【浙商銀行FICC·固收】信用債一級發行20240221

【浙商銀行FICC·固收】信用債一級發行20240221###

今日一級信用債新發債券40只。其中超短融短融18只，中票14只、PPN8只，總髮行規模358.25億元。公開市場方面，今日以利率招標方式開展了490億元7天期逆回購操作，當日另有3960億元逆回購到期，因此單日淨回籠3470億元。資金面受公開市場操作影響，供給有所收斂，隔夜和七天回購利率小幅反彈，非銀機構質押信用債融入價格重回2%上方。信用一級發行量小幅回升，當日截標債券不多，投資情緒火爆。

超短融&短融

▼18只（167億）

AAA方面，366天的24津城建CP001，規模10億元，全場收量2.67倍，最終發在2.55%，邊際5.64倍，理財、基金、券商資管均有參與。同期限的24濱江房產CP001，募集7億元，全場2.34倍，最終結果3.64%，低估值超40bp，有銀行與基金關注。

AA方面，366天的24宿遷經開CP001情緒火爆，全場收量6.06倍，票面發在2.55%，邊際1.75倍，低估值超10bp發出。

中票

▼14只（138.55億）

AAA方面，3+N年的24豫交投MTN001，規模25億元，市場關注度較高，全場收量4.4倍，票面利率2.77%，邊際1.93倍，理財、基金、券商參與。

AA+方面，3年的24雲天化MTN002(科創票據)，發行規模6億元，全場投標近4.5倍，最終下限3.3%分邊際，邊際5.48倍，基金關注。

PPN

▼8只（52.7億）

AAA方面，5年的24鄭州城發PPN001，規模5.2億元，最終票面利率3.04%，理財與信託參與。AA+方面，3年的24江寧城建PPN001，發行量6億元，全場4.25倍，最終票面2.78%，理財與券商資管關注。

總結

今日債市走勢分化，銀行間主要利率債收益率先上後下震盪不一，短券相對強勢，3年內利率債收益率下行1-3bp不等，3年以上期限利率債上下波動不足0.5bp。國債期貨收盤小幅上漲，30年期主力合約漲0.03%，10年期主力合約漲0.07%。信用二級交投火熱，短端收益率下行2-3bp，中票成交收益率下行1-2bp，銀行、基金、理財爲主要買盤。股市方面，A股低開高走，三大指數均放量上漲逾2%，滬指一度逼近3000點，尾盤獲利了結情緒漸濃，滬指漲幅不足1%。

下週一一級銀行間新發短融中票14只，共計109.8億元。

簿記結果

----SCP&CP----

【1.97%】24中化股SCP001，AAA，0.08Y，40億，央企

【2.28%】24南昌交投SCP001，AAA，0.44Y，10億，國企

【2.66%】24柳鋼集團SCP002(科創票據)，AAA，0.74Y，5億，國企

【3.64%】24濱江房產CP001，AAA，1Y，7億，民企

【2.39%】24吳中經發SCP002，AA+，0.74Y，3億，國企

----MTN----

【3.3%】24雲天化MTN002(科創票據)，AA+，3Y，6億，國企

【2.77%】24豫交投MTN001，AAA，3+NY，25億，國企

----PPN----

【3.04%】24鄭州城發PPN001，AAA，5Y，5.2億，國企

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