英偉達“秀肌肉”沒打動市場

本報記者 陳子帥當地時間18日上午10點，英偉達首席執行官黃仁勳在美國加利福尼亞州聖何塞舉行的英偉達GPU技術大會（GTC）上發表了長達2小時的主題演講，透露了該公司在人工智能和機器人等領域的最新進展和未來目標。不過，市場反應較爲平淡，演講當天，英偉達股價跌超3%。爲AI計算需求辯護在這場直播演講中，黃仁勳公佈了英偉達的芯片路線圖。下一代GPU芯片Blackwell Ultra將於今年下半年上市，稱其AI處理性能將提升1.5倍，具有更好的AI推理性能和能源效率。他還稱，英偉達將於2026年下半年發佈名爲Vera Rubin的芯片系統，該系統將接替Blackwell，並具有更快的速度。有分析師稱，“英偉達Blackwell芯片在推理方面的性能提升遠大於訓練方面。”英國《金融時報》認爲，英偉達新發布的人工智能芯片，標誌着該公司押注於DeepSeek等“推理”人工智能系統的到來，將刺激更大的計算需求。據《日經亞洲評論》介紹，中國初創企業深度求索（DeepSeek） 1月成功開發的可使用較少AI半導體實現高性能的AI模型，導致英偉達股價一度急跌。市場對AI半導體需求增長乏力的擔憂有所升溫。在今年的演講中，黃仁勳爲英偉達向客戶銷售昂貴AI芯片的領先地位進行了辯護。“幾乎整個世界都搞錯了”，黃仁勳說，AI的計算需求實際上正在超速增長。據美國CNBC網站報道，黃仁勳提供了一些數據，展示了美國四大雲服務提供商對AI計算需求的增長。2024年，英偉達向這四家公司出貨了130萬顆Hopper架構GPU。而2025年至今，該公司已向這些客戶出貨了360萬顆Blackwell架構GPU。黃仁勳表示：“僅一年時間，你就可以看到AI基礎設施的驚人增長。”有關機器人、6G、汽車除芯片之外，該公司還將AI目光瞄準到機器人、6G乃至汽車等多個領域。在演講時，黃仁勳與小型機器人Blue一同登臺，該機器人載有英偉達推出的全球首款開源且完全可定製的基礎模型GR00T N1，據稱可賦能通用人形機器人實現推理及各項技能。英偉達還正與Google DeepMind和迪士尼合作開發名爲Newton的機器人平臺。此外，在汽車領域，黃仁勳透露，英偉達正在跟通用汽車合作，在新一代汽車、工廠和機器人中使用AI。英偉達還宣佈，將與多家電信行業的頭部企業合作，共同開發基於人工智能的6G無線技術。該公司稱，下一代無線網絡必須從根本上與人工智能相結合，才能無縫連接數千億部手機、傳感器、攝像頭、機器人和自動駕駛汽車。AI原生無線網絡將爲數十億用戶提供增強服務，並在頻譜效率方面設定新標準。“雖然英偉達在人工智能無線接入網的發展方面雄心勃勃，但其努力還任重道遠。”中國電信集團首席科學家、美國貝爾實驗室院士畢奇19日接受《環球時報》記者採訪時表示，無線網絡RAN的輸入的相關性遠低於語言和圖像。在不滿足相關性強的條件下，什麼樣的AI模型更爲合適，目前還是一個沒有答案的科學研究方向。當然這樣的探索很有意義，也需要關注包括高通、愛立信、華爲等行業巨頭是否會深度參與。“中國市場在敘事中佔據顯著位置”儘管信息量巨大，但市場對於這場演講的反應似乎較爲平淡。路透社稱，演講結束後，英偉達股價下跌3.4%。有分析認爲，投資者期待出現新的營收增長點，但黃仁勳提到的機器人和量子計算等領域短期內難以帶來實質性收益。一位AI專家告訴《環球時報》記者，英偉達展現了從訓練到推理、硬件到軟件的全棧壟斷能力。不過，單純技術上的“秀肌肉”讓大衆難免有“審美疲勞”，而且沒有“市場故事”，沒有傳遞出他們究竟能爲用戶帶來怎樣的全新體驗。黃仁勳演講數小時前，另一家芯片巨頭超威半導體（AMD）公司的董事長蘇姿豐現身北京，介紹其在AI領域的佈局，並展示更多貼近消費者的產品。值得關注的是，AMD正在積極擁抱中國市場。據公開報道，蘇姿豐透露，AMD在第一時間擁抱支持了DeepSeek，AMD工程師還在專注於DeepSeek的持續優化。蘇姿豐還強調，AMD將與合作伙伴和社區一起推動中國AI PC生態系統發展。深圳市人工智能與機器人研究院具身智能中心主任劉少山關注了此次GTC大會和黃仁勳演講，他告訴《環球時報》記者，中國市場在本次GTC大會的敘事中佔據顯著位置，DeepSeek大模型成爲英偉達展示推理性能突破的核心案例，其671B參數模型在Blackwell平臺實現36倍吞吐量躍升。大會還特設中文專場，聚集字節、阿里、百度等本土企業，反映出中國在基礎軟件和應用層的快速成長。“對中國而言，英偉達發佈會的意義更多是研判風向。我們要了解當前最先進的算力基礎設施會演進到什麼程度，同時考慮自身下一步如何發展。但需要強調的是，學習、對標並不意味着一味盲從，中國要在算力上走出一條自己的路。DeepSeek的創新已是先例。”上述人工智能專家告訴記者。