又一家銀行獲批！中小銀行資本補充壓力大 下半年銀行“二永債”批覆速度或進一步加快

財聯社7月16日訊 （記者 曹韻儀）今日，國家金融監督管理總局官網披露同意浙江蕭山農村商業銀行發行不超過30億元人民幣的二級資本債券。財聯社記者注意到，7月份以來已有多家銀行密集發佈二級資本債。

業內人士表示，在近年來銀行淨息差壓力較大的背景下，部分中小銀行內源性補充資本能力有所下降，因此部分需要通過外源性融資工具補充。此外，監管層面日前對未成立理財子公司的城農商行要求壓降存量理財業務規模，此舉爲商業銀行進一步緩解資本壓力帶來困難。展望下半年，二永債供給有望進一步放量。

中小銀行急需補充資本

今日，國家金融監督管理總局浙江監管局消息顯示，浙江蕭山農村商業銀行股份有限公司已獲批准發行不超過30億元人民幣的二級資本債券，並按照有關規定計入其二級資本。

華福證券數據顯示，今年上半年，二永債發行規模爲7855.5億元，相較前幾年同期發行明顯提速。進入三季度，截止7月16日，銀行發行的二永債已超1568億元。多家機構也指出下半年二永債供給或將放量，供給規模或將遠超去年同期。

一位銀行業匿名人士對財聯社記者表示，在近年來銀行淨息差壓力較大的背景下，部分中小銀行內源性補充資本能力有所下降，因此部分需要通過外源性融資工具補充，而二永債是目前銀行常用的資本補充工具，因此發行量不低。

實際上，中小銀行機構面臨的資本補充壓力不容小覷。惠譽評級亞太區金融機構評級董事薛慧如對財聯社記者指出，一些中小型銀行資本緩衝水平相比最低資本要求也相對薄弱，因此整個行業的資本補充壓力和資本工具的發行需求仍將持續存在。

東吳證券固收首席分析師李勇認爲，中小行內源性補充資本能力減弱，城商行和農商行努力提高資本充足率，形成次級債發行需求。受房地產行業下行、地方化債等因素影響，商業銀行的資產質量有所惡化，對於依賴非標和同業的中小銀行衝擊較大。

“加之監管層面日前對未成立理財子公司的城農商行要求壓降存量理財業務規模，此舉爲商業銀行進一步緩解資本壓力帶來困難，但同時亦促進次級債作爲重要融資工具的發行。”李勇表示。

下半年中小銀行二永債發行批覆或加快

下半年往往是二永債的供給高峰，由於城農商行資本充足水平承壓，預計補充資本的需求仍保持強勁。因此下半年，中小銀行二永債的發行和批覆速度或將進一步加快。

華福固收首席分析師徐亮認爲，考慮到當前國有大行和中小銀行面臨較大的資本補充壓力，預計補充資本的需求仍保持強勁，不排除下半年批覆速度會有所加快。

“綜合來看，城農商行面臨資本補充的壓力更大，2023年以來城農商行獲得的批文額度使用進度爲32.68%和50.36%，如果資本充足指標進一步承壓，不排除城農商行二永債供給節奏在下半年將有所加快。”徐亮表示。

“目前中小銀行盈利情況普遍不容樂觀，影響了銀行補充資本的能力。此外，在二級資本債券方面，受特定風險事件的影響，中小銀行二級資本債信用溢價上升較爲明顯，風險較高機構的相關債券的市場接受度在最近兩年有一定程度的下降。”上海金融與發展實驗室首席專家曾剛認爲。

曾剛建議，降低新型資本工具的發行門檻，簡化發行審批流程，提高發行效率，支持符合條件的中小銀行發行永續債以及二級資本債券，並以此引導中小銀行從關注規模向關注質量和效益轉變。“可以考慮將中小銀行發行的資本補充工具，比如永續債、二級資本債等納入貨幣政策操作範圍，提升市場對中小銀行資本債的接受程度。 ”