重磅！央行發佈這份報告！

7月26日，中國人民銀行發佈《中國區域金融運行報告（2024）》（以下簡稱《報告》）。《報告》指出，2023年各地區全面深化改革開放，加大宏觀調控力度，着力擴大內需、優化結構、提振信心、防範化解風險，我國經濟回升向好，高質量發展紮實推進，全面建設社會主義現代化國家邁出堅實步伐。

《報告》顯示，2023年，全國國內生產總值同比增長5.2%，增速居世界主要經濟體前列，東部、中部、西部和東北地區生產總值同比分別增長5.4%、4.9%、5.5%和4.8%。

根據《報告》，2023年，區域經濟金融運行主要呈現以下十方面特點：

一是區域發展協調性平衡性不斷增強，城鄉融合發展步伐穩健。

二是固定資產投資平穩增長，投資結構不斷優化。

三是消費市場持續恢復回升，外資外貿結構持續優化。

四是三次產業協調發展，新質生產力加快形成。

五是財政收支平穩增長，就業形勢總體穩定。

六是貨幣信貸保持合理增長，支持實體經濟發展有力有效。

七是結構性貨幣政策工具聚焦重點，信貸結構持續優化。

八是利率市場化改革不斷深化，社會綜合融資成本穩中有降。

九是金融風險整體收斂，金融業運行穩健。

十是區域金融改革高質量推進，金融業高水平對外開放不斷深化。

此外，《報告》還對降低存量房貸利率政策成效、推進科技金融服務面臨的困難和挑戰、提升金融機構服務民營企業能力等熱點問題進行了分析，並對下一步工作重點進行了部署。

降低存量房貸利率政策成效顯著

2023年8月31日，中國人民銀行聯合國家金融監督管理總局發佈《關於降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》，明確符合條件的存量首套房借款人可與承貸金融機構協商降低利率。政策出臺後，中國人民銀行指導金融機構按照市場化、法治化原則，迅速落實政策，向借款人讓利。《報告》顯示，政策實施以來，超過23萬億元存量房貸利率下調，平均降幅0.73個百分點，每年減少借款人利息支出約1700億元，對減少提前還貸、拉動消費增長起到顯著作用。

存量住房貸款利率調整政策的實施，直接降低了前期存量購房者的利息負擔。《報告》顯示，據統計，截至2023年末，全國合計超23萬億元存量住房貸款利率完成下調，調整後的加權平均利率爲4.27%，平均降幅達到0.73個百分點，每年可爲借款人減少利息支出約1700億元。由於前期各地執行的房貸利率存在差異，此次調整後，各地利率降幅、減少利息支出金額有所不同，其中，河南、四川、湖北、江西、廣西利率調降幅度較大，降幅均超過0.90個百分點。江蘇、浙江、安徽、山東、河南、廣東利率調降後，每年減少借款人利息支出均超過100億元，極大減輕了居民房貸利息負擔。

與此同時，存量房貸利率調降後，與新發生房貸利差大幅縮小，有效緩解了2022年下半年以來的居民住房貸款提前還款現象。根據《報告》，政策實施前，全國房貸提前還款額有所增加，2023年8月，全國個人住房貸款提前還款額達到4324.5億元。8月31日政策出臺後，9—12月，房貸月均提前還款金額較政策出臺前(2023年8月)下降10.5%。利率調降幅度較大的地區，提前還貸現象放緩更加明顯，如湖北、河南、江西9—12月月均提前還款金額分別較8月下降42.1%、27.5%、22.2%。同時，在政策帶動下，新發放個人住房貸款出現邊際改善，2023年9—12月全國新發放個人住房貸款1.93萬億元，月均發放4826.6億元，較政策出臺前(2023年8月)增長23.6%。

此外，政策落地後的首個季度，居民消費支出和社會消費品零售總額均出現明顯增長。《報告》顯示，從居民消費支出看，2023年4季度，全國城鎮居民人均消費支出達到8679元，分別較1季度、2季度、3季度增加376元、1172元、174元，同比增長8.4%，增速較上年同期提升12.3個百分點，創近七年來新高;從社會消費品零售總額看，2023年4季度，全國社會消費品零售總額爲12.9萬億元，同比增長8.3%，增速分別較3季度和上年同期提升4.1個和11.1個百分點。10—12月，社會消費品零售總額當月同比增速分別達到7.6%、10.1%、7.4%，均爲近三年同期最高增速。由於個人住房貸款合同期限較長，存量房貸利率調整將影響整個合同期限的利息支出，預計對消費的拉動效應將持續發揮，並逐漸惠及整個經濟運行。

《報告》指出，下一步，中國人民銀行將按照黨中央、國務院決策部署，繼續實施穩健的貨幣政策，堅決落實促進金融與房地產良性循環要求，實施好差別化住房信貸政策，發揮新發放首套房貸利率政策動態調整機制作用，繼續有序拓寬房貸利率自主定價空間，支持城市政府因城施策用好政策工具箱。堅持在市場化法治化軌道上推進金融創新發展，督促金融機構繼續將降低存量房貸利率的成效落實到位，理順增量和存量房貸利率關係，有效減輕居民利息負擔，釋放公衆投資和消費動力，激發市場活力，推動經濟持續回升向好。

多方面拓展科技型企業直接融資渠道

2023年，中央金融工作會議提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融和數字金融五篇大文章，並把科技金融列爲五篇大文章之首。《報告》指出，推進科技金融服務還面臨三方面困難和挑戰。一是直接融資佔比低，投早投小有待加強。二是銀行機構對科技型企業“看不懂”“摸不準”，服務能力與企業需求不匹配。三是融資配套機制不健全，金融服務環境有待改善。

對於下一步的工作方向，《報告》指出，一是優化制度設計，拓寬股權投資渠道。多方面拓展科技型企業直接融資渠道，增加創投基金的中長期資金來源，建立健全創投基金的考評和容錯免責機制，引導創投機構加大投早投小力度。

二是細化風險評審，建立健全差異化的評估體系。針對不同地區、不同行業和不同生命週期的科技型企業，引導金融機構分層分類設立信用評價模型，充分利用大數據、人工智能等技術手段，開發符合科技型企業需求特徵的信貸產品，提高提供定製化融資服務的能力。

三是推動完善科技金融配套，營造良好金融服務環境。政府相關職能部門加強對科技型企業信用、科技創新能力的信息共享，提升銀企對接效率；建立科學高效的無形資產評估、交易和處置機制，擴大銀行機構知識產權質押登記線上辦理試點範圍；發揮融資擔保和保險保障功能，建立可持續的風險補償機制。

金融機構服務民營企業的能力仍有待提升

當前，金融支持民營經濟高質量發展取得積極成效，但金融機構服務民營企業的能力仍有待提升、直接融資渠道的作用仍有待發揮、信息不對稱難題仍有待緩解。《報告》建議從以下方面協同發力，助力民營經濟發展壯大。

一是提升金融機構服務能力。充分發揮貨幣信貸政策導向作用，持續開展中小微企業金融服務能力提升工程，引導金融機構繼續加大對民營企業特別是科技創新、“專精特新”、綠色低碳、產業基礎再造工程等重點領域民營中小微企業的支持力度。着力提升貨幣信貸支持民營經濟發展的質量和效率，引導金融機構因企施策，強化科技賦能，豐富金融產品種類、期限和應用場景，滿足不同民營企業的多元化融資需求。

二是拓寬多元化融資渠道。優化民營企業債務融資工具註冊機制，推動民營企業債券融資支持工具擴容增量、穩定存量，擴大民營企業債券融資規模。鼓勵和引導商業銀行等機構投資者積極科學配置民營企業債券。推動註冊制改革走深走實，大力支持民營企業發行上市和再融資。

三是加強部門間溝通協調。完善信用信息共享機制，統籌融資信用服務平臺建設，緩解銀企信息不對稱難題。發揮財政資金撬動作用，增強政府性融資擔保能力，逐步提高民營企業融資擔保業務規模。鼓勵有條件的地方通過貸款貼息等方式，降低民營企業融資成本。積極開展政策宣傳解讀，主動將金融支持政策、金融產品和服務信息推送至民營企業，提升民營企業的知曉度和覆蓋面。