野村強勢高息股隨漲抗跌 勝率高

圖／本報資料照片

2016年以來臺灣趨勢動能高股息指數與其他指數年度表現

臺股自兩萬點高檔拉回整理，除了美國降息時程可能延後，企業財報不如預期以及中東局勢升溫亦爲影響盤勢因素。短期內因不確定因素較多，盤勢可能持續震盪，建議投資人以隨漲抗跌的強勢高股息股爲主。

根據統計，就2016年以來的單年度表現，強勢高息股在股市上漲年度表現不僅有望超越大盤，在下跌年度跌幅更是明顯偏低，非常適合長期投資。野村投信推出的00944「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」「強勢高息股」有別於其他高股息ETF聚焦在股利率的方式，希望讓投資人兼顧股息收益與股價成長動能且發揮隨漲抗跌的效益。

根據回測資料，自2016年至2023年，加權股價指數在8個年度中有6個年度爲上漲走勢，其中00944所追蹤的臺灣趨勢動能高股息指數，在上漲年度中僅1年（2020年）漲幅落後大盤，其餘的五個年度均爲領先或持平，而在下跌的兩個年度裡（2018、2022年），臺灣趨勢動能高股息指數跌幅明顯較少，在2018年大盤下跌期間，臺灣趨勢動能高股息指數甚至不跌反漲0.84％，而在2022年因美國暴力式升息的年度裡，臺股大盤跌幅超過兩成，臺灣趨勢動能高股息指數僅下跌4.25％。

由於臺灣趨勢動能高股息指數，充分發揮隨漲抗跌的能力，因此長期年化報酬率高達21.90％，表現明顯領先。

野村臺灣趨勢動能高股息ETF基金經理人林怡君表示，強勢高息股是結合50％動能指標與50％股利指標所篩選出的股票，動能指標是股票的還原收盤價佔最近52周還原收盤價最高點之比例做排序，收盤價與最近52周的最高價格愈接近的個股即爲股價愈強勢者。

股利指標是每年5月與11月的定審各有不同的篩選邏輯，5月鎖定股價強勢、現在股利率較高的「股利資優生」，11月則瞄準股價強勢、未來能多發股利的「股利潛力股」。

根據2013年學術研究驗證（Value and Momentum Everywhere），價值投資（如低估值／高息股）與動能投資（如強勢股）是最佳拍檔。

00944的強勢高息股投資策略，正是完美地結合這兩項指標，近期臺股震盪，透過佈局抗跌隨漲的強勢高息股策略，能夠更有效地抓住股市回檔所創造的較佳買點契機。