芯片股爆發！英偉達大漲近13%

當地時間7月31日週三，美股三大股指集體收漲。截至收盤，道指漲0.24%，納指漲2.64%，標普500指數漲1.58%。

經濟數據方面，美國7月ADP就業人數增加12.2萬人，爲今年1月以來最小增幅，預估爲增加15萬人，前值爲增加15萬人。

消息面上，美聯儲週三保持利率不變，將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.5%，符合市場預期。

費城半導體SOX指數狂拉7%

當地時間7月31日週三，美股三大股指集體收漲。截至收盤，道指漲99.46點，漲幅爲0.24%，報40842.79點；納指漲451.98點，漲幅爲2.64%，報17599.40點；標普500指數漲85.86點，漲幅爲1.58%，報5522.30點。

標普500指數和納指週三創下2月22日以來的最大單日漲幅，標普500指數的11個板塊中有7個上漲，信息技術和非必要消費品股領漲。醫療保健、房地產和必需消費品板塊表現最弱。費城半導體指數SOX大漲7.01%。納斯達克100指數漲3.01%。美股科技股中，Meta、超威半導體，高通財報均好於預期，收盤大漲。

消息面上，美聯儲在週三結束爲期兩天的政策會議時，將基準隔夜利率維持在5.25%—5.50%的區間，但爲9月份放鬆政策打開了大門。美聯儲主席鮑威爾在發佈會上表示，決策者更接近降息了，若滿足條件，最早可能會在9月會議上降息。

LongbowAsset Management首席執行官傑克·多拉海德表示：“美聯儲將在9月份大放異彩，降息25或50個基點，但如果這已經反映在股票價格中，我不會感到驚訝。”

LPL首席經濟學家傑弗裡·羅奇稱：“美聯儲利用今天的聲明讓市場爲即將到來的降息做好準備。隨着通脹改善和失業率上升，美聯儲可以在降息的同時，保持名義基金利率高於通脹率。市場可能會對這種微妙的基調變化做出積極反應。”

週三早些時候公佈的數據顯示，美國7月ADP就業人數增加12.2萬人，爲今年1月以來最小增幅，預估爲增加15萬人，前值爲增加15萬人。分析師認爲，這表明持續的勞動力市場緊縮有所緩解。

ADP首席經濟學家內拉·理查森表示：“隨着工資增長放緩，勞動力市場正跟隨美聯儲抑制通脹的努力而變化。如果通脹再次上升，那不會是因爲勞動力。”

其他市場方面。美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌10.5個基點報4.264%，3年期美債收益率跌11.6個基點報4.063%，5年期美債收益率跌12.1個基點報3.918%，10年期美債收益率跌11個基點報4.034%，30年期美債收益率跌9.2個基點報4.306%。

國際油價全線大漲，美油8月合約漲5.23%，報78.64美元/桶。布油9月合約漲4.41%，報81.51美元/桶。

國際貴金屬期現普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.69%，報2493.4美元/盎司，倫敦金現漲1.51%，報2447.060美元/盎司；COMEX白銀期貨漲2.23%，報29.16美元/盎司，倫敦銀現漲2.22%，報29.000美元/盎司。

Meta、超威半導體業績報喜，引領科技股大漲

板塊方面，標普500指數十一大板塊7漲4跌。其中，信息技術板塊大漲3.95%，非必要消費板塊漲1.79%，醫療保健板塊領跌，跌幅爲0.39%。

熱門科技股普遍上漲。英偉達漲超12%，博通漲近12%，阿斯麥、Arm、高通漲超8%，臺積電、美光科技漲超7%，超微電腦漲超5%，超威半導體、特斯拉漲超4%，亞馬遜、Meta、德州儀器、英特爾漲超2%，禮來、蘋果漲超1%，奈飛、谷歌A、思科小幅上漲，微軟跌超1%。

英偉達大漲12.81%。據報道，英偉達CEO黃仁勳個人財富在7月31日增加將近120億美元，打破自己在2月22日所創96億美元的紀錄增幅。英偉達週三市值增加了創紀錄的3290億美元市值，刷新了在過去幾個月屢次創下的單日紀錄。

超威半導體漲4.36%。超威半導體第二季度實現營收58.35億美元，同比增長8.9%；淨利潤爲2.65億美元，同比增長881%，環比增長115%。此外，超威半導體對當前季度的收入做出了樂觀的預測，表明其新的人工智能處理器正在幫助提振增長。這家芯片製造商週二在一份聲明中表示，第三季度營收將約爲67億美元。分析師平均預期爲66.2億美元。分析師認爲，該展望表明，超威半導體追趕在人工智能加速器市場占主導地位的英偉達方面取得了進展。

Meta漲2.51%。Meta美股盤後發佈的第二季度銷售額好於預期，證明該公司在人工智能領域的大量投資正在幫助其銷售更具針對性和個性化的廣告。這家Facebook和Instagram的母公司報告截至6月30日的季度銷售額爲391億美元，分析師預估爲383.4億美元。該公司表示，一直在使用人工智能來改進廣告尋找目標用戶的方式，從而提高其最賺錢業務的效率。Meta預計當前季度銷售額爲385億美元至410億美元，分析師平均預期爲392億美元。與此同時，Meta一直在數據中心和計算能力方面投入巨資，首席執行官扎克伯格致力於在全行業的人工智能競賽中佔據領先地位。Meta調整了對全年資本支出的預測，設定了370億美元至400億美元的新區間，將區間低端上調了20億美元。

得益於好於預期的財報，Meta美股盤後漲超6%。eMarketer分析師馬克斯·威倫斯表示：“投資者對Meta在人工智能和元宇宙方面的支出可能因本季度的業績而得到緩解。鑑於Meta的利潤率如此可觀，其投資者應該對該公司對未來計劃的大力投資感到放心。”

特斯拉漲4.24%。當地警方週三稱，今年4月，一輛特斯拉Model S車型在美國西雅圖地區撞死一名28歲的摩托車手時處於“全自動駕駛”模式，這至少是第二起涉及馬斯克寄予厚望的技術的事故。特斯拉表示，其“全自動駕駛（監督）”軟件需要駕駛員主動監督，並不能使車輛實現自動駕駛。該案件仍在調查中，但專家表示，特斯拉依賴攝像頭和人工智能的技術存在侷限性。有分析師表示，僅使用攝像頭系統容易出錯，如誤測物體距離等。此外，馬斯克宣佈加大對自動駕駛車輛的投資，並期望在不久的將來實現完全自動駕駛能力。他在接受Tesla Owners of SiliconValley俱樂部採訪時提到，未來的車輛將是一個“移動小休息室”，駕駛員可以在車內看電影、玩遊戲、工作甚至飲酒和睡覺。

Arm漲8.43%。Arm在人工智能時代的競爭對手普遍給出樂觀預期的背景下，公佈了符合華爾街預期的營收預測，這讓習慣了更好消息的投資者感到失望，導致其股價在美股盤後一度跌超13%。

Arm預計本財年第二季度的營收將在7.8億到8.3億美元之間，而分析師平均預估爲8.041億美元。儘管第一季度營收同比增長了39%，達到9.39億美元，超過了預期的9.027億美元，但公司仍保持全年指導不變。Arm從授權費和每賣出一片使用其技術的芯片收取的版稅中獲得收入。儘管簽訂了幾項重要的授權交易，但版稅收入由於若干終端市場疲軟而受到影響。

首席財務官傑森·蔡爾德在接受採訪時表示，收入的增長主要是因爲該公司簽署了“少數”重要的許可協議，儘管其專利費收入受到幾個疲軟的終端市場的影響。

亞馬遜漲2.90%。亞馬遜將於週四公佈第二季度財報，根據倫敦證券交易所的數據，這家電子商務巨頭的資本投資（主要用於構建雲和生成式人工智能基礎設施）預計將在第二季度增長43%，達到164.1億美元，這比前三個月增加了約15億美元。這一大幅支出預計將對亞馬遜的利潤率產生壓力，儘管成本削減和供應鏈效率的提高有助於零售部門的盈利能力。Quilter Cheviot分析師本·巴林傑表示：“亞馬遜的資本支出肯定會受到密切關注。該公司在採用AI方面進展緩慢。我們預計亞馬遜AWS未來將開始加快其AI開發速度。”

高通漲8.39%。高通第三財季調整後營收93.9億美元，分析師預期92.1億美元；第三財季調整後每股收益2.33美元，分析師預期2.24美元；預計第四財季營收95億-103億美元，分析師預期97億美元；預計第四財季調整後每股收益2.45至2.65美元，分析師預期2.45美元。

英特爾漲2.02%。在與美國競爭對手R2 Semiconductor的全球專利糾紛中，英特爾在倫敦贏得了這場法律戰。R2 Semiconductor曾於2022年在倫敦高等法院起訴英特爾，指控其市場上的芯片和處理器侵犯了其擁有的包含完全集成電壓調節器的專利。英特爾則反訴請求宣告R2的專利無效。週三，倫敦高等法院裁定支持英特爾，法官理查德·哈肯在四月份的審判後作出書面裁決，認爲R2的專利因缺乏“創新步驟”而無效。然而，法官也指出，如果該專利有效，英特爾的確侵犯了該專利。這一裁決與德國杜塞爾多夫地區法院今年二月份支持R2的決定形成鮮明對比。

金融股漲跌不一。瑞穗金融漲近7%，萬事達漲超3%，維薩、高盛、瑞銀集團、貝萊德、摩根士丹利、美國國際集團、美國運通小幅上漲，第一資本金融小幅下跌，摩根大通、富國銀行、美國合衆銀行、德意志銀行、花旗集團、地區金融、旅行者保險跌超1%，美國銀行跌超2%。

瑞穗金融漲6.94%。瑞穗金融週三公佈其第一財季淨利潤增長18%，達到2990億日元，較上年同期的2450億日元有所提升。這一增長得益於日本央行終止負利率政策，從而提高了貸款利潤率。今年3月，日本央行首次自2016年以來調高利率，結束了銀行貸款利潤受壓的時期。瑞穗金融預計本財年利潤將達到創紀錄的7500億日元。

花旗集團跌1.50%。據路透社週三獨家報道，花旗集團多次違反美國聯邦儲備委員會的規定，即所謂的“W條例”，該條例限制了公司間交易，例如對其控制的附屬公司的貸款。這一規定旨在保護政府保險金額高達25萬美元的儲戶資金安全。這些違規行爲導致了花旗內部流動性報告的錯誤。花旗集團在風險管理和內部控制方面持續面臨問題，曾在2020年被監管機構評爲“不安全且不穩健”，並在2023年因對手方風險評估不當受到指責。最近，由於合規進展不足，花旗被罰款1.36億美元。花旗表示已致力於遵守法律法規，並已建立強有力的W條例框架，以確保及時識別、上報和糾正問題。

能源股普遍收漲。美國能源漲超5%，帝國石油、墨菲石油漲超2%，殼牌、英國石油、巴西石油、馬拉松石油、斯倫貝謝、康菲石油漲超1%，西方石油、雪佛龍、阿帕奇石油、埃克森美孚小幅上漲，杜克能源小幅下跌。

熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲0.78%。富途控股、理想汽車漲超5%，拼多多漲超4%，愛奇藝漲超3%，騰訊音樂漲超2%，嗶哩嗶哩、小鵬汽車、鬥魚、虎牙、滿幫、阿里巴巴漲超1%，微博、本站、蔚來、京東小幅上漲，百度小幅下跌，新東方跌超9%。

新東方大跌9.29%。北京時間2024年7月31日，新東方公佈截至2024年5月31日的第四財季和財年未經審計財務業績。財報顯示，2024年第四財季新東方總淨收入同比增長32.1%，達11.367億美元；營業收入1050萬美元，同比下降78.1%；股東應占淨利潤同比下跌6.9%至2700萬美元；GAAP（通用會計準則）營業利潤率0.9%，非GAAP營業利潤率3.2%。

財報電話會上，新東方執行總裁兼首席財務官楊志輝表示，業績下降主要因爲季度內公司加速產能擴張、新整合旅遊相關業務、對管理層和員工的額外激勵，對該季度營業利潤率產生了短期影響。預計隨着公司繼續提高設施利用率和運營效率，下一財年教育業務的利潤率壓力將會減少。

新東方執行主席俞敏洪表示，2024年第四財季新東方海外備考和留學諮詢業務同比分別增長約17.7%和17.3%。以成人和大學生爲對象的國內備考事業較去年同期增長了16.4%左右。新的教育業務計劃在本財季收入同比增長50.3%，非學術輔導課程在約60個城市提供，吸引了約875000名學生入學。另外，新東方智能學習系統和設備在約60個城市被採用，本財季約有18.8萬活躍付費用戶。

阿里巴巴漲1.09%。阿里巴巴7月31日發佈公告，宣佈推出人工智能對話式採購引擎，預計將於今年9月首次亮相。根據聲明，該引擎專注於B2B電商業務，旨在改變中小企業的全球採購流程，使其更加直觀和高效。這項新服務將整合所有電商平臺，專注於理解自然語言並將其轉化爲專業採購請求，還可以預測採購需求並提供建議。

責編：葉舒筠

校對：陶謙

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