越南服務、製造 雙引擎啓動

日盛越南機會基金研究團隊表示，越南展現「與病毒共存」的韌性，國內旅遊及消費火熱，其政府計劃4月底前將開放外國觀光客。政策面刺激政策如預期出臺，及1月11日決議確立2025年前南北高速公路投資規劃，1月30日加碼今年安全健康前提下，適度開放經濟、公共投資，且貨幣政策續爲寬鬆路線，皆有利經濟與股市正向的訊息。

美國聯準會將啓動升息，市場擔憂越南等新興／邊境市場股價受衝擊，但根據美國達拉斯聯邦儲備銀行的2013年縮減QE研究，及國際貨幣基金（IMF）比較縮表事件對新興經濟體匯率的影響，預期越南在這次縮表衝擊相對有限，越股正伺機醞釀反彈契機，建議透過定時定額投資方式，逢低加碼越南。

羣益東協成長基金經理人高浩偉認爲，東協國家隨疫苗覆蓋率提升、疫情影響逐步淡化，今年可望受惠低基期效應，通膨方面除菲律賓外，雖多呈現升溫態勢，但幅度並不大，對央行調整貨幣政策的壓力較小，整體基本面好轉支持下，可望帶動越南在內的東協股市表現，其中普惠金融發展而受惠的數位銀行、科技及金融股等可持續關注。

觀察2004年與2015年聯準會啓動升息，越南股市分別上漲106.5％與74.6％，且IMF衡量新興／邊境國家的脆弱指數，顯示越南宏觀經濟穩健堅實，排名居前，有利抵禦升息壓力。