重要性超光刻膠10倍！這家EDA底部新星，利潤半年大增40倍！

最近市場上，整體交投相對冷清，而半導體板塊卻成爲這弱市中的一抹亮色。其中，就以光刻膠相關最爲亮眼。

而除了光刻膠之外，半導體板塊中還有另一個關鍵領域，最近也同樣大放異彩，而這個領域的重要性，甚至遠遠超過光刻膠，那就是EDA板塊。

EDA是電子設計自動化的簡稱，隨着集成電路技術發展，EDA 越來越被業界予以“芯片設計軟件工具”的代名詞，EDA是芯片之母，是芯片產業皇冠上的明珠，是IC設計最上游、最高端的產業。

個人認爲，它對於整個芯片產業的重要性，甚至比單獨的光刻膠要高上10倍還不止。

而今天看的這家公司，是EDA板塊中的新星，甚至不輸於在EDA中，處於領頭羊地位的華大九天。

公司主要是從事，集成電路EDA軟件與晶圓級電性測試設備供應商。

公司的主營產品大致分爲兩大類，

其一，就是集成電路EDA軟件相關，這部分收入佔比25.46%，但毛利率高達95%以上。

其次，則是公司的晶圓級電性測試設備，營收佔比74.41%，毛利率同樣高達50%以上。

是一家正宗的半導體高科技公司。

公司的核心優勢：

公司自成立以來，一直專注於集成電路成品率提升領域，自主研發了包括超高密度測試芯片設計與芯片快速測試技術、快速電性參數測試解決方案在內的一系列核心技術，有效填補了國內該技術領域的空白。

公司的核心亮點：

公司已經實現在半導體芯片成品率提升領域的全流程覆蓋，包括用於測試芯片設計的多種EDA 工具、用於測試數據採集的電性測試設備及高效快捷的半導體數據分析軟件系統，是市場上極少數規模化採用軟硬件協同方案提供成品率服務的 EDA 公司。

接下來，將通過公司的財報經營關鍵數據，來對公司的成長性、盈利能力、財務狀況、現金流等四大核心層面，對公司的基本面進行綜合梳理分析，

首先，從公司的成長性來看，

最近五年，公司的營業收入，呈快速上升態勢。

五年時間，營收增長11.48倍，從3000萬增長到3個億以上。平均每年增長超200%。

而從公司的淨利潤來看，

公司的淨利潤，從2018年的微虧，一路增長，至2022年1個億以上。

增長幅度和公司的營收增長接近。

可以看到，過去五年，公司正處於快速發展期中。

而今年上半年，公司繼續延續高增長，營收大增63%，淨利潤更是大增超3900%。

成長性堪稱優秀。

而公司之所以，能夠保持高速增長模式，這得益於公司持續提升的盈利能力，

首先，從公司的產品利潤空間來看，

最近五年，公司的業務利潤空間上升明顯。從2018年的-25%上升至正的25%。

而從另一個角度，公司的資產運轉效率來看，

公司的運轉效率是下降的。

這表明，這家公司走的是，高毛利率的路子，即厚利少銷型。雖然業務規模不大，但利潤空間極高。

整體來看，公司的盈利能力是呈保持在一個相對穩定的較高水平。

那麼，公司目前的財務狀況如何，流動性怎樣呢，

首先，從資產負債率來看，

最近五年，公司的負債率出現了明顯的下降。從2018年的60%下降至2022年的不到10%。

而公司的流動性更是充裕。

由於剛剛上市，完成融資所致。目前公司的流動資產能夠覆蓋1284%的流動負債。

整體來看，公司目前的財務狀況優秀。

最後，要看的是公司的現金流情況，

畢竟，成長再高，盈利能力再強，如果沒有持續的真金白銀流入，那也需要再進一步發掘原因才行，

這家公司的現金流表現還是不錯的。

首先，就是從時間上來看，公司的經營現金流自2018年以來，已經連續五年爲正。

其次，從流入量來看，公司去年營收利潤大增，其流入的現金流也明顯增長。

這表明公司的產品，具有足夠的競爭力，回款能力良好。

這家公司就是在A股上市的廣立微。

公司是A股稀有的正宗EDA公司，產品毛利率高，盈利能力強，且成長性良好。截止目前依然保持着強勁的增長態勢。而國內集成電路產線的成品率亟待提升，也爲公司業務的擴展帶來更多的機遇。不足之處在於公司目前規模還相對較小，受整體行業的興衰影響較大。