【早報】二十屆三中全會7月15日至18日在北京召開；浙江省低空產業發展有限公司揭牌成立

今日無新股上市，無新股申購。

宏觀新聞

1、中共中央政治局6月27日召開會議，研究進一步全面深化改革、推進中國式現代化問題。中共中央總書記習近平主持會議。會議決定，中國共產黨第二十屆中央委員會第三次全體會議於7月15日至18日在北京召開。

2、標普維持中國主權信用“A+”評級、展望“穩定”不變。對此，財政部表示，在前期穆迪、惠譽下調我主權信用評級展望的情況下，標普作出維持穩定的決定，是對中國宏觀經濟增長韌性和發展前景的認可，也體現了標普評級團隊的獨立性和專業性。

3、中央軍委原委員、原國務委員兼國防部長李尚福、魏鳳和受到開除黨籍處分。

4、商務部6月27日下午舉行例行記者會。有媒體稱，近日中國機電產品進出口商會表示，將考慮就歐盟《外國補貼條例》對華調查中的歧視性做法，通過法律途徑依法維權。對此，商務部新聞發言人何亞東表示，目前商務部已收到中國機電產品進出口商會代表行業提交的相關壁壘調查申請材料。

行業新聞

1、財聯社記者獨家瞭解到，已有央企系公募加速推動退薪工作，確定退薪分兩步進行：6月28日前上交首筆退薪，8月中旬全部退款完成。

2、相比6月前三週，本週股票型ETF持續獲得大資金“逆勢加倉”，累計淨流入金額接近300億元，大幅領先此前水平。華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF發起式等寬基ETF的基金份額數量還創下了自成立以來的歷史新高。

3、浙江全省高水平建設民航強省、打造低空經濟發展高地動員部署會在杭州召開。會上，浙江省低空產業發展有限公司揭牌成立。

4、中基協披露5月底數據顯示，公募基金總規模再創新高31.24萬億元，環比增加4648.14億元，增幅爲1.5%。這已是連續第二個月規模創新高。其中，債基貢獻最大的規模增量，5月規模增加3227.84億元至6.46萬億元。

5、爲建立監管與市場的有效溝通機制，提升監管部門對行業風險的識別能力，打通監管部門引導、服務行業機構的路徑，北京證監局借鑑持牌機構主體監管工作有益經驗，啓動北京轄區證券類私募投資基金管理人主體監管工作試點。據瞭解，淡水泉、九坤、樂瑞等進入首批名單。

6、根據國家發改委消息，新一輪成品油調價窗口於6月27日24時開啓。本次油價調整具體情況如下：汽、柴油零售限價每噸分別上調210元、200元。全國平均來看：92號汽油每升上調0.16元；95號汽油每升上調0.17元；0號柴油每升上調0.17元。按照油箱容量爲50L的家用轎車爲例，加滿一箱92號汽油，將多花8元。

7、我國計劃2025年前後發射天問二號，開展小行星探測任務；2030年前後發射天問三號和天問四號，分別開展火星採樣返回任務和木星系探測任務。

8、據深圳住建局消息，近日，深圳市公積金中心在全國率先推出的二手房跨行“帶押過戶”服務首批業務陸續在農業銀行、深圳農商銀行、中國銀行、平安銀行、建設銀行、工商銀行、郵儲銀行以及中信銀行順利落地。據統計，首批業務平均每筆爲交易雙方節省購房成本約2萬-3萬元。

公司新聞

1、華菱精工公告，股東捷登零碳擬增持7.5%-9%公司股份。

2、科林電氣公告，要約收購完成，公司股票將於2024年6月28日復牌。

3、海通證券公告，擬變更會計師事務所。

4、創耀科技公告，凱風厚澤擬減持公司不超2%股份。

5、凱中精密公告，內外部經營環境未發生重大變化。

6、時空科技公告，參股的時空智遊公司無人工智能相關業務儲備。

7、城地香江公告，IDC訂單對公司的盈利貢獻具有不確定性。

8、瀛通通訊公告，控股股東、實際控制人黃暉解除質押800萬股。

9、運機集團公告，擬2億元設立子公司，用於AI等技術開發。

環球市場

美股三大指數集體收漲，道指漲0.09%，納指漲0.3%，標普500指數漲0.09%，熱門中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌2.21%。

WTI原油期貨結算價漲1.04%，報81.74美元/桶；布倫特原油期貨結算價漲1.34%，報86.39美元/桶。

COMEX黃金期貨收漲1.1%，報2338.7美元/盎司；COMEX白銀期貨收漲0.1%，報29.285美元/盎司。

投資機會參考

1、芯片高性能演進趨勢下，該產品可將互連密度提高10倍

據報道，英特爾計劃最快2026年量產玻璃基板，AMD、三星同樣有意採用玻璃基板技術。與目前載板相比，玻璃基板化學、物理特性更佳，可將互連密度提高10倍。

玻璃基板的熱膨脹係數（CTE）與元器件非常接近，且溼度係數爲零，可以用作封裝（IC）基板。芯片互聯的主要薄弱環節在於界面處和焊接點處，由於不同材料的熱膨脹係數不同，在熱變化下芯片易發生斷裂和變形等不良情況。而玻璃基板的熱膨脹係數與元器件接近，具備高溫穩定性、透光性好和絕緣性強等優點，有望在高性能芯片封裝領域得到更多應用。源達信息指出，目前英特爾、三星等晶圓廠均已加碼玻璃基板技術，三星預計2026年有望推出面向高端SiP的量產封裝基板。芯片高性能趨勢下玻璃基板有望憑藉優異的熱穩定性和電學性能在先進封裝領域得到更多應用，TGV工藝是玻璃基板用於先進封裝領域的必備技術，國內多家激光設備廠商已儲備激光誘導刻蝕技術。

2、漲價趨勢延續，該細分半導體三季度最高漲幅預計達13%

根據市場研究機構TrendForce集邦諮詢最新調查顯示，由於通用型服務器（generalserver）需求復甦，加上DRAM供應商HBM生產比重進一步拉高，使供應商將延續漲價態度，第三季DRAM均價將持續上揚，DRAM價格漲幅達8%-13%，其中ConventionalDRAM漲幅爲5%-10%，較第二季漲幅略有收縮。

存儲產品價格自2023年8月下旬陸續開始漲價，主要系原廠積極減產的效應逐步顯現，疊加電子消費旺季備貨需求回暖，AI驅動的高端存儲需求持續旺盛。野村東方證券研報指出，2023年下半年以來，在供需格局修復的背景下，存儲產品價格出現企穩回升態勢。根據DRAMexchange數據，DRAM產品價格基本在2023年9-10月落底，此後開始企穩回升。另一方面，2022年年末生成式AI催生AI服務器市場對高速存儲技術的需求。搭載AI硬件的新型AIPC和AI手機有望在2024年下半年放量，不僅將拉動市場對高性能DRAM的需求，同時也將帶動回暖勢頭較弱的消費級NAND閃存需求。

3、應用生態持續優化，該產品或突破當前需求瓶頸

據媒體報道，愛奇藝已推出Apple Vision Pro版應用，官方稱具有超25000部精品視頻內容、沉浸式IP觀影場景及獨家開發的3D表情彈幕功能，帶來更具沉浸感和交互性的內容消費體驗。目前，愛奇藝Apple Vision Pro版片庫內容已實現與愛奇藝其他端口同步更新，覆蓋電視劇、綜藝、電影、動漫、紀錄片等多元內容。

銀河證券指出，長期來看，Vision Pro應用程序的生態持續優化，有望突破當前需求瓶頸，提振換機需求，XR產業有望迎來加速；另外，Vision Pro搭載M2芯片，NPU1核可實現每秒15.8萬億次運算，蘋果自研芯片及處理器將利好相關供應鏈及渠道服務商等。華福證券認爲AI有望重燃XR行業熱度，如谷歌在5月15日宣佈並展示了一款AR眼鏡，4月份Meta的雷朋眼鏡也開始支持AI大模型。AI大幅增強了設備對音頻的理解，而XR作爲輸入中音頻佔比較大的硬件將大幅受益。

4、華爲入股多模態大模型公司，AI應用商業化空間進一步打開

據媒體報道，天眼查顯示，近日，北京生數科技有限公司發生工商變更，股東新增華爲旗下深圳哈勃科技投資合夥企業（有限合夥）、北京百度網訊科技有限公司、北京中關村科學城科技成長投資合夥企業（有限合夥）、深圳卓源星拓創業投資合夥企業（有限合夥），同時公司註冊資本由152.7萬元增至約177.5萬元。據悉，生數科技成立於2023年3月6日，是全球領先的生成式AI基礎設施及應用提供商。公司由清華系AI公司瑞萊智慧RealAI、螞蟻集團和百度發起的BV百度風投聯合孵化創立，致力於打造可控多模態通用大模型。

開源證券表示，國內外大模型的視頻生成、物理世界理解等多模態能力仍在持續提升，而兩大智能終端頭部廠商蘋果AI和華爲鴻蒙原生AI的先後推出，有望加速智能手機換機潮，拉動AI手機出貨量及相應AI應用裝機量增長，推動Agent、影視、音樂、教育、營銷等領域AI應用商業化空間進一步打開，建議繼續佈局AI應用。