易方達原油LOF連發11次溢價風險提示，基金經理頻繁變動引擔憂
拾鹽士|出品
作者|多面金融工作組
近日，易方達基金管理有限公司（下稱“易方達基金”）發佈易方達原油證券投資基金（QDII）溢價風險提示公告（下稱“原油LOF易方達”）引發投資者關注。據不完全統計，截至11月24日易方達已經連續11次發佈溢價風險提示公告。
近期，市場上有多隻原油主題基金出現場內高溢價現象，引起基金公司公告提示風險。如嘉實原油證券投資基金(QDII-LOF)（下稱“嘉實原油LOF”）月內也發佈了5次溢價風險提示公告。
據業內人士分析，出現這一現象的原因是國際油價盤中震盪下行，帶動原油主題LOF淨值明顯下跌，再加上二級市場追捧，部分產品盤中交易價格較高，溢價嚴重。
Wind數據顯示，11月以來，南方原油A、易方達原油A人民幣、嘉實原油等多隻原油基金淨值跌幅超過6%，在QDII基金中跌幅居前。另外，華寶標普油氣A人民幣等多隻基金也出現淨值的下跌。
不少業內人士表示，過高的溢價率透支了原油QDII基金短期波動的預期，對於高位買入的投資者來說，需要承擔巨大的投資風險。業內人士提醒，油價將維持震盪行情，投資者如果盲目投資於高溢價率的基金份額，可能遭受重大損失，投資者投資需要理性思考。
易方達原油LOF連發11次溢價風險提示
近日，頭部基金公司易方達發佈溢價風險提示公告稱，原油LOF易方達A類人民幣份額二級市場交易價格波動較大，請投資者密切關注基金份額淨值。
該公告稱，2023年11月21日，該基金基金份額淨值爲1.2225元，截至2023年11月23日，該基金在二級市場的收盤價爲1.400元，明顯高於基金份額淨值.
易方達基金在公告中聲明，爲了基金的平穩運作，保護基金份額持有人利益，該基金已於2020年3月25日起暫停申購及定期定額投資業務，恢復辦理申購及定期定額投資業務的時間將另行公告。
據Wind數據顯示，原油LOF易方達成立於2016年12月19日，由基金經理周宇管理，該基金在三季度末時的規模爲0.94億元。從基金業績來看，截至11月15日，原油LOF易方達年內收益率爲6.73%，無論是從近一年、近兩年、近三年還是近五年的業績表現來看，該基金的回報率都顯著跑贏同期業績比較基準。
然而自11月以來，原油LOF易方達連發11次溢價風險提示，不免讓人擔憂這隻基金未來的業績走向。
據統計發現，截至11月24日原油LOF易方達共有11個交易日的溢價率在20%以上，最高溢價率達25.64%；同期，位列第二的嘉實原油LOF共有8個交易日的溢價率在20%以上，最高溢價率達22.37%。溢價風險可見一斑。
在11月23日收盤時，A股全部LOF中，原油LOF易方達、嘉實原油LOF的溢價率分別爲15.72%、12.34%，原油LOF易方達的溢價率在全市場的LOF中依然位居第一，而嘉實原油LOF次之。目前，上述兩隻產品均處於暫停申購及定期定額投資業務狀態。
值得注意的是，除了原油LOF易方達連發11次溢價風險提示，易方達旗下的另一隻基金易方達標普醫療保健指數證券投資基金（LOF）A 類人民幣份額（以下稱“標普醫療保健LOF”）也多次發溢價風險提示公告。據統計，11月以來這隻基金共發了7次溢價風險提示公告。
在最新的一次的溢價風險提示公告中，易方達基金表示截至2023年11月16日，該基金在二級市場的收盤價爲1.968元，明顯高於基金份額淨值。
易方達多隻基金淨值大幅下跌
還有一批基金已拉響清盤警報
拾鹽士關注到，今年以來易方達旗下多隻基金出現淨值下跌的情況。
據不完全統計，截至11月27日收盤，易方達中證生物科技主題ETF單位淨值爲0.556元，近一年淨值下跌8.78%，今年以來淨值下跌6.79%，甚至從成立以來淨值下跌達44.4%；易方達科匯靈活配置混合單位淨值爲2.298元，近一年淨值下跌3.16%，今年以來淨值下跌3.97%。
截至11月27日收盤，易方達價值成長混合單位淨值1.3086元，近一個月收益率0.98%，近六個月收益率-12.11%，近一年收益率-19.16%；易方達新經濟混合淨值3.326元，近一個月收益率爲4.00%,近六個月收益率-10.54%，近一年收益率-11.73%。
易方達上證50增強A截至11月27日淨值爲1.7131元，近六個月下跌5.32%，近一年下跌5.54%；易方達國防軍工混合A截至11月27日淨值爲 1.419元，近六個月下跌9.88%，近一年下跌22.42%；易方達消費行業股票截至11月27日淨值爲3.596元，近一年下跌-0.8%，今年以來下跌11.08%。
除了多隻基金淨值下跌，易方達還有一批基金已面臨清盤預警。
據公開數據，我國公募基金數量已達1.1萬隻，伴隨公募基金產品數量以及規模不斷創出新高，“迷你基金”數量也在不斷增加。Wind顯示，截至目前，規模不足5000萬元的基金有1200多隻，佔基金總數量比重近11%，其中規模不足1000萬元的基金則有159只。
業內人士表示，由於今年以來市場整體低迷，導致部分規模較小的基金產品出現贖回和淨值下跌的雙重壓力，造成產品規模跌破5000萬元最低限制的情況，由此導致部分基金走向清盤的命運。
具體來看，易方達中證物聯網主題ETF、易方達中證石化產業ETF、易方達中證滬港深300ETF、易方達中證港股通中國100ETF的基金資產淨值已分別連續40、45、40、40個工作日低於5000萬元。若上述基金連續50個工作日出現相關情形，則基金合同自動終止。
基金經理人事變動頻繁
“一拖多”現象引投資者擔憂
進入下半年以來，易方達基金基金經理頻繁變動，基金經理變動帶來的產品收益不確定性，也引發一部分投資者擔憂。僅11月開始至11月21號，易方達就有楊康、杜才鳴以及黃健生三位基金經理變動。
其中，楊康此前曾與胡文伯共同管理易方達裕鑫債券型證券投資；杜才鳴負責管理易方達量化策略精選混合A、易方達量化策略精選混合C和易方達滬深300量化增強證券投資。黃健生則是易方達中證500指數量化增強A、易方達中證500指數量化增強C的基金經理。
值得一提的是，楊康在易方達基金去年的“百億基金經理”隊伍中，是減負“勞模”。在接管前輩的產品後，楊康管理的基金數量從2022年6月的5只猛然飆升至9月的25只，其中有19只產品爲靈活配置型基金，管理規模也從52.00億元暴增至266.30億元。不過自今年以來，楊康先後卸任了6只基金產品，或是離任“前奏”。
11月9日，易方達滬深 300 量化增強證券投資基金增聘明朗爲基金經理，基金經理由杜才鳴更換爲明朗，明朗將與王建軍共同管理易方達滬深 300 量化增強證券投資基金。
其次，杜才鳴旗下管理的另兩隻基金，易方達量化策略精選混合A、易方達量化策略精選混合C增聘黃浩東爲基金經理，由杜才鳴更換爲黃浩東，黃浩東將與王建軍共同管理易方達量化策略精選混合A、易方達量化策略精選混合C。
公告稱，杜才鳴因工作需要離任，已按規定在中國基金業協會辦理變更手續，並仍擔任易方達基金管理有限公司的基金經理。旗下只剩易方達高質量增長量化精選股票。
同日，易方達中證500指數量化增強A、易方達中證500指數量化增強C增聘劉文貴爲基金經理，基金經理由黃健生更換爲劉文貴。因工作需要，劉文貴將與官澤帆共同管理易方達中證500指數量化增強A、易方達中證500指數量化增強C。而離任的黃健生將繼續擔任公司量化投資決策委員會委員，在任基金易方達中證1000量化增強。
基金經理的變動能否給相應基金產品業績“增色”，還需持續觀察。