月配債券ETF 成追息族新歡

近期將有數檔月配息債券ETF將陸續上市,法人預期會受到「追息族」喜愛。圖/freepik

各類債券的平均票息率

近兩年ETF成爲投資新顯學,ETF推陳出新,吸引投資人目光,繼臺股高息ETF之後,近期將有數檔月配息債券ETF將陸續上市,法人預期,月配債券ETF同樣也會受到「追息族」喜愛。

第一金投信指出,過去退休族羣在準備退休金時,可能會考慮配息型基金、儲蓄險等等,像是高配息型的債券基金、年金險等,而這兩年的ETF在產品機制上,也規劃了配息機制,從債券型ETF、高股息ETF等,從過去的年配息、季配息到月配息,因此,受到不少退休族、準退休族的青睞。

以退休族而言,因爲已屬於使用退休金、享受生活階段,因此要考慮的ETF要有固定的現金流、還要有較低的波動性,像是搭配有季配息、月配息機制的債券型ETF,就是較適合的投資選擇,同時還得考量較低的風險承受度,以目前市面上的ETF而言,挑選投資級債券ETF、公債ETF、大型金融債ETF、投資級公司債ETF,可能較適合退休族羣。

臺新投信經理人黃鈺民指出,因爲目前美國信評A級公司債券折價幅度約高達2成,處於歷史少見的大幅折價位置,正是相對便宜的絕佳時機。長天期債券因爲存續期間較長,對利率價格的敏感度較高,若在今年下半年市場利率往下時,更有機會賺取資本利得,若市場利率走低,長天期債券的上漲空間將高於短天期債券。

凱基投信基金經理人鄭翰紘認爲,儘管市場都認爲聯準會將降息,未來利率會往下走,事實上聯準會降息路徑難測,目前縮小至3碼,到今年底時會降息多少仍是未知,過度押注利率風險對收益投資人是不利的。而且在利率下行時,絕非一路順遂,今年債券投資應先求息收,先不要寄望有資本利得。

票息爲債券長期報酬主要來源,就各類債券的平均票息率來看,非投資等級債的票息率是6.12%、美國投資等級債4.07%、美國公債2.58%以及全球綜合債的2.26%,非投資等級債的票息率則相對具競爭力。唯一要留意的是非投資等級債違約率,如果在非投資等級債中排除高信用風險CCC等級債券將可大幅降低違約機率。