銀行零售客戶資產PK：建行招行半年增幅領先，浦發唯一下降

銀行零售轉型再承壓！近期公佈的三季報顯示，前三季度，6大國有行和9家股份行手續費及佣金淨收入無一例外全部下滑。與此同時，截至6月末數據顯示，不少銀行零售客戶總資產（AUM）增速也放緩。

在銀行高喊零售轉型、激烈競逐財富管理的當下，誰纔是績優生？南都灣財社記者統計了6大國有行和9家股份制銀行相關數據發現，若以零售AUM規模論英雄，工行一馬當先；若論人均AUM和非存款AUM，招行一騎絕塵；若從零售AUM增量上看，建行遙遙領先；當然，也有個別銀行在競逐中“體力不濟”，出現“失速”現象。

根據三季報，前三季度，6家國有大行和9家股份行的手續費和佣金淨收入同比全部出現下滑。其中，降幅最大的是光大銀行，降幅達到20.56%。華夏銀行、平安銀行降幅也接近20%，招行降幅達到16.90%。降幅較小的是中國銀行、民生銀行，分別爲3.93%和4.32%。

據瞭解，銀行手續費和佣金下降主要原因包括減費讓利，保險、基金費率改革等多個方面。

以交行爲例，其三季報表示，手續費及佣金淨收入同比下降，主要是受保險行業手續費“報行合一”、公募基金行業費率政策性調整等影響，代理保險和代銷基金收入同比下降。同時受信用卡回佣收入及違約金收入減少影響，銀行卡業務收入同比下降。

招行手續費和佣金項目中，財富管理手續費及佣金收入同比下降27.63%。其還列明瞭變動的具體情況，其中，代理保險收入同比下降54.56%，主要是保險降費效應延續；代理基金收入同比下降26.47%，主要是受基金降費和權益類基金保有規模及銷量下降影響；代理信託計劃收入同比下降31.39%，主要是代銷信託規模下降。

與中間業務收入的下滑一同出現的還有銀行零售AUM增速的放緩。

零售AUM主要是指個人客戶金融總資產，包括存款、理財、基金、保險、債券等，其體量、結構、戶均AUM等可以在一定程度上反映一家銀行零售金融實力的強弱。

南都灣財社記者統計6大國有行和9家股份制銀行今年6月末零售AUM情況發現，除了浙商銀行未公佈相關數據，其餘14家大致可以分爲三個梯隊。其中，工行和農行是唯二兩家零售AUM超過20萬億元的，建行以接近20萬億的規模位居第三位，這三家銀行構成第一梯隊；第二梯隊的零售AUM均爲十多萬億元，包括郵儲銀行、中行和招行，其中“零售之王”招行也是前五名中唯一一家股份行；其餘銀行則組成第三梯隊，零售AUM均爲10萬億元以下，最少的爲華夏銀行，僅有0.98萬億元。

南都灣財社記者瞭解到，早在2019年，工行就提出了“第一個人金融銀行”戰略，而且該戰略在工行四大戰略裡位居首位。工行此前曾表示，其零售AUM突破20萬億元主要得益於構建個人客戶財富管理的三個體系：多層次的客戶服務體系、差異化的產品供給體系和智能化的系統運營體系。

注：各家銀行統計口徑略有差異，如中信銀行AUM含客戶證券市值，交行AUM不含客戶證券市值。

如果與去年末數據相比，14家銀行中絕大多數零售AUM都實現了不同程度的增長。比如，建行零售AUM在半年時間裡增加了1.24萬億元，增加額度居首；工行和郵儲銀行的零售AUM增加額度也分別達到1.06萬億元和1萬億元。

從增幅來看，有三家銀行的零售AUM較去年末增長了6%以上，分別是建行、郵儲銀行和招行，其餘均在6%以下。

值得一提的是，與去年同期相比，部分銀行零售AUM今年的增速明顯放緩。比如，交行2023年6月末的零售AUM增幅爲6%，今年則爲5.29%；興業銀行去年同期的增幅爲7.01%，今年則僅有1.88%；平安銀行去年同期增幅爲7.7%，今年只有2.2%；光大銀行去年同期爲7%，今年則爲5.42%。

浦發銀行則是個獨特的存在，其今年6月末零售AUM與去年末相比不增反降。南都灣財社記者梳理浦發銀行近幾年財報發現，其零售AUM自2023年以來大部分時間處於下降狀態。2022年末，其零售AUM爲3.95萬億元，到去年6月末，降爲3.81萬億元。去年末，又進一步降至3.68萬億元，今年6月末則降至3.55萬億元。不過，今年三季報則顯示，其零售AUM又回到了3.8萬億元，開啓了上漲勢頭。

在今年5月份業績說明會上，浦發銀行在談及零售業務時曾表示：“做好零售客戶的深度經營是未來增長的主要邏輯所在，我們要從‘流量’轉向‘留量’經營，從‘產品銷售’轉向‘資產配置’，從‘撒網營銷’轉向‘溫暖陪伴’”。

四大行和郵儲銀行零售AUM總體上要高於其他銀行，這或與其渠道能力較強有關。這些銀行網點多、客戶多、體量大，發展零售業務具有先天優勢。

不過，這些銀行的網點遍佈城鄉，也決定了其個人客戶中有不少是活躍度較低的存款客戶，這部分人羣投資理財意識相對較弱。也因此，從人均零售AUM來看，四大行並不佔優勢。

根據財報數據，截至6月末，農行個人客戶位於榜首，達到8.71億戶，其後是建行和工行，分別爲7.62億戶和7.49億戶，郵儲銀行和中行個人客戶也達到了6.65億戶和5.31億戶。但是，這些銀行的人均零售AUM無一例外都不超過3萬元。

反而是個人客戶僅有2.02億戶的招行，其人均零售AUM達到了7.03萬元。興業銀行也較高，其個人客戶爲1.04億戶，人均AUM爲4.69萬元。

據瞭解，招行在一衆銀行中是最早提出零售轉型的銀行，早在20年前，其就拉開了零售轉型的序幕，2014年提出“輕型銀行”戰略，2021年又提出“大財富管理”概念。

“大財富管理業務是招行一直以來的優勢，未來一定要把此優勢轉變爲勝勢。”招行副行長彭家文在11月1日的三季度業績說明會上表示。

注：各銀行數據口徑不完全一致，如華夏銀行個人客戶數不包含信用卡用戶。

零售業務中，與傳統儲蓄相區別的非存款——理財、基金、信託、保險、債券等——具有輕資產和弱週期屬性，可以爲銀行帶來手續費和佣金收入，因此，就被視爲銀行零售轉型的關鍵。非存款AUM，即扣去存款規模以後各種投資類產品的總規模。

南都灣財社記者統計發現，14家銀行中，存款AUM佔比較高的均爲國有銀行。其中，工行、農行、建行和郵儲銀行的存款AUM超過80%，尤以農行最高，達到84.23%。這也就意味着這4家銀行的非存款AUM佔比不足20%。

中行和交行的存款AUM雖然不及80%，但也分別達到了75.33%和68.12%。

對比之下，股份行的存款AUM佔比要低很多。除了華夏銀行存款AUM達到55.10%，其餘均在50%以下，也就是說，這些股份行零售AUM中，超過一半的是非存款。

存款AUM佔比最低的當屬招行和興業銀行，分別爲26.76%和29.71%。此外，平安銀行和中信銀行的存款AUM佔比也較低，分別爲31.31%和35.52%。

從增量上看，與去年末相比，大部分銀行6月末的非存款AUM都實現了增長，浦發銀行仍是唯一一家下滑的。其今年6月末的個人存款餘額增長了0.1萬億元，而非存款AUM下降了0.23萬億元。

從額度上看，非存款AUM最高的仍然是招行，其非存款AUM已經超過10萬億元，是排在第二位的工行的兩倍有餘，在衆銀行中遙遙領先。截至今年6月末，工行非存款AUM爲4.25萬億元。

在今年11月1日的三季度業績說明會上，招行副行長彭家文在談到招行的大財富管理業務時舉例稱，10月25日，中證A500場外基金正式發售，首日募集資金超200億元，招商銀行代銷規模就超百億。

招行財富平臺部總經理表示，截至今年三季度末，招行AUM餘額較上年末增長了1.02萬億，增幅爲7.7%，市場份額也穩步提升；零售客戶數達到2.06億戶，年增速接近 5%。“我們相信，只要客戶和AUM持續增長，我們就有信心抓住市場機會，當市場和客戶同頻共振時，就可以充分發揮招行財富管理的專業優勢。”

招聯首席研究員董希淼分析稱，從業務結構看，目前上市銀行仍然存在“企業強，居民弱”現象。但展望未來，零售銀行市場發展空間仍然很大，長期前景看好。“特別是隨着宏觀經濟恢復，居民收入提升，零售銀行業務發展將回歸常態，機遇大於挑戰。”

採寫：南都·灣財社記者 劉蘭蘭