智能眼鏡狂飆，資本市場率先“開香檳”，博士眼鏡5天漲幅250%

藍鯨新聞8月16日訊（記者 徐曉春）伴隨着生成式人工智能大模型崛起，AI智能眼鏡的發展有了更大想象的空間，“百鏡大戰”已率先在資本市場拉開帷幕。

作爲產業公認的AI最具性價比的硬件落地方案，AI智能眼鏡持續引發關注，年內國內外多家知名品牌接連推出新品。8月的第三週，智能穿戴、MR概念、雲遊戲等相關板塊持續上漲，博士眼鏡、星星科技等多隻概念股連續漲停，其中博士眼鏡本週五個交易日連續20CM漲停，一週內從15.21元上漲到37.81元，漲幅近250%。

AI智能眼鏡概念風起，百鏡大戰拉開帷幕

智能汽車之外，手機溢出的機會在哪裡？人工智能的發展推動着人與硬件設備的交互性的提高，AI智能眼鏡正逐漸成爲生成式人工智能大模型落地的重要場景。

提到AI智能眼鏡，蘋果公司推出的AR眼鏡Vision Pro是繞不開的話題，據光大證券研報，自2015年蘋果發佈Apple Watch以來，Vision Pro成爲了最新的產品類別，更是蘋果CEO庫克親自打造的新計算平臺。在Vision Pro推出之後的第一個季度，銷量沒有突破10萬臺，隨後便出現了快速的回落。究其原因，高昂的售價“勸退”了一衆買家。蘋果公司有望在明年推出平價版頭顯繼續挖掘市場潛力。

與之不同的是，相對於帶顯示模塊的AR眼鏡，AI音頻眼鏡在視覺顯示上做出妥協，轉而專注於音頻體驗與智能化。由於省去複雜的光機顯示模塊，廠商不用考慮過多的電池設計，以及PCB主板圖像輸出等，AI音頻眼鏡能夠設計得更爲輕薄，減輕對鼻樑和耳朵的壓力，從而穿戴舒適度和日常便攜性提升。除去顯示模塊，智能音頻眼鏡生產成本降低，更容易被廣大消費者接受。華金證券分析稱。

以相對低廉價格的AI智能眼鏡過渡到AR智能眼鏡無疑是爲企業的發展爭取了更多的時間和空間。

中信證券認爲，AI智能眼鏡作爲可穿戴設備，是當前產業公認的AI最具性價比硬件落地方案，潛在空間巨大。2024年正是AI智能眼鏡領域關鍵的拐點時刻。

從數據上來看根據IDC的數據，一季度全球可穿戴設備出貨量已經突破1.13億臺，增速已經達到8.8%。在平均售價回落的背景下，可穿戴設備出貨量快速增長，從出貨量排名來看，蘋果一季度可穿戴設備出貨量達到2060萬臺，市佔率爲18.2%。小米居於次席，市佔率已經達到10.5%，較2023年同期快速增長43.4%。華爲、三星可穿戴設備市佔率均超9%，華爲出貨量增速超70%。

AI智能眼鏡行業已經匯聚了衆多頭部玩家，2023年9月，Meta與雷朋第二代聯名產品Ray-Ban Meta亮相，近期因產品爆火而處於缺貨狀態；4月中旬，小米MIJIA智能音頻眼鏡悅享版正式開售；同期，Rokid也對外正式發佈新一代AR Lite空間計算套裝；日前，華爲推出華爲智能眼鏡2方框太陽鏡；8月8日，小米生態鏈企業蜂巢科技發佈第一代AI音頻眼鏡產品界環1，擁有AI通知播報、AI暢聊、AI捏人、面對面翻譯等功能。

蜂巢科技創始人夏勇峰在接受媒體採訪時描繪了AI智能眼鏡的工作場景：“你說：明天我想聽聽法國媒體對奧運會的評價，請在明天晚上8點前給我一個總結。聽到的AI小人就會告訴工作小人：你明天要產出這個內容。第二天晚上8點，工作小人會把總結交給負責與你對話的小人，然後這個小人會念給你聽。”

A股提前歡慶，資金涌入產業鏈企業

資本提前歡慶，8月14日，AI智能眼鏡概念再次在A股市場掀起風潮，資金似乎正由從算力端涌入應用端。當日，消費電子、智能穿戴、MR概念等多個板塊漲幅居前，博士眼鏡、星星科技、碩貝德等多隻AI眼鏡概念股持續大漲。8月15日，雲遊戲、手機遊戲等板塊接替上漲。

西部證券提到，AI智能眼鏡是傳統眼鏡向AR/MR眼鏡迭代的過渡形態，隨着端側AI逐漸普及AR智能眼鏡有望成爲比肩手機的下一代計算平臺。目前供應鏈大廠針對性發力，相關技術日趨成熟，包括光學單元、計算單元、傳感單元等。

博士眼鏡、龍旗科技及億道信息成爲資金涌入的熱門概念股。

早在2023年年報中，博士眼鏡即提到智能眼鏡等可穿戴智能設備成爲新的消費熱點，2023年，博士眼鏡持續探索智能眼鏡新賽道，擴大眼鏡產業鏈佈局。近三個交易日，博士眼鏡累計漲幅達到72.56%。8月13日盤後，博士眼鏡在互動易平臺回覆投資者是表示，目前公司已與業內頭部智能眼鏡品牌雷鳥創新、ROKID、魅族建立穩定合作關係，同時公司與境外智能眼鏡製造商暫無合作。8月14日，藍鯨新聞記者致電博士眼鏡，公司迴應表示公司一直是做眼鏡零售業務，其中有賣智能眼鏡。8月14日盤後，博士眼鏡在互動易平臺再次回覆投資者提到，公司暫未涉及智能眼鏡研發。

此外，以消費電子ODM代工業務爲主營業務的龍旗科技也連續三個交易日出現上漲，累計漲幅約17.28%。今年5月，龍旗科技在互動平臺提到，公司已與全球互聯網頭部客戶持續合作兩代智能眼鏡產品，在AI技術的加持下，二代智能眼鏡產品市場銷售表現良好，此外公司還與國內AR頭部品牌客戶合作AR算力單元產品，並積極開拓海外AR產品市場。今年一季度，龍旗科技包括XR類產品的AIoT業務收入約9.15億元，同比增長134.94%。

億道信息也曾在年報中提到，公司早在2015年即成立子公司深圳市億境專注於XR領域，目前已推出了包括VR/MR一體機、遊戲一體機、輕便化VR glasses眼鏡、工業AR頭盔、一體式及分體式AR眼鏡、AR主運算單元等多種相關產品。在互動易平臺上，億道信息曾表示，AR眼鏡作爲XR產品的重要分支，億境已服務多家知名AR客戶，公司今年計劃推出的新品AI 眼鏡也在穩步研發之中。去年11月，億道信息表示已經與Rokid合作研發了多款AR空間計算產品。此外，在互動易平臺回覆中，億道信息否認了與華爲、博士眼鏡的合作。在今年6月的回覆中，億道信息曾表示MR行業還在發展初期，目前頭顯量產大部分機型都是ToB業務，ToC業務公司也在做一些多方面的嘗試。

據Wind數據，MR頭顯指數已經自8月13日連續三天上漲，自8月12日收盤的7819.53點上漲至8月16日收盤的8189.18點，8月14日、15日兩個交易日中，該板塊成交額均超百億。但對於當下的市場行情，中信證券研報提到，短期由於AI智能眼鏡短期出貨量僅百萬級別，對應國產供應商業績彈性較低，所以更偏向主題投資。