中信建投：AI玩具成爲應用最佳落地場景之一 多家企業與產品涌現
智通財經APP獲悉，中信建投發佈研報稱，AI玩具付費週期長、市場增速高，是當前大模型最佳落地場景之一。AI玩具不是一錘子買賣，可以持續向用戶收取大模型的調用費；而且陪伴場景對大模型幻覺的容忍度較高，因此AI玩具是當前大模型最佳落地場景之一，預計AI玩具有望承接部分傳統兒童玩具、穀子產品、智能音箱以及AI虛擬陪伴應用的用戶需求。
中信建投主要觀點如下：
AI玩具橫空出世，正當其時——AI應用跟蹤系列
字節AI玩偶“顯眼包”引領新一輪AI玩具出圈。顯眼包外表是一款藍白配色的毛絨玩具，內在集成豆包大模型技術，對話交互和情感交流表現出色，在二手平臺的轉讓價格最高達數百元。顯眼包是AI玩具賽道興起的典型案例，當前海內外已出現一批AI玩具創業公司，今年以來躍然創新BubblePal等新品銷量突破一萬。
字節AI玩偶“顯眼包”：豆包模型的落地新形式
字節AI玩偶“顯眼包”憑藉獨特的外形和AI能力出圈。顯眼包是字節跳動內部研發的一款情感陪伴玩偶，表面上是一款藍白配色、小山狀的毛絨玩具，內在集合了火山引擎的多項人工智能技術，包括豆包大模型、釦子專業版、語音識別和合成等。由於該產品不對外售賣且製作數量不多，在二手平臺的轉讓價格最高達500元。
顯眼包具備AI對話交互功能，情感交流表現出色。根據多知網、36氪、Z Finance等媒體對顯眼包的測評，顯眼包可以與用戶進行中英文對話交互，例如講故事、背誦古詩等；當用戶將自己的困惑告訴顯眼包時，顯眼包也會給出針對性的建議，情感交流和陪伴效果較好。同時還具備記憶能力，可以準確回答前兩輪對話的內容。但它在數理邏輯方面表現較弱，無法對9.9和9.11兩個數字進行大小比較。
顯眼包內嵌了一個AI大腦，從而集成豆包大模型能力。這款AI大腦稱爲Magicbox魔匣，通過wifi聯網的形式調用雲端的豆包大模型和釦子專業版能力。它是一款由第三方公司Folotoy研發的通用型AI硬件，整合了AI對話芯片、麥克風和揚聲器，體積較小，用戶可以將其套在各種玩偶內部，爲玩偶增加AI對話和陪伴功能。
AI玩具方興未艾，近期小爆款頻出
AI玩具付費週期長、市場增速高，是當前大模型最佳落地場景之一。AI玩具爲用戶提供語言和動作交互體驗，強化玩具的陪伴功能。從技術的角度看，目前大模型還存在一定的幻覺問題，但AI玩具場景的容錯率較高，與大模型的技術現狀相匹配。
從商業模式的角度看，AI玩具不是一錘子買賣，通常可以採取硬件一次性收費+軟件訂閱收費的商業模式，用戶生命週期更長，客單價也更高。
從市場規模的角度看，玩具市場已進入成熟期，NPD數據顯示23年全球規模1087億美元，近5年增速均低於10%，但AI陪伴市場作爲新興賽道，市場空間更大、增速更高，據Ark Invest，2030年全球AI陪伴市場規模有望達1500億美元，2024-2030年複合增速超200%。
AI玩具目標用戶廣泛，同時滿足兒童和成年人需求。
對於兒童而言：與傳統玩具相比，AI玩具不僅可以提供情感陪伴，還可以延伸至口語鍛鍊、知識科普等教育場景，提供沉浸式、個性化的教育體驗。而且教學內容的持續迭代更新，也可以爲相關公司提供長期穩定的現金流。
對於成年人而言：從情緒價值與精神消費的角度看，AI玩具提供豐富的情緒價值和社交價值，而且與Character AI、Talkie等AI虛擬陪伴應用相比，AI玩具提供獨有的觸感和實體屬性，陪伴價值更高。據《DT商業觀察》發佈的《2023青年消費調研》，有近一半的受訪青年認爲好的商品或服務能夠爲自己提供情緒價值，41.6%的受訪青年表示支出更多是因爲自己在今年產生了新的愛好。今年以來IP穀子消費高景氣，也恰好反映用戶對精神消費的高需求。從實用價值的角度看，AI玩具可以承接智能音箱的更新換代需求，一方面進行音樂播放，另一方面與智能家居聯動，成爲智能家居新的控制入口。
除了字節的顯眼包，海內外已出現一批AI玩具創業公司，今年以來部分產品銷量突破一萬。
從國內看，一批科技大廠的高官選擇AI玩具賽道進行創業，其中前天貓精靈合夥人李勇、美團副總裁包塔、微軟DPS全球方案創新部門總經理郭志分別創立了躍然創新、奇點靈智、億家億伴。從海外看，無論是特斯拉、卡西歐等大廠，還是Curio、Lovot等海外創業公司均取得亮眼表現。
1)國內：多家創業公司涌現。
躍然創新產品研發進展較快，AI掛件BubblePal已於7月底正式開售，3個月內銷量數萬臺。躍然創新成立於2021年，CEO李勇曾任天貓精靈合夥人和愛奇藝智能CMO，核心產品BubblePal以掛件的形式佩戴在任何玩偶身上，集成大模型能力，可以爲用戶講故事、解答疑問、詞語接龍等，並且支持扮演不同的IP形象，提供更個性化的語音交互體驗。雖然BubblePal的語音交互功能與天貓精靈和小愛音箱類似，但它提供更好的陪伴體驗，在語言交互中表達對兒童情緒的理解，並用兒童易於理解的語言交流。
此外，奇點靈智、億家億伴、貝陪科技、三耳貓科技等公司均在研AI玩具，明年有望迎來一批新品上市。
2)海外：部分產品用戶反響好，上市即售罄。
頭部公司中，特斯拉近期推出Optimus Gen2人形機器人的迷你版(1:10比例復刻)，售價40美元，上線24小時內售罄，目前eBay等二手平臺售價高達1300美元；卡西歐聯合初創公司Vanguard Industries推出的AI寵物Moflin於今年11月正式發售，定價摺合人民幣近3千元，在預售期間同樣售罄。該產品具備毛茸茸的外表，擁有情緒反饋，會逐漸與用戶產生較強的情感連接。
創業公司中，日本公司GROOVEX開發的家庭陪機器人LOVOT早在2018年就上市發售，配備光度傳感器、360度半球形攝像頭、模擬眼睛的液晶顯示屏等高精度設備，且每個機器人的性格不一致，爲用戶提供養成類玩法。該產品價格高達5.98萬元人民幣，截至23年底日本銷量破萬，而且在23年6月正式進入中國，已在上海開設零售門店。硅谷初創公司Curio同樣開發了AI毛絨玩具Grok，接入GPT系列模型，爲用戶提供語言交互和情感陪伴。玩偶規格與字節的顯眼包類似，包含一個玩偶玩具套、一個內置揚聲器、麥克風和Wifi的硬件裝置，售價爲99美元。
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