嚴打證券違法 加大刑事懲戒力度
股民在某證券營業部關注着行情
7月6日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳發佈了《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》(簡稱《意見》)。《意見》共三十條，明確堅持市場化、法治化方向，堅持建制度、不干預、零容忍，加強資本市場基礎制度建設，健全依法從嚴打擊證券違法活動體制機制，提高執法司法效能，有效防範化解重大風險，爲加快建設規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供有力支撐。
新華社發文指出，這次打擊證券違法活動高規格文件的出臺，充分體現了黨中央、國務院對打擊證券違法活動、保護投資者合法權益、維護資本市場平穩健康發展的高度重視和堅定決心。
《意見》明確從嚴打擊證券違法活動
在建立健全依法從嚴打擊證券違法活動的執法司法體制機制方面，《意見》表示，建立打擊資本市場違法活動協調工作機制。成立打擊資本市場違法活動協調工作小組，加大對重大案件的協調力度，完善信息共享機制，推進重要規則制定，協調解決重大問題。
《意見》提出，要強化重大證券違法犯罪案件懲治和重點領域執法。依法嚴厲查處大案要案。堅持分類監管、精準打擊，全面提升證券違法大案要案查處質量和效率。依法從嚴從快從重查處欺詐發行、虛假陳述、操縱市場、內幕交易、利用未公開信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件。對資金佔用、違規擔保等嚴重侵害上市公司利益的行爲，要依法嚴肅清查追償，限期整改。
加大對證券發行人控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等有關責任人證券違法行爲的追責力度。加強對中介機構的監管，存在證券違法行爲的，依法嚴肅追究機構及其從業人員責任，對參與、協助財務造假等違法行爲依法從重處罰。加快推進相關案件調查、處罰、移送等工作。依法嚴格控制緩刑適用。
依法嚴厲打擊非法證券活動。加強市場監管、公安等部門與中國證監會的協同配合，完善跨部門協作機制，堅決取締非法證券經營機構，堅決清理非法證券業務，堅決打擊非法證券投資諮詢等活動。加強場外配資監測，依法堅決打擊規模化、體系化場外配資活動。嚴格覈查證券投資資金來源合法性，嚴控槓桿率。
《意見》明確提出兩個時間點
《意見》着力打造“升級版”的有中國特色的證券執法司法體系，明確提出了兩個時間點的主要目標。即到2022年，資本市場違法犯罪法律責任制度體系建設取得重要進展，依法從嚴打擊證券違法活動的執法司法體制和協調配合機制初步建立，證券違法犯罪成本顯著提高，重大違法犯罪案件多發頻發態勢得到有效遏制，投資者權利救濟渠道更加通暢，資本市場秩序明顯改善。
到2025年，資本市場法律體系更加科學完備，中國特色證券執法司法體制更加健全，證券執法司法透明度、規範性和公信力顯著提升，行政執法與刑事司法銜接高效順暢，崇法守信、規範透明、開放包容的良好資本市場生態全面形成。
內存
《意見》提出十項關鍵內容
1.完善資本市場違法犯罪法律責任制度體系，充分運用法律修正、法律解釋、授權決定等形式，提高證券領域立法效率，增強法律供給及時性。
2.成立打擊資本市場違法活動協調工作小組，加大對重大案件的協調力度，完善信息共享機制，推進重要規則制定，協調解決重大問題。
3.進一步發揮公安部證券犯罪偵查局派駐中國證監會的體制優勢，進一步優化公安部證券犯罪偵查編制資源配置，加強一線偵查力量建設。
4.修改因虛假陳述引發民事賠償有關司法解釋，取消民事賠償訴訟前置程序。開展證券行業仲裁製度試點。
5.在證券交易場所、期貨交易所所在地等部分地市的公安機關、檢察機關、審判機關設立證券犯罪辦案、審判基地。
6.堅持分類監管、精準打擊，全面提升證券違法大案要案查處質量和效率。
7.嚴格覈查證券投資資金來源合法性，嚴控槓桿率。
8.加強跨境監管合作。完善數據安全、跨境數據流動、涉密信息管理等相關法律法規。抓緊修訂關於加強在境外發行證券與上市相關保密和檔案管理工作的規定，壓實境外上市公司信息安全主體責任。
9.加強中概股監管。切實採取措施做好中概股公司風險及突發情況應對，推進相關監管制度體系建設。
10.堅決查處金融風險背後的各種腐敗問題，同時注重防範腐敗案件可能誘發的資本市場風險。優先查處可能影響資本市場重大改革進程、可能引發系統性風險的案件，以及監管工作人員與市場人員內外勾連等案件。文/本報記者 劉慎良 供圖/視覺中國
統籌/餘美英
專訪
《意見》向市場明確傳遞“零容忍”的鮮明信號
7月6日，記者就《意見》出臺的背景意義、有關工作考慮等各方關注問題，專訪了中國證監會主席易會滿。
註冊制改革對證券監管執法提出高要求
記者：《意見》出臺的背景是什麼？
易會滿：依法從嚴打擊證券違法活動，是維護市場“三公”秩序、營造良好市場生態的內在要求。黨的十八大以來，我國資本市場發展取得新的成就，全面深化改革開放不斷向縱深推進，市場主體活力和競爭力日益增強，服務實體經濟的質效不斷提升。
同時，較長一段時間以來，由於制度建設存在短板，證券違法犯罪成本較低。上市公司財務造假和內幕交易、操縱市場等違法行爲呈高發態勢，發生了諸如康得新、康美藥業等惡性案件，社會各方反映強烈。隨着註冊制改革的逐步全面推行，在放寬前端准入的同時，對加強後端的監管執法提出了更高要求。
去年7月11日，國務院金融委第三十六次會議專門研究全面落實“零容忍”要求，多措並舉加強和改進證券執法工作。此後，在有關部門的大力支持下，起草形成了意見草案，於去年11月2日經中央深改委第十六次會議審議通過。
高規格文件出臺釋放出諸多信號
記者：如何認識《意見》出臺的重大意義？
易會滿：《意見》是資本市場歷史上第一次以中辦、國辦名義聯合印發打擊證券違法活動的專門文件，是當前和今後一個時期全方位加強和改進證券監管執法工作的行動綱領，意義重大、影響深遠。
《意見》爲全面深化資本市場改革、更好推動資本市場高質量發展提供了重要保障。資本市場在金融運行中具有牽一髮而動全身的作用。近年來，資本市場正發生深刻的結構性變化，市場功能日益增強。《意見》的出臺，有利於營造各方願意來、留得住的市場生態，更好服務經濟高質量發展。
《意見》爲進一步落實“建制度、不干預、零容忍”九字方針提供了遵循。《意見》明確將九字方針作爲資本市場執法司法的指導思想，對於加快構建更加成熟更加定型的資本市場基礎制度體系，切實提高違法成本，堅決維護資本市場秩序和保護投資者合法權益具有重要指導意義。
《意見》完善了中國特色證券執法司法體制機制的頂層設計。《意見》以體制機制改革爲主線，確立了“十四五”證券執法司法工作的主要目標與重點任務，目標清晰、路徑明確，對於實現行政執法與刑事司法高效銜接，提高證券執法司法效能具有重要意義。
一系列重點任務已取得積極進展
記者：從《意見》印發到此次公開，貫徹落實的進展如何？
易會滿：《意見》印發後，一批重點任務取得了積極進展。
一是有關法律法規的制定工作加快推進，期貨法草案已經全國人大常委會一讀審議；私募基金條例即將提交審議。
二是成立打擊資本市場違法活動協調工作小組，配合最高人民檢察院建立派駐檢察的工作機制。北京金融法院正式成立。
三是從重從快查辦了一批重點類型、重要領域的典型案件。樂視網財務造假等案件已作出行政處罰。華晨債、永煤債等債券信息披露違法違規行爲受到查處。首單證券糾紛特別代表人訴訟――康美藥業證券虛假陳述責任糾紛一案已經啓動。康得新已完成退市摘牌。
近期，市場各方對以市值管理之名行操縱市場之實等違法行爲比較關注。事實上，市值管理與操縱市場有着清晰的邊界。證監會將會同公安機關堅決打擊“僞市值管理”等違法行爲，切實淨化市場生態。
未來將深化協同促進形成工作合力
記者：對下一步工作有何考慮？
易會滿：一是突出重點，抓好關鍵任務落地。切實提高政治站位，落實落細各項措施。緊緊圍繞體制機制改革的主線，會同相關方面抓好協調小組、派駐檢察、內部通報制度等重點任務落地，讓市場各方有切切實實的獲得感。二是深化協同，促進形成工作合力。不斷強化與立法司法、宏觀管理、市場監管等部門以及有關地方的工作協同，切實提高打擊資本市場違法犯罪的整體效能。三是加強宣傳，營造良好輿論環境。加強政策解讀，抓好示範引導，向市場明確傳遞“零容忍”的鮮明信號，加快推動形成崇法守信的良好市場生態和文化。
《意見》的出臺，是資本市場治理體系和治理能力現代化建設的一個新起點。證券監管系統將力爭通過3到5年的努力，全面落實好《意見》提出的各項目標任務，爲建設規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供更加堅實的法治保障，努力爲實現經濟社會高質量發展做出更大貢獻。文/新華社