債券價格續漲 ETF 近一週前十強單周漲逾3.9%

隨聯準會上週態度轉鴿,市場對明年降息預期期待升溫,美債殖利率曲線大幅度下移,進一步激勵債券ETF價格漲勢。示意圖/路透社

隨聯準會(Fed)上週態度轉鴿,使市場對明年降息預期期待升溫,美債殖利率曲線大幅度下移,進一步激勵債券 ETF 價格漲勢,其中又以長天期美債與高評級債券爲主,前十強包括凱基美債25+(00779B)、凱基金融債20+、元大投資級公司債等,單週漲幅達4.2%以上,今(18)日價格也持續上揚。法人表示,持續看好長天期美債未來表現,但提醒投資人,經濟狀態變化快速,風險仍在,故可待逢回時分批佈局,或以定期定額方式存債。

法人指出,2023年最後一次聯準會 FOMC 會議結束,聯邦基準利率符合市場預期維持在5.25%至5.50%區間不變,不過美國聯準會進一步釋放出2024年將展開降息行動的訊號,利率點陣圖預估明年將至少降息75個基點(3碼),帶動美債殖利率曲線大幅度下移。

觀察上週債券型 ETF 表現,依周漲幅排序,前十名包括:凱基美債25+、凱基金融債20+、元大投資級公司債、中信ESG投資級債、羣益投資級電信債、中信投資級公司債、國泰10Y+金融債、新光A-BBB電信債、第一金金融債10+、凱基AAA至A公司債,以長天期美債與高評級債券爲主,十檔ETF於上週皆漲逾3.9%。

凱基美債25+基金經理人郭修誠表示,前預期2024年美國通膨將緩步降至聯準會目標區間,經濟增速低於長期平均;美債利率反映通膨下行及經濟放緩預期,預期利率將呈現區間震盪下行格局,持續看好長天期美國公債的未來表現;不過經濟狀態變化快速,不確定性風險猶在,因此建議投資人可待市場逢回時分批佈局,或以定期定額方式持續存債,爲投資組合持續增加部位。同時應以資產配置的角度,依據個人的投資風險屬性適當配置美國公債ETF,投資績效才能持盈保泰。

近一週債券ETF漲幅前十強。資料來源:CMoney 統計至12/15 楊淨淳/製表