這一概念霸屏A股！多路資金熱炒→

蛇年首個交易日，AI與機器人行情“共舞”，引發市場熱烈討論這兩大產業會否就是2025年的主線行情。

盤面上，滬指縮量下跌，紅利與消費白馬股表現低迷，而DeepSeek概念全面發酵並領漲兩市，算力、AI芯片、存儲芯片、智能體等分支板塊集體上揚，機器人板塊依然活躍，部分個股迭創階段新高。

投資者對DeepSeek的追捧從2月5日競價階段就開始了，相關概念股競價期間幾乎全線漲停。浙江東方（600120.SH）一度封單超過1200萬手；每日互動（300766.SZ）2月4日公告澄清尚未向DeepSeek提供語料數據，卻仍受到資金熱捧，連續兩日“20CM”漲停；美格智能（002881.SZ）、杭錦科技（000818.SZ）、華金資本（000532.SZ）等個股均錄得一字板。從盤後龍虎榜數據來看，機構、遊資均參與炒作DeepSeek，主要方向集中在雲計算、AI應用、AI芯片等，而前期被資金打上高預期的PCB、高速銅纜、光模塊的龍頭股紛紛遭遇大跌。

多路資金熱炒DeepSeek概念

春節假期中，DeepSeek火爆出圈，1月28日至今，華泰證券、中信證券等多家券商舉辦了超60場路演會議，就DeepSeep改變AI投資方式、推動AI端側應用落地進行了熱烈討論。

DeepSeek的強推理能力、低算力成本、開源屬性等優勢對AI應用端的影響預期也被資金大做文章。AI應用板塊中，萬興科技（300624.SZ）、金山辦公（688111.SH）20cm封板，崑崙萬維（300418.SZ）、致遠互聯（688369.SH）、福昕軟件（688095.SH）等多股漲超10%。

另一邊，DeepSeek概念行情也帶火了AI芯片板塊，西測測試（301306.SZ）、北京君正（300223.SZ）均觸及漲停，德明利（001309.SZ）盤中創下歷史新高。

浦銀國際發研報認爲，結合DeepSeek大模型的發展近況，認爲AI算力芯片行業需求有望在綜合成本快速下行中大幅擴張；端側應用有望受益於技術迭代帶來的成本下降，從而快速擴張；當前中美關係可能催生中美AI企業分別在其優勢區域成長爲行業龍頭。

從AI熱門股的龍虎榜席位來看，多路資金紛紛入場，機構與遊資更是同時現身多隻漲停個股。錄得“20CM”漲停的飛利信（300287.SZ）被深股通買入1.03億元，位居買一席位，中信證券上海溧陽路買入2745.18萬元，位居買三席位。萬興科技的買一至買三席位被深股通和機構包攬。此外，分席位來看，拓爾思（300229.SZ）、衛寧健康（300253.SZ）、首都在線（300846.SZ）、致遠互聯2月5日龍虎榜中機構席位頻次也較高。

高盛、瑞銀同時出現在開普雲（688288.SH）的龍虎榜席位，該股近三個交易日兩次漲停。北交所的並行科技（839493.BJ）均30cm漲停，雲創數據（835305.BJ）漲逾28%，兩隻股的龍虎榜買賣十大席位幾乎被東方財富拉薩營業部和遊資包攬。

機器人板塊在春節假期前就反覆活躍，經過一段時間炒作後，龍虎榜基本看不到機構席位，只剩下遊資擊鼓傳花。數據顯示，冀凱股份（002691.SZ）2月5日漲停，年內累計上漲81.62%，該股連續兩日地天板漲停，近11個交易日9次漲停，2月5日的買入前五大席位被遊資包攬，中國銀行大連黃河路位居買一席位，買入9933.77萬元。

AI應用落地或爲最大看點

多路資金熱炒DeepSeek概念股火熱的另一邊是上游環節的光模塊、PCB硬件和銅連接板塊大跌，主要系資金擔憂大模型部署成本降低導致相關產品的需求減弱。

光模塊龍頭股“易中天”2月5日暴跌，其中新易盛（300502.SZ）跌18.49%，中際旭創（300308.SZ）跌14.43%，該股近四個交易日累計下跌25.57%，天孚通信（300394.SZ）跌16.87%；高速銅纜概念龍頭股沃爾核材（002130.SZ）與麥格米特（002851.SZ）雙雙跌停，兩隻股均在節前創下歷史新高。PCB多隻高位股放量下跌，滬電股份（002463.SZ）跌停，生益電子（688183.SH）跌超8%，深南電路（002916.SZ）跌逾6%。

在DeepSeek發佈R1和V3系列後，華爲、百度、阿里、騰訊等雲廠商紛紛上線支持部署DeepSeek大模型，字節跳動也通過旗下火山引擎支持DeepSeek開源模型。國信證券研報指出，DeepSeek成立不到兩年顛覆開源大模型格局，隨着模型規模的擴大，語言模型表現出新的、不可預測的能力，而AI模型已從大語言模型進化爲全方位多模態模型，開啓AI應用新紀元。

第一財經記者梳理機構研究報告，目前市場最關注的AI應用方向集中在AI電商、AI玩具、AI營銷、AI遊戲等。“AI應用等的使用，從而推動AI商業化落地進程的顯著提速預期帶來的AI應用爆發。這也是今天主力資金從前期高位股流出，買入AI應用個股的主要原因。我們認爲國內大模型的競爭格局將逐步清晰，低成本意味着‘燒錢’不再是主流，隨着模型層能力不斷提升，大廠以及有應用落地開發能力的企業有望陸續推出AI應用。”一位上海私募基金負責人對記者說：“AI產業中，大模型調用成本的下降是工藝創新主導產業走向成熟階段的一大特徵。未來有望落地的爆款級別AI應用，就如十多年前的蘋果手機，爲消費者帶來顛覆性的體驗。當然，爆款誕生或許是首先要經過AI應用百花齊放階段，由消費者‘選擇’出來的。”

值班編輯：七三