證監會火速調查瑞豐達，上海辦公室已人去樓空，收益795%背後疑雲重重

紅星資本局5月12日消息，提供兜底擔保的私募基金，最終還是無法兌付。危機暴露前，私募機構股東就已悄然變更……連日來，浙江瑞豐達資產管理有限公司（下稱“瑞豐達”）“跑路”事件引起各方高度關注。

據證監會網站11日消息，證監會對瑞豐達立案調查。通告稱，目前證監會已向公安機關等通報情況，加強協同配合。

瑞豐達危機爆發早有預兆

5月9日下午，一則瑞豐達跑路的傳聞，突然在私募行業發酵。5月10日上午，在瑞豐達辦公場所，多名投資人確認了這一說法。

據媒體報道，4月中旬，瑞豐達的大股東海南智慧城市控股集團有限公司，就已發生股權變動。接手智城控股股權的上海榮戚貿易有限公司，也在約此前一週進行了股權變更，原來的兩名股東同步退出。其中一名退出股東，還與瑞豐達產品擔保方股東的一名前監事同名。

兌付危機爆發前，瑞豐達名下的多隻產品，近兩年的累計收益均超過了50%，最高甚至接近8倍。然而，部分產品卻重倉一些流通性不佳、基本面堪憂的新三板個股，在A股市場的公開持倉難覓蹤影。

瑞豐達買入的部分新三板股票，可能獲得了可觀收益，但也存在高買低賣的痕跡。該公司管理的部分基金，買入不少新三板公司時，部分股價已處於高位，賣出時卻已跌至低位。

“前兩天，我們看到新聞說瑞豐達‘跑路’了，今天來現場才發現早就人去樓空了。”5月10日上午，在瑞豐達位於上海市浦東新區北蔡鎮五星路727弄匯公館8號院4樓（實際爲3樓）的辦公場所，一名投資者稱，他得知該公司人去樓空後，才慌忙趕到現場。

部分到達現場的投資者告訴記者，他們購買的瑞豐達基金產品，金額在300萬元到3000萬元不等，大多通過銷售或者代理購買，目前均已無法贖回。

被傳跑路的私募瑞豐達確實跑路了。接到報案後，浦東分局經偵支隊已受理案件，趕赴現場，組織投資人現場登記，指導投資人前往接待窗口遞交相關材料，目前已封門調查。

該經偵支隊相關人員表示，會先進行初查，包括資金去向，買入哪些股票等都會逐個偵查。查證之後，會考量是否達到立案標準，決定立案與否的最長週期是60天。該人員指出，綜合來看，在私募“跑路”的類似案件中，相對股權類私募而言，證券類私募個案較少。

畸高的收益

按照瑞豐達自身的說法，其管理的私募基金規模不小，而且收益極爲可觀。

瑞豐達產品數量衆多，但員工人數較少。備案信息顯示，該公司全職員工、取得基金從業資格員工數量，分別只有12人、11人，但已發行的產品達到70只、管理規模在20億—50億元之間。

備案信息還顯示，瑞豐達業務類型爲私募證券投資基金和私募證券投資類FOF基金。根據第一財經瞭解，其核心策略爲“股票策略”。

根據私募行業第三方數據，瑞豐達名下的多隻產品，近兩年累計都收益超過了50%。

第一財經獲得的一份資料顯示，截至2023年11月下旬，收益、夏普率、回撤均居10%前十的主觀多頭私募中，瑞豐達共有7只產品上榜，其中收益最高的是瑞豐達瑞星三號，截至當年11月24日的收益率達到48.05%，回撤幅度則只有5.51%，近兩年累計收益率則高達125.7%。

而“瑞豐達時瑞一號”的業績更爲出衆，該產品主要策略爲“期貨及衍生品”，近兩年累計收益率高達795.43%。“作爲一隻成立2年左右的產品，業績好得不太尋常。”一位券商資管人士說。

業績雖然出衆，但產品卻存在信息披露缺失。行業第三方網站信息顯示，瑞豐達展示的產品“瑞豐達瑞星二號”，就存在超過35個交易日未披露淨值的情況。“瑞豐達時瑞一號”的淨值披露，同樣也有缺失。

“這種長期未披露淨值的私募產品，業內並不常見。”上述券商託管人士說。

相較於驚人業績，瑞豐達的表現堪稱低調，不僅很少在A股市場出現，也幾乎沒有前十大股東、前十大流通股東的公開持倉記錄。記者通過公開渠道查詢發現，近年來，該公司調研的上市公司，也只有傲農生物、翔樓新材等數家，調研傲農生物的時間是在2023年11月。

瑞豐達多隻持倉新三板標的同日高位放量

公開信息顯示，瑞豐達旗下的多隻產品出現在多個新三板掛牌公司的十大股東中，比如賽融信、友聯盛業、農匠科技、邦客樂、味福記、和嘉天健、浩添儲能等。其中，多隻掛牌個股最近出現了明顯的高位放量，且集中放量的時間都出現在事發前夕的5月7日。

例如，5月7日當天，賽融信成交量達到了1.287萬手，成交額爲1.03億元，對應平均每股成交價格爲80元/股，而當天該股的最高價正好爲80元/股。根據5月8日賽融信公告，瑞豐達、江蘇瑞竹旗下的兩隻產品在5月7日通過競價交易的方式合計買入了賽融信84.5萬股。由此可以推測，瑞豐達及關聯方旗下的多隻產品在5月7日當天以80元/股的高價大量買入賽融信。

類似的現象也發生在和嘉天健、農匠科技。5月7日當天，和嘉天健、農匠科技成交金額分爲高達4384萬元、3206萬元，同樣都是歷史天量。

另外，這些個股目前的掛牌價格都處於歷史高位。賽融信、和嘉天健、農匠科技、味福記自去年下半年以來，股價都出現了巨大的漲幅。其中，農匠科技股價從0.14元/股升至60元/股，賽融信從0.2元/股升至50元/股。

對瑞豐達的投資者而言，產品持倉個股的暴漲雖然有助於提振淨值，但這可能僅僅是“紙面富貴”。

味福記2023年年報顯示，截至去年末，瑞豐達旗下多隻產品，瑞豐達時瑞一號、瑞豐達瑞雪二號、瑞豐達瑞錦二號同時現身該公司的十大股東；另外，經常與瑞豐達“亦步亦趨”的江蘇瑞竹，旗下多隻產品也同時現身味福記的十大股東。去年下半年，味福記股價暴漲8287%。Choice數據統計，截至去年末，瑞豐達、江蘇瑞竹多隻產品合計持有味福記參考市值高達4.47億元。

然而，自去年11月中旬以來，味福記在二級市場再未有任何成交記錄，且該公司已經連續兩年虧損，去年營業收入僅30多萬元。在這樣的情況下，瑞豐達旗下產品想同樣以高價在二級市場出售手中的籌碼就並不容易。

瑞豐達“跑路”真相究竟如何，又爲何會重倉上述基本面不佳、流動性差的新三板公司，相信隨着證監會以及相關部門的介入，種種疑雲將被進一步釐清。

編輯 肖子琦 綜合自第一財經、財聯社、每日經濟新聞、上觀新聞