃油車業務爲主的合資品牌銷量下降的重要原因。今年7月，燃油車零售84萬輛，同比下降26%，環比下降7%；1-7月燃油車零售657萬輛，同比下降15%。

從不同品牌的新能源車滲透率來看，7月國內零售中，自主品牌中的新能源車滲透率高達73.9%；豪華車中的新能源車滲透率27%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有8.3%。

乘聯會秘書長崔東樹告訴記者，傳統燃油車目前每個月環比同比下降都在25%左右的一個水平，而新能源車增長在35%左右的水平，車企應加快轉型才能面臨未來競爭。

7月有六個品牌的庫存係數超過2，排名前三的均爲合資品牌，分別爲捷豹路虎、北京現代和東風日產。其中，捷豹路虎7月庫存係數高達2.55，顯示出較大的渠道壓力和庫存風險；北京現代庫存係數達2.45；東風日產庫存係數爲2.41。

在汽車市場快速發展時期，捷豹路虎、北京現代等公司曾有過高光時刻。近年來，隨着競爭加劇和市場變化，他們面臨較大挑戰。乘聯會數據顯示，今年上半年，捷豹路虎累計終端銷量爲2.9萬輛，同比減少44.27%，爲近五年來同期最低值。今年7月份，捷豹路虎全球首席執行官Adrian Mardell表示，爲了優化品牌結構和提升整體盈利能力，捷豹品牌正計劃大幅削減並淘汰部分現有車型。此次被納入淘汰名單的車型包括捷豹XE、XF、F-TYPE、E-PACE以及I-PACE等五款車型，主要原因在於這些車型的"盈利能力已接近於零"。

北京現代也面臨着市場困境，北京現代2023年總銷量僅爲25.7萬輛，雖然同比增長2.8%，但與巔峰時期年銷百萬輛的成績相比形成較大落差。在2023年銷量短暫回暖後，今年進一步下跌，上半年北京現代銷量僅爲10萬輛。

8月8日，一份網傳的湖南省經銷商致北京現代的函流傳於網絡，該信函稱，“鑑於湖南省區域全體經銷商庫存壓力極大，經營非常困難，虧損非常嚴重等因素，湖南全體經銷商一致要求，自2024年8月8日起暫時停止向貴公司提車，並不再接受貴公司自動配送的車輛，否則，一切後果由貴公司承擔。並由貴公司立即解決好湖南區域經銷商現有的庫存，以及兌現此前全部的承諾和獎勵政策。”信函底部有9家汽車經銷商的蓋章，一位湖南地區的經銷商告訴第一財經記者："這封函是真實的，9家發聯名信的經銷商佔到了湖南省的多數。"